SEC-formulär N-1A

Vad är SEC Form N-1A?

SEC-formulär N-1A är det obligatoriska registreringsformuläret för att etablera förvaltningsbolag med öppet slut. Blanketten kan användas för att registrera både öppna fonder och öppna börshandlade fonder (ETF).

Förstå SEC Form N-1A

Ett öppet förvaltningsbolag är en typ av investeringsbolag som ansvarar för förvaltningen av öppna fonder. Dessa är samlade investeringsfonder som tar in nya pengar och gör utbetalningar löpande (till skillnad från slutna fonder som bara tar in nya pengar under en inledande period).

SEC-formulär N-1A måste skickas in av öppna fonder för registrering hos Securities and Exchange Commission (SEC). Innan ett registreringsutlåtande för en öppen fond skickas in, bör det förvaltande investeringsbolaget lämna in en anmälan om registrering på blankett N-8A. En fond måste uppdatera sitt registreringsutlåtande från Form N-1A årligen.

SEC Form N-1A Bearbetning

Ett formulär N-1A måste arkiveras i elektroniskt format online. SEC kommer att granska formuläret N-1A och antingen förklara registreringsutlåtandet vara effektivt eller lämna kommentarer till registreringsutlåtandet som gör att fondens registrering kan träda i kraft med en bifogad ändring. SEC kan också vägra registrering om en fond inte kvalificerar sig för godkännande. Fonder får endast erbjuda sina aktier till allmänheten med ett effektivt registreringsbesked.

Blankett N-1A används för öppna fonder; övriga registreringar för slutna fonder och börshandlade fonder strukturerade som en fondandelsfond finns här.

Formulär N-1A Innehåll

Ett formulär N-1A kräver omfattande information om fonden. Det är det primära dokumentet som används för att kommunicera information om fonden till SEC och allmänheten.

Del A av formuläret innehåller information som krävs i prospektet. Del B av formuläret innehåller information som krävs i ett meddelande om ytterligare information. Dessa två dokument är de primära kommunikationsmedlen som används av investerare. Prospektet och redogörelsen för ytterligare information omfattar majoriteten av de uppgifter som lämnats tillsammans med ansökan.

Ytterligare information som begärs i del C av formuläret inkluderar: utställningar, personer som kontrolleras av eller står under gemensam kontroll med fonden, gottgörelse, affärs- och andra kopplingar till investeringsrådgivaren, huvudgaranterna, lokalisering av konton och register, förvaltningstjänster och företag.

Prospekt

Formulär N-1A begär att prospektet ska innehålla 13 specificerade artiklar. Objekt inkluderar investeringsmål, avgifter, risker, resultat, förvaltningsdetaljer, huvudsakliga investeringsstrategier, organisation och distributioner.

Att följa kraven i ett formulär N-1A skapar konsekvens för investerare i prospektdokumenten för öppna fonder för förenklade jämförelser. Informationen måste presenteras tydligt, så att den genomsnittliga investeraren, som kanske inte har en stark juridisk eller ekonomisk bakgrund, kan förstå den.

Utlåtande om ytterligare information

Utlåtandet av ytterligare information krävs också av registreringsbeskedet och ger ännu bredare information om fonden. Information som krävs i redogörelsen för ytterligare information anges i 14 rader. Den innehåller mer djupgående information om företagets ledning och portföljförvaltare. Den omfattar även fondens bokslut.

Annan information

Värdepapperslagen kräver att utställningar arkiveras som en del av registreringsbeskedet. Dessa utställningar inkluderar bolagsordning, stadgar, instrument som definierar värdepappersinnehavares rättigheter, emissionskontrakt, bonus- eller vinstdelningsavtal, förvaringsavtal, andra väsentliga kontrakt, ett juridiskt yttrande, startkapitalavtal, etiska koder och några få andra föremål, beroende på den specifika situationen.

##Höjdpunkter

• SEC Form N-1A är ett regulatoriskt dokument som krävs för att bilda en öppen fondförvaltare i USA

• Företag som lämnar in ett formulär N-1A måste lämna in information om fonden i form av ett prospekt samt ytterligare artiklar .

– Blanketten ska fyllas i online och fonder får endast erbjuda aktier till allmänheten när godkännande har erhållits.