SEC-formular N-1A

Hvad er SEC Form N-1A?

SEC-formular N-1A er den påkrævede registreringsformular til etablering af åbne administrationsselskaber. Skemaet kan bruges til at registrere både åbne investeringsforeninger og åbne børshandlede fonde (ETF'er).

Forstå SEC Form N-1A

Et åbent administrationsselskab er en type investeringsselskab, der er ansvarlig for forvaltningen af åbne fonde. Der er tale om puljede investeringsfonde, der tager nye penge ind og foretager udbetalinger løbende (i modsætning til lukkede fonde, som kun tager nye penge ind i en indledende periode).

SEC Form N-1A skal indsendes af open-end fonde til registrering hos Securities and Exchange Commission (SEC). Forud for indsendelse af en registreringserklæring for en åben fond, skal det administrerende investeringsselskab indsende en anmeldelse om registrering på formular N-8A. En fond skal opdatere sin formular N-1A registreringserklæring årligt.

SEC Form N-1A Behandling

En formular N-1A skal indsendes i elektronisk format online. SEC vil gennemgå formularen N-1A og enten erklære registreringserklæringen for at være effektiv eller give kommentarer til registreringserklæringen, som gør det muligt for fondens registrering at træde i kraft med en vedhæftet ændring. SEC kan også afvise registrering, hvis en fond ikke er kvalificeret til godkendelse. Fonde må kun tilbyde deres aktier til offentligheden med en effektiv registreringserklæring.

Form N-1A bruges til åbne midler; andre tilmeldinger til lukkede fonde og børshandlede fonde struktureret som en investeringsforening kan findes her.

Form N-1A Indhold

En formular N-1A kræver omfattende information om fonden. Det er det primære dokument, der bruges til at kommunikere oplysninger om fonden til SEC og offentligheden.

Del A af formularen indeholder oplysninger, der kræves i prospektet. Del B af formularen indeholder oplysninger, der kræves i en erklæring om yderligere oplysninger. Disse to dokumenter er de primære kommunikationsmidler, der bruges af investorer. Prospektet og erklæringen om yderligere oplysninger omfatter størstedelen af de oplysninger, der er indsendt sammen med ansøgningen.

Yderligere oplysninger, der anmodes om i del C af formularen, omfatter: udstillinger, personer, der kontrolleres af eller er under fælles kontrol med fonden, skadesløsholdelse, investeringsrådgiverens forretningsforbindelser og andre forbindelser, hovedforsikringsgivere, placering af konti og poster, administrationstjenester og virksomheder.

Prospekt

Skema N-1A anmoder om, at prospektet indeholder 13 specificerede punkter. Elementer omfatter investeringsmål, gebyrer, risici, ydeevne, ledelsesdetaljer, vigtigste investeringsstrategier, organisation og distributioner.

At følge kravene i en formular N-1A skaber konsistens for investorer i prospektdokumenterne for åbne fonde til forenklede sammenligninger. Oplysningerne skal præsenteres tydeligt, så den gennemsnitlige investor, som måske ikke har en stærk juridisk eller finansiel baggrund, kan forstå dem.

Erklæring om yderligere oplysninger

Opgørelsen af yderligere oplysninger er også påkrævet af registreringserklæringen og giver en endnu bredere oplysning om fonden. Oplysninger, der kræves i erklæringen om yderligere oplysninger, er angivet i 14 linjeposter. Den indeholder mere dybdegående information om virksomhedens ledelse og porteføljeforvaltere. Det omfatter også fondens regnskab.

Andre oplysninger

Værdipapirloven kræver, at bilag skal indgives som en del af registreringserklæringen. Disse udstillinger omfatter vedtægter, vedtægter, instrumenter, der definerer værdipapirindehaveres rettigheder, tegningskontrakter, bonus- eller overskudsdelingskontrakter, depotaftaler, andre væsentlige kontrakter, en juridisk udtalelse, aftaler om startkapital, etiske regler og nogle få andre ting, afhængigt af den særlige situation.

##Højdepunkter

• SEC Form N-1A er et regulatorisk dokument, der kræves for at danne en åben fondsforvalter i USA

• Virksomheder, der indgiver en formular N-1A, skal indsende oplysninger om fonden i form af et prospekt samt yderligere punkter .

• Skemaet skal udfyldes online, og fonde må først udbyde aktier til offentligheden, når godkendelse er modtaget.