Formulaire SEC N-1A
Qu'est-ce que le formulaire SEC N-1A ?
Le formulaire SEC N-1A est le formulaire d'enregistrement requis pour la création de sociétés de gestion à capital variable. Le formulaire peut être utilisé pour enregistrer à la fois des fonds communs de placement à capital variable et des fonds négociés en bourse (FNB) à capital variable.
Comprendre le formulaire SEC N-1A
Une société de gestion à capital variable est un type de société d'investissement chargée de la gestion de fonds à capital variable. Il s'agit de fonds d'investissement communs qui reçoivent de l'argent frais et effectuent des décaissements sur une base continue (par opposition aux fonds à capital fixe, qui ne reçoivent de l'argent frais que pendant une période initiale).
Le formulaire SEC N-1A doit être soumis par les fonds à capital variable pour enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Avant de soumettre une déclaration d'enregistrement pour un fonds à capital variable, la société d'investissement gestionnaire doit déposer une notification d'enregistrement sur le formulaire N-8A. Un fonds doit mettre à jour sa déclaration d'enregistrement sur le formulaire N-1A chaque année.
Traitement du formulaire SEC N-1A
Un formulaire N-1A doit être déposé dans un format électronique en ligne. La SEC examinera le formulaire N-1A et déclarera la déclaration d'enregistrement effective ou fournira des commentaires sur la déclaration d'enregistrement qui permettront à l'enregistrement du fonds d'entrer en vigueur avec une modification jointe. La SEC peut également refuser l'enregistrement si un fonds n'est pas admissible à l'approbation. Les fonds ne peuvent offrir leurs actions au public qu'avec une déclaration d'enregistrement effective.
Le formulaire N-1A est utilisé pour les fonds ouverts ; d'autres enregistrements pour les fonds à capital fixe et les fonds négociés en bourse structurés comme une fiducie de placement unitaire peuvent être trouvés ici.
Contenu du formulaire N-1A
Un formulaire N-1A nécessite des informations complètes sur le fonds. Il s'agit du principal document utilisé pour communiquer des informations sur le fonds à la SEC et au public.
La partie A du formulaire comprend les informations requises dans le prospectus. La partie B du formulaire comprend les informations requises dans une déclaration de renseignements supplémentaires. Ces deux documents sont les principaux éléments de communication utilisés par les investisseurs. Le prospectus et la déclaration d'informations supplémentaires englobent la majorité des détails soumis avec le dépôt.
Les informations supplémentaires demandées dans la partie C du formulaire comprennent : les pièces justificatives, les personnes contrôlées par ou sous contrôle commun avec le fonds, l'indemnisation, les relations commerciales et autres du conseiller en placement, les principaux souscripteurs, l'emplacement des comptes et des registres, les services de gestion et les engagements.
Prospectus
Le formulaire N-1A demande que le prospectus comporte 13 éléments spécifiés. Les éléments comprennent l'objectif d'investissement, les frais, les risques, la performance, les détails de gestion, les principales stratégies d'investissement, l'organisation et les distributions.
Le respect des exigences d'un formulaire N-1A crée une cohérence pour les investisseurs dans les documents de prospectus des fonds à capital variable pour des comparaisons simplifiées. Les informations doivent être présentées clairement, afin que l'investisseur moyen, qui peut ne pas avoir une solide formation juridique ou financière, puisse les comprendre.
Déclaration d'informations supplémentaires
La déclaration d'informations complémentaires est également exigée par la déclaration d'enregistrement et fournit une information encore plus large sur le fonds. Les informations requises dans la déclaration d'informations supplémentaires sont décrites dans 14 rubriques. Il comprend des informations plus détaillées sur la direction et les gestionnaires de portefeuille de la société. Il comprend également les états financiers du fonds.
Les autres informations
La Loi sur les valeurs mobilières exige que les pièces soient déposées dans le cadre de la déclaration d'enregistrement. Ces pièces comprennent des statuts constitutifs, des règlements administratifs, des actes définissant les droits des détenteurs de titres, des contrats de prise ferme, des contrats de prime ou de participation aux bénéfices, des conventions de dépôt, d'autres contrats importants, un avis juridique, des accords de capital initial, des codes d'éthique et quelques d'autres éléments, selon la situation particulière.
Points forts
Le formulaire SEC N-1A est un document réglementaire requis pour former un gestionnaire de fonds à capital variable aux États-Unis
Les entreprises déposant un formulaire N-1A doivent fournir des informations sur le fonds sous la forme d'un prospectus ainsi que des éléments supplémentaires .
Le formulaire est à remplir en ligne et les fonds ne peuvent offrir des actions au public qu'après approbation.
