Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD)
Co to jest strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD)?
Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD) to szacunkowa kwota, jaką bank lub inna instytucja finansowa traci, gdy kredytobiorca nie spłaca pożyczki. LGD jest przedstawiany jako procent całkowitej ekspozycji w momencie niewykonania zobowiązania lub pojedyncza wartość potencjalnej straty w dolarach. Całkowite LGD instytucji finansowej oblicza się po dokonaniu przeglądu wszystkich niespłaconych kredytów przy użyciu skumulowanych strat i ekspozycji.
Zrozumienie straty z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD)
Banki i inne instytucje finansowe określają straty kredytowe, analizując faktyczne niespłacanie kredytów. Kwantyfikowanie strat może być złożone i wymagać analizy kilku zmiennych. Sposób księgowania strat kredytowych w sprawozdaniach finansowych firmy obejmuje ustalanie zarówno odpisu na straty kredytowe, jak i odpisu na wątpliwe rachunki.
Zastanów się, czy Bank