Dynamisk momentumindeks

Hvad er Dynamic Momentum Index?

Det dynamiske momentumindeks er en teknisk indikator, der bruges til at bestemme, om et aktiv er overkøbt eller oversolgt. Det kan bruges til at generere handelssignaler i trending og varierende markeder. I denne artikel vil det dynamiske momentumindeks af og til blive omtalt som DMI for kortheds skyld, men bør ikke forveksles med det retningsbestemte bevægelsesindeks (DMI).

Forstå Dynamic Momentum Index

Det dynamiske momentumindeks er udviklet af Tushar Chande og Stanley Kroll og ligner det relative styrkeindeks (RSI). Den største forskel mellem de to er, at RSI'en bruger et fast antal tidsperioder (normalt 14) i sin beregning, mens det dynamiske momentumindeks bruger forskellige tidsperioder, når volatiliteten ændrer sig, typisk mellem fem og 30.

Antallet af tidsperioder, der bruges i det dynamiske momentumindeks, falder, efterhånden som volatiliteten i det underliggende værdipapir stiger, hvilket gør denne indikator mere lydhør over for ændrede priser end RSI. Dette er især nyttigt, når et aktivs pris bevæger sig hurtigt, når det nærmer sig vigtige støtte- eller modstandsniveauer. Fordi indikatoren er mere følsom, kan handlende potentielt finde tidligere ind- og udgangspunkter end med RSI, men den kan også være mere tilbøjelig til piskesave og falske signaler.

Handlende, især dem, der primært er involveret i aktiemarkederne, kan være DMI til at bestemme, hvornår en retracement nærmer sig sin afslutning på enten et trending eller rangebound marked.

• Under et varierende marked ser handlende på, at indikatoren falder til under 30, og bevæger sig tilbage over den for at udløse en lang handel. De ville derefter sælge, når indikatoren bevæger sig over 70 eller nærmer sig toppen af intervallet. De kunne derefter short-sælge, når indikatoren krydser tilbage under 70, forudsat at rækkevidden stadig er intakt.

• Under en optrend kan handlende se efter, at indikatoren falder under 30 og stiger tilbage over for at udløse en lang handel.

• Under en nedadgående tendens skal du passe på, at indikatoren stiger over 70 og derefter falder under den for at udløse en short handel.

En anden indikator, der ligner DMA, er den stokastiske oscillator. Begge disse indikatorer måler momentum, men de gør det på forskellige måder og vil således producere forskellige værdier og handelssignaler. DMI justerer automatisk antallet af perioder, der bruges i sin beregning baseret på volatilitet. Den stokastiske oscillator gør ikke dette. Den har en fast tilbagebliksperiode. Den stokastiske oscillator har også en signallinje,. som genererer yderligere typer handelssignaler. En signallinje kunne også tilføjes til det dynamiske momentumindeks.

Dynamisk momentumindeksberegning

Formlen for dynamisk momentumindeks er:

$\begin &\text =RSI=100-\frac{100}{1+RS}\ &\text RS \text{ kræver et tilbagebliksperiode}\ &\text{(typisk } 14)\text{ som ændres ved oprettelse af en }DMI\ &\text{For at beregne, hvor mange perioder der skal bruges til }DMI:\ &Std_A=MA_{10} \textStd_\ &V_i=\ frac{Std_}\ &T_D=INT\frac{14}\ &T_D \text{ definerer, hvor mange perioder der skal bruges for hver }RS \text{ værdi}\ &T_D$_{Max=30~~T_D}Min=5\ &\textbf\ &Std = \text\ &MA_10 = \text{10-Periode simpel flytning gennemsnit}\ &Std_ = \text\ &T_D_{Max = \text{Brug 30, hvis TD er større end 30}\ &T_D}Min = \tekst{Brug 5, hvis TD er mindre end 5}\ &RS = \text \end

Traders fortolker det dynamiske momentumindeks på samme måde som RSI. Aflæsninger under 30 betragtes som oversolgt, og niveauer over 70 betragtes som overkøbt. Indikatoren svinger mellem 0 og 100.

