Bjørnefond
Hva er et bjørnefond?
Et bjørnefond er et aksjefond som investorer bruker for å gi høyere avkastning midt i markedsnedgangstider. Bear-fond kan forvaltes aktivt eller utformes for å følge en indeks. I eksemplet med et indeksbjørnefond, sporer fondet inversen av indeksen.
Bear-fond har en tendens til å være attraktive for investorer som ønsker å sikre sin eksponering mot markedsnedgangstider. Bear-fond er også nyttige for kortsiktige investeringsformål.
Forstå Bear Fund
Investeringsstrategier brukt i bjørnefond følger vanligvis flere forskjellige veier. Fondet kan satse mot det bredere markedet ved å kjøpe salgsopsjoner på en indeks mens korte futures er i samme indeks. En annen strategi er å selge spesifikke verdipapirer kort i håp om at deres aksjeverdier faller. I tillegg kan fondet investere i eiendeler som har en tendens til å få verdi når markedet faller, for eksempel gull eller andre edle metaller.
Samlet sett er det et element av volatilitet i flere av strategiene som forvaltere av bærefond bruker. Et bjørnefond kan være en måte for investorer å finne alfa,. ellers kjent som " overavkastning " eller " unormal avkastning ", i turbulente tider, men et bjørnefond bør aldri være en investors eneste beholdning.
Bear Fund Performance
Bear Funds har en merittliste med dårlig ytelse, noe som gjør en investering i dem til et risikabelt forslag for de som ikke er kjent med mekanikken deres. Aksjemarkedsavkastningen kan svinge fra positiv eller negativ år for år over perioder på et tiår eller mer. En sak som motvirker bjørnefond er også at bjørnemarkeder har en tendens til å ha kortere varighet enn tyremarkeder,. noe som gjør timingen av markedet kritisk.
Dessverre er markedstiming mye lettere sagt enn gjort, selv under de beste markedsscenarioene. Mange bear fund-strategier passer heller ikke spesielt godt for investorer med en langsiktig tidshorisont. Selv når markedet er flatt, kan investorer fortsatt tape fordi indeksbørsfond som bruker derivater kanskje ikke gir gode resultater på grunn av taktikken de bruker og deres relativt høye utgifter.
Det er imidlertid noen fordeler med et bjørnefond. Spesielt er det relativt tryggere å satse mot markedets retning enn å innta en mer aggressiv posisjon. For eksempel er bjørnefond tryggere enn en shortposisjon i en aksje fordi tapene er begrenset.
Spesielle hensyn
Generelt sett kan bjørnefond være nyttig for investorer som ønsker å omfavne en taktisk posisjon på kort sikt. Som en langsiktig investeringsstrategi gir imidlertid ikke bjørnefond mening for de fleste investorer på grunn av markedets historiske oppadgående bane.
Eksempel på et Bear Fund: Rydex Inverse S&P 500 Fund
Det finnes flere bjørnemarkedsfond og ETFer. Et eksempel er Guggenheim Rydex Inverse S&P 500 Strategy Fund (RYURX), som prøver å gjenskape den inverse daglige ytelsen til S&P 500-indeksen. Dette betyr at hvis S&P 500 går opp 5 % på en dag, vil dette fondet gå ned. med omtrent 5 %, og hvis S&P 500 går ned 5 % på en dag, vil fondet gå opp 5 %. Fondet forsøker å gjøre dette ved å holde en rekke investeringer, inkludert verdipapirfond, føderale byrånotater og gjenkjøpsavtaler. S &P 500 er en indeks på 505 amerikanske aksjer med store selskaper.
Ifølge Morningstar, "Fondet bruker som sin investeringsstrategi et program for shortsalg av verdipapirer inkludert i den underliggende indeksen og investerer i betydelig grad i derivatinstrumenter. Det vil investere minst 80 % av netto eiendeler, pluss evt. lån til investeringsformål, i finansielle instrumenter med økonomiske egenskaper som bør prestere motsatt av verdipapirene til selskaper som er inkludert i den underliggende indeksen. "
##Høydepunkter
– Bear-fond har en historie med dårlige resultater.
- Bear-fond følger en indeks, og fondet følger inversen av indeksen.
– Et bjørnefond er attraktivt for investorer som ønsker å sikre sin eksponering mot markedsnedgangstider eller de som ser etter en kortsiktig investering.
– Et bjørnefond er et aksjefond designet for å gi høyere avkastning midt i nedgangstider i markedet.
