negatiivinen ero

Mikä on negatiivinen ero?

Negatiivinen aukko on tilanne, jossa rahoituslaitoksen korkoherkät velat ylittävät sen korkoherkät varat. Negatiivinen vaje ei välttämättä ole huono asia, sillä jos korot laskevat, yhteisön velat hinnoitellaan uudelleen alhaisempaan korkoon. Tässä tilanteessa tulot lisääntyisivät. Jos korot kuitenkin nousevat, velat hinnoitellaan uudelleen korkeampaan korkoon ja tulot pienenevät.

Negatiivisen eron vastakohta on positiivinen ero, jossa yhteisön korkoherkät varat ylittävät sen korkoherkät velat. Negatiivisten ja positiivisten aukkojen termit, jotka analysoivat korkoeroja,. tunnetaan myös nimellä duraatiovaje.

Negatiivisen aukon ymmärtäminen

Negatiivinen aukko liittyy aukkoanalyysiin,. jonka avulla voidaan määrittää rahoituslaitoksen korkoriski uudelleenhinnoitteluun liittyen eli korkojen muutokseen korkoherkän sijoituksen erääntyessä.

Yhteisön aukon suuruus kertoo, kuinka paljon korkotason muutoksilla on vaikutusta pankin korkokatteeseen. Korkokate on yhteisön varoistaan, mukaan lukien henkilökohtaiset ja kaupalliset lainat,. asuntolainat ja arvopaperit, kerryttämien tuottojen ja kulujen (esim. talletuksille maksettujen korkojen) välinen erotus.

Negatiivinen aukko ja varojen ja velkojen hallinta

Negatiivinen ero ei välttämättä ole hyvä tai huono, mutta se mittaa, kuinka paljon pankki on alttiina korkoriskille. Tämän mittarin ymmärtäminen on osa varojen ja velkojen hallintaa, joka pankkien on otettava huomioon toiminnassaan.

Vaje-analyysi varojen ja velkojen hallinnan menetelmänä voi olla hyödyllinen likviditeettiriskin arvioinnissa. Yleisesti varojen ja velkojen hallinnan käsite keskittyy kassavirtojen ajoitukseen. Siinä tarkastellaan, milloin rahavirrat vastaanotetaan verrattuna siihen, milloin velkojen maksut erääntyvät ja milloin velat sisältävät riskin. Sillä pyritään varmistamaan, että velkojen maksujen ajoitus katetaan aina omaisuuden rahavirroilla.

Varallisuuden hallinnassa huomioidaan myös varojen saatavuus velkojen maksamiseen ja milloin varat tai tuotot voidaan muuttaa rahaksi. Tätä prosessia voidaan soveltaa useisiin taseen omaisuusluokkiin.

Kun duraatioero on nolla, eli positiivista tai negatiivista eroa ei ole, yrityksen oman pääoman uskotaan olevan suojattu korkoriskiltä, koska korkojen nousu tai lasku eivät vaikuta yritykseen. Nolla-aukkojen saavuttaminen on kuitenkin vaikeaa, koska kaikilla varoilla ja veloilla ei ole yhtäpitäviä kestoja, asiakkaiden ennakkomaksut ja laiminlyönnit vaikuttavat kassavirtojen ajoitukseen ja joidenkin varojen ja velkojen kassavirtamallit eivät ole johdonmukaisia.

##Kohokohdat

• Negatiivinen ero on osa varojen ja velkojen hallintaa; kassavirtojen hallinta velkojen maksamiseksi.

• Jos korot laskevat, velat hinnoitellaan alhaisemmalla korolla, mikä lisää tuloja. Jos korot nousevat, asia on päinvastoin.

• Rahoituslaitoksen aukon suuruus kertoo korkomuutosten vaikutuksesta sen korkokatteeseen.

• Nolladuraatio-ero on silloin, kun ei ole positiivista tai negatiivista eroa ja yritys on suojattu korkotason liikkeiltä.

• Negatiivinen ero on silloin, kun yhteisön korkoherkät velat ylittävät sen korkoherkät varat.