30 og 70 er generelle niveauer og kan ændres af den erhvervsdrivende. For eksempel kan en erhvervsdrivende vælge at bruge 20 og 80 i stedet.

Som det kan ses i sin formel, bruger DMI RSI-formlen, men inkorporerer en varierende tilbagebliksperiode, mellem 5 og 30 for hver beregning af RS, hvorimod RSI typisk er fastsat til 14. For at finde tilbagebliksperioden, der kræves for hver beregning af RS ved beregning af DMI, brug følgende trin:

1. Beregn standardafvigelsen for de sidste fem slutkurser.

2. Tag et 10-perioders glidende gennemsnit af standardafvigelsen beregnet i trin 1. Dette er StdA.

3. Opdel trin et for trin to for at få Vi.

4. Beregn TD ved at dividere 14 med Vi. Brug kun heltal til resultatet, da disse er beregnet til at repræsentere tidsperioder og derfor ikke kan være brøker eller decimaler.

5. TD er begrænset til mellem 5 og 30. Hvis over 30, brug 30. Hvis under 5, brug 5. TD er, hvor mange perioder der bruges i RS-beregningen.

6. Beregn for RS ved at bruge antallet af perioder dikteret af TD.

7. Gentag, når hver periode slutter.

Denne indikator ser på tidligere prisbevægelser. Det er ikke i sagens natur prædiktivt.

Eksempel på dynamisk momentumindeks

I diagrammet nedenfor viser det indkredsede område en potentiel handelsopsætning i Illinois Tool Works Inc. (ITW) ved hjælp af det dynamiske momentumindeks og horisontal prisstøtte. Da prisen gik tilbage for at teste det tidligere lave sving i starten af april, gav indikatoren en oversolgt værdi under 30. Handelsopsætningen blev bekræftet, da prisen ikke lukkede under det tidligere laveste niveau, og indikatoren begyndte at stige over 30.

Handlende kan placere en stop - loss-ordre enten under det forrige swing-low eller under det seneste swing-low for at forhindre et tab, hvis handlen bevæger sig imod dem.

Dynamic Momentum Index Begrænsninger

Overkøbt betyder ikke nødvendigvis, at det er tid til at sælge, og oversolgt betyder heller ikke nødvendigvis, at det er tid til at købe. Når priserne falder, kan et aktiv forblive i oversolgt område i lang tid. DMI-indikatoren kan endda bevæge sig ud af oversolgt område, men det betyder ikke, at prisen vil stige væsentligt. Tilsvarende kan prisen med en opadgående tendens forblive overkøbt i lang tid, og når DMI flytter ud af overkøbt område, betyder det ikke nødvendigvis, at prisen vil falde.

Mens indikatoren halter mindre end RSI, er der stadig en vis forsinkelse. Prisen kan allerede være kørt betydeligt, før et handelssignal opstår. Dette betyder, at signalet kan se godt ud på et diagram, men det skete for sent for den erhvervsdrivende at fange hovedparten af prisbevægelsen.

Handlende opfordres til også at overveje, om aktivet er i spændvidde eller trending, for at hjælpe med at filtrere handelssignaler. Andre former for analyse, såsom prishandling,. fundamental analyse eller andre tekniske indikatorer anbefales også.

Højdepunkter

• Det dynamiske momentumindeks er en overkøbt/oversolgt indikator, der bruger færre perioder i sin beregning, når volatiliteten er høj, og flere perioder, hvor volatiliteten er lav.

• Når prisen bevæger sig ud af overkøbt territorium, kan den bruges som et kortsalgssignal, hvis prisen svinger eller er i en nedadgående trend.

• Når indikatoren er under 30, anses aktivets pris for at være oversolgt, og når den er over 70, anses prisen for at være overkøbt.

• Når prisen bevæger sig ud af oversolgt territorium, kan det tolkes som et købssignal, hvis prisen er svingende eller i en optrend.