Отрицательный разрыв

Что такое отрицательный гэп?

Отрицательный гэп – это ситуация, когда обязательства финансового учреждения, чувствительные к процентным ставкам, превышают его активы , чувствительные к процентным ставкам. Отрицательный разрыв не обязательно является плохим признаком, потому что, если процентные ставки снижаются, обязательства предприятия переоцениваются по более низким процентным ставкам. В этом случае доход увеличится. Однако если процентные ставки возрастут, обязательства будут переоценены по более высоким процентным ставкам, а доход уменьшится.

Противоположностью отрицательного разрыва является положительный разрыв, когда активы предприятия, чувствительные к процентным ставкам, превышают его обязательства, чувствительные к процентным ставкам. Условия отрицательных и положительных разрывов, которые анализируют разрывы процентных ставок,. также известны как разрыв продолжительности.

Понимание отрицательного разрыва

Отрицательный гэп связан с гэп-анализом,. который может помочь определить риск процентной ставки финансового учреждения, связанный с переоценкой, т.е. изменением процентной ставки, когда наступает срок погашения инвестиции, чувствительной к процентным ставкам.

Размер гэпа предприятия показывает, какое влияние изменения процентной ставки окажут на чистый процентный доход банка. Чистый процентный доход представляет собой разницу между доходом предприятия, который он получает от своих активов, включая личные и коммерческие кредиты,. ипотечные кредиты и ценные бумаги, и его расходами (например, проценты, выплачиваемые по депозитам).

Отрицательный разрыв и управление активами-пассивами

Отрицательный гэп не обязательно является ни хорошим, ни плохим, но он является мерой того, насколько банк подвержен процентному риску. Понимание этого показателя является компонентом управления активами и пассивами, который банки должны учитывать в своей деятельности.

Гэп-анализ как метод управления активами и пассивами может быть полезен при оценке риска ликвидности . В целом, концепция управления активами и пассивами фокусируется на сроках движения денежных средств. Он рассматривает, когда получены притоки денежных средств по сравнению с тем, когда должны быть произведены платежи по обязательствам и когда обязательства представляют риск. Он направлен на то, чтобы сроки выплат по обязательствам всегда покрывались притоком денежных средств от активов.

Управление активами и пассивами также связано с наличием активов для оплаты обязательств, а также с тем, когда активы или доходы могут быть преобразованы в денежные средства. Этот процесс может быть применен к целому ряду категорий балансовых активов.

Когда разрыв дюрации равен нулю, что означает отсутствие положительного или отрицательного разрыва, считается, что капитал фирмы защищен от процентного риска, поскольку любое повышение или понижение процентных ставок не повлияет на фирму. Однако добиться нулевого разрыва сложно, поскольку не все активы и обязательства имеют совпадающую продолжительность, предоплаты и дефолты клиентов будут влиять на сроки движения денежных средств,. а некоторые активы и обязательства будут иметь несогласованные модели движения денежных средств.

Особенности

• Отрицательный разрыв является компонентом управления активами и пассивами; управление денежными потоками для оплаты обязательств.

• Если процентные ставки снижаются, обязательства оцениваются по более низким ставкам, что увеличивает доход. Если процентные ставки растут, происходит обратное.

• Размер гэпа финансового учреждения является индикатором влияния изменения процентной ставки на его чистый процентный доход.

• Гэп с нулевой дюрацией - это когда нет ни положительного, ни отрицательного разрыва, и фирма защищена от изменений процентных ставок.

• Отрицательный гэп возникает, когда обязательства предприятия, чувствительные к процентным ставкам, превышают его активы, чувствительные к процентным ставкам.