Dynamisk momentumindeks

Hva er Dynamic Momentum Index?

Den dynamiske momentumindeksen er en teknisk indikator som brukes til å bestemme om en eiendel er overkjøpt eller oversolgt. Den kan brukes til å generere handelssignaler i trendende og varierende markeder. I denne artikkelen vil den dynamiske momentumindeksen av og til bli referert til som DMI for korthets skyld, men bør ikke forveksles med retningsbevegelsesindeksen (DMI).

Forstå Dynamic Momentum Index

Den dynamiske momentumindeksen ble utviklet av Tushar Chande og Stanley Kroll og ligner den relative styrkeindeksen (RSI). Hovedforskjellen mellom de to er at RSI bruker et fast antall tidsperioder (vanligvis 14) i sin beregning, mens den dynamiske momentumindeksen bruker forskjellige tidsperioder når volatiliteten endres, typisk mellom fem og 30.

Antallet tidsperioder som brukes i den dynamiske momentumindeksen avtar når volatiliteten i det underliggende verdipapiret øker, noe som gjør denne indikatoren mer responsiv på endrede priser enn RSI. Dette er spesielt nyttig når en eiendelspris beveger seg raskt når den nærmer seg viktige støtte- eller motstandsnivåer. Fordi indikatoren er mer følsom, kan tradere potensielt finne tidligere inn- og utgangspunkter enn med RSI, men den kan også være mer utsatt for piskesager og falske signaler.

Traders, spesielt de som primært er involvert i aksjemarkedene, kan være DMI for å avgjøre når en retracement nærmer seg avslutningen i enten et trending eller rangebound marked.

• Under et varierende marked ser tradere på at indikatoren faller under 30, og beveger seg tilbake over den, for å utløse en lang handel. De vil da selge når indikatoren beveger seg over 70 eller nærmer seg toppen av serien. De kan da short selge når indikatoren krysser tilbake under 70 forutsatt at rekkevidden fortsatt er intakt.

• I løpet av en opptrend kan tradere se etter at indikatoren faller under 30 og stiger tilbake over for å utløse en lang handel.

• Under en nedadgående trend, se etter at indikatoren stiger over 70 og deretter faller under den for å utløse en short-handel.

En annen indikator som ligner på DMA er den stokastiske oscillatoren. Begge disse indikatorene måler momentum, men de gjør det på forskjellige måter og vil dermed produsere forskjellige verdier og handelssignaler. DMI justerer automatisk antall perioder som brukes i sin beregning basert på volatilitet. Den stokastiske oscillatoren gjør ikke dette. Den har en fast tilbakeblikkstid. Den stokastiske oscillatoren har også en signallinje,. som genererer flere typer handelssignaler. En signallinje kan også legges til den dynamiske momentumindeksen.

Dynamisk momentumindeksberegning

Formelen for dynamisk momentumindeks er:

$\begin &\text =RSI=100-\frac{100}{1+RS}\ &\text RS \text\ &\text{(vanligvis } 14)\textDMI\ &\text{For å beregne hvor mange perioder som skal brukes for }DMI:\ &Std_A=MA_{10} \textStd_\ &V_i=\ frac{Std_}\ &T_D=INT\frac{14}\ &T_D \textRS \tekst\ &T_D$_{Max=30~~T_D}Min=5\ &\textbf\ &Std = \text\ &MA_10 = \tekst{10-Periode enkel flytting gjennomsnitt}\ &Std_ = \text\ &T_D_{Maks = \text{Bruk 30 hvis TD er større enn 30}\ &T_D}Min = \tekst{Bruk 5 hvis TD er mindre enn 5}\ &RS = \text \end

Traders tolker den dynamiske momentumindeksen på samme måte som RSI. Lesninger under 30 anses som oversolgt, og nivåer over 70 anses som overkjøpt. Indikatoren svinger mellom 0 og 100.

30 og 70 er generelle nivåer og kan endres av næringsdrivende. For eksempel kan en trader velge å bruke 20 og 80 i stedet.

Som man kan se i formelen, bruker DMI RSI-formelen, men inkorporerer en varierende tilbakeblikkperiode, mellom 5 og 30 for hver beregning av RS, mens RSI vanligvis er fastsatt til 14. For å finne tilbakeblikkperioden som kreves for hver beregning av RS ved beregning av DMI, bruk følgende trinn:

1. Beregn standardavviket til de siste fem sluttkursene.

2. Ta et 10-perioders glidende gjennomsnitt av standardavviket beregnet i trinn 1. Dette er StdA.

3. Del trinn én for trinn to for å få Vi.

4. Beregn TD ved å dele 14 på Vi. Bruk bare heltall for resultatet, da disse er ment å representere tidsperioder og derfor ikke kan være brøker eller desimaler.

5. TD er begrenset til mellom 5 og 30. Hvis over 30, bruk 30. Hvis under 5, bruk 5. TD er hvor mange perioder som brukes i RS-beregningen.

6. Beregn for RS ved å bruke antall perioder diktert av TD.

7. Gjenta når hver periode slutter.

Denne indikatoren ser på tidligere prisbevegelser. Det er ikke iboende prediktivt i naturen.

Eksempel på dynamisk momentumindeks

I diagrammet nedenfor viser det innsirklede området et potensielt handelsoppsett i Illinois Tool Works Inc. (ITW) ved å bruke den dynamiske momentumindeksen og horisontal prisstøtte. Da prisen gikk tilbake for å teste det forrige lavpunktet i begynnelsen av april, ga indikatoren en oversolgtavlesning under 30. Handelsoppsettet ble bekreftet da prisen ikke klarte å lukke seg under forrige lavpunkt, og indikatoren begynte å stige over 30.

Traders kan plassere en stop - loss-ordre enten under forrige swing low eller under den siste swing low for å forhindre tap hvis handelen beveger seg mot dem.

Begrensninger for dynamisk momentumindeks

Overkjøpt betyr ikke nødvendigvis at det er på tide å selge, og oversolgt betyr heller ikke nødvendigvis at det er på tide å kjøpe. Når prisene faller, kan en eiendel forbli i oversolgt territorium i lang tid. DMI-indikatoren kan til og med flytte ut av oversolgt territorium, men det betyr ikke at prisen vil stige betydelig. På samme måte, med en oppgående trend, kan prisen forbli overkjøpt i lang tid, og når DMI flytter ut av overkjøpt territorium betyr det ikke nødvendigvis at prisen vil falle.

Mens indikatoren henger mindre enn RSI, er det fortsatt noe etterslep. Prisen kan allerede ha kjørt betydelig før et handelssignal oppstår. Dette betyr at signalet kan virke bra på et diagram, men det skjedde for sent for traderen å fange hoveddelen av prisbevegelsen.

Traders oppfordres til også å vurdere om eiendelen varierer eller trender, for å hjelpe til med å filtrere handelssignaler. Andre former for analyse, som prishandling,. fundamental analyse eller andre tekniske indikatorer anbefales også.

##Høydepunkter

– Den dynamiske momentumindeksen er en overkjøpt/oversolgt indikator som bruker færre perioder i sin beregning når volatiliteten er høy, og flere perioder når volatiliteten er lav.

• Når prisen beveger seg ut av overkjøpt territorium kan den brukes som et kortsalgssignal, hvis prisen varierer eller i en nedadgående trend.

• Når indikatoren er under 30, anses prisen på eiendelen som oversolgt, og når den er over 70, anses prisen som overkjøpt.

• Når prisen beveger seg ut av oversolgt territorium kan det tolkes som et kjøpssignal, hvis prisen varierer eller i en oppgående trend.