Seksjon 1035 Exchange
Hva er en seksjon 1035-utveksling?
En 1035-utveksling er en bestemmelse i Internal Revenue Service (IRS)-koden som tillater en skattefri overføring av en eksisterende livrentekontrakt, livsforsikring, langtidspleieprodukt eller legat for en annen av lignende art. For å kvalifisere for en Section 1035-utveksling, må kontraktseieren eller forsikringseieren også oppfylle visse andre krav.
Både full og delvis 1035-utveksling er tillatt, selv om noen regler vil variere fra selskap til selskap. Vanligvis er 1035-utvekslinger mellom produkter innen samme selskap ikke rapporterbare for skatteformål så lenge IRS-kriteriene for byttet er oppfylt .
Seksjon 1035-børser krever generelt at transaksjonen involverer samme type forsikringsprodukt.
Hvordan en seksjon 1035-utveksling fungerer
Den primære fordelen med en seksjon 1035-utveksling er at den lar kontraktseieren eller forsikringseieren bytte ett produkt mot et annet uten skattemessige konsekvenser. På den måten kan de bytte ut utdaterte og underpresterende produkter mot nyere produkter med mer attraktive funksjoner, som bedre investeringsmuligheter og mindre restriktive bestemmelser.
I tillegg lar en seksjon 1035-utveksling forsikringstakere bevare sitt opprinnelige grunnlag, selv om det ikke er noen gevinster som skal utsettes. For eksempel investerte Joe Sample totalt $100 000 (kostnadsbasis) i en ikke-kvalifisert livrente og tok deretter ingen lån eller uttak. Men på grunn av dårlig investeringsytelse falt verdien til $75 000. Misfornøyd bestemte Joe seg for å overføre midlene sine til en annen livrente med et annet selskap. I dette scenariet blir den opprinnelige kontraktens kostnadsgrunnlag på $100 000 den nye kontraktens basis, selv om bare $75 000 ble overført.
Til tross for skattefordelene, fritar ikke 1035-børser kontraktseiere fra deres forpliktelser i henhold til den opprinnelige kontrakten. For eksempel gir forsikringsselskaper vanligvis ikke avkall på tilbakeleveringsgebyrer for 1035-børser. Men dersom eieren bytter ett produkt med et annet innen samme selskap, kan gebyrene frafalles.
En 1035-utveksling må vanligvis skje mellom produkter av lignende type, for eksempel livsforsikring for livsforsikring eller en ikke-kvalifisert livrente for en ikke-kvalifisert livrente. Livsforsikring kan byttes mot en ikke-kvalifisert livrente, men en ikke-kvalifisert livrente kan ikke byttes inn i en livsforsikring. 2006 Pension Protection Act (PPA) endret også IRC-seksjon 1035 for å inkludere bytte fra livsforsikringer og ikke -livsforsikringer. -kvalifiserte livrenter til tradisjonelle og hybride (livsforsikring eller livrente) kvalifiserte langtidspleieprodukter (LTC).
Det nye produktet som en modifisert legatkontrakt (MEC) ble byttet ut for, vil også være et MEC. 1035-sentralen endrer ikke denne statusen.
Under en 1035-utveksling kan ikke eieren av kontrakten eller forsikringen ta konstruktiv mottak av midlene og deretter bruke dem til å kjøpe en ny forsikring. Pengene må overføres direkte. For å kvalifisere seg ytterligere, må livrente eller forsikringstaker forbli den samme. For eksempel kan en 1035-bytte fra en livrente eid av Joe Sample ikke byttes inn i en livrente eid av Jane Sample eller til en felles livrente eid av Joe og Jane Sample .
Skattebehandlingen er forskjellig for delvis utveksling ved at en del av kostnadsgrunnlaget allokeres til det nye produktet i stedet for alt .
Høydepunkter
Pensjonsbeskyttelsesloven fra 2006 endret loven for å tillate utveksling til langtidspleieprodukter.
Livsforsikringstakere kan bruke en seksjon 1035-børs til å bytte en gammel polise inn på en ny med bedre funksjoner.
Avgiftslovens paragraf 1035 åpner for skattefri bytte av visse forsikringsprodukter.
