Avsnitt 1035 Exchange
Vad är en Section 1035 Exchange?
Ett 1035-utbyte är en bestämmelse i Internal Revenue Service (IRS)-koden som tillåter en skattefri överföring av ett befintligt livräntakontrakt, livförsäkring, långtidsvårdsprodukt eller en donation för en annan av liknande slag. För att kvalificera sig för ett Section 1035-utbyte måste kontrakts- eller försäkringsägaren också uppfylla vissa andra krav.
Både fullständiga och partiella 1035-utbyten är tillåtna, även om vissa regler kommer att variera beroende på företag. Vanligtvis är 1035-utbyten mellan produkter inom samma företag inte rapporterbara för skatteändamål så länge som IRS-kriterierna för utbytet är uppfyllda .
Section 1035-utbyten kräver i allmänhet att transaktionen omfattar samma typ av försäkringsprodukt.
Hur en Section 1035 Exchange fungerar
Den främsta fördelen med ett sektion 1035-utbyte är att det låter avtals- eller försäkringsägaren byta ut en produkt mot en annan utan skattekonsekvenser. På så sätt kan de byta ut föråldrade och underpresterande produkter mot nyare produkter med mer attraktiva funktioner, som bättre investeringsalternativ och mindre restriktiva bestämmelser.
Dessutom låter en sektion 1035 utbyte försäkringstagare bevara sin ursprungliga grund, även om det inte finns några vinster att skjuta upp. Till exempel investerade Joe Sample totalt $100 000 (kostnadsbas) i en icke-kvalificerad livränta och tog därefter inga lån eller uttag. Men på grund av dålig investeringsprestanda sjönk dess värde till 75 000 $. Missnöjd beslutade Joe att överföra sina medel till en annan livränta hos ett annat företag. I det här scenariot blir det ursprungliga kontraktets kostnadsbas på 100 000 USD det nya kontraktets bas, även om bara 75 000 USD överfördes.
Trots skatteförmånerna fritar 1035-börserna inte kontraktsägare från deras skyldigheter enligt det ursprungliga kontraktet. Till exempel avsäger sig försäkringsbolag vanligtvis inte återköpsavgifter för 1035-utbyten. Men om ägaren byter ut en produkt mot en annan inom samma företag kan avgifterna efterges.
Ett 1035-utbyte måste i allmänhet ske mellan produkter av liknande slag, såsom livförsäkring för livförsäkring eller en icke-kvalificerad livränta för en icke-kvalificerad livränta. Livförsäkring kan bytas ut mot en icke-kvalificerad livränta, men en icke-kvalificerad livränta kan inte bytas ut mot en livförsäkring. 2006 års pensionsskyddslag (PPA) ändrade också IRC sektion 1035 för att inkludera utbyten från livförsäkringar och icke -kvalificerade livräntor till traditionella och hybridprodukter (livförsäkring eller livränta) kvalificerade långtidsvårdsprodukter (LTC).
Den nya produkten för vilken ett modifierat kapitalkontrakt (MEC) byttes ut kommer också att vara en MEC. 1035-växeln ändrar inte den statusen.
Enligt ett 1035-utbyte kan kontrakts- eller försäkringsägaren inte ta ett konstruktivt kvitto på medlen och sedan använda dem för att köpa en ny försäkring. Pengarna måste överföras direkt. För att ytterligare kvalificera sig måste livräntetagaren eller försäkringstagaren förbli densamma. Till exempel kan ett 1035-utbyte från en livränta som ägs av Joe Sample inte bytas ut till en livränta som ägs av Jane Sample eller till en gemensam livränta som ägs av Joe och Jane Sample .
Skattebehandlingen skiljer sig för partiella byten genom att en del av kostnadsbasen allokeras till den nya produkten snarare än hela den .
##Höjdpunkter
Pensionsskyddslagen från 2006 ändrade lagen för att tillåta utbyte till långtidsvårdsprodukter.
Livförsäkringstagare kan använda en sektion 1035-börs för att byta in en gammal försäkring mot en ny med bättre funktioner.
1035 § i skattelagen tillåter skattefritt utbyte av vissa försäkringsprodukter.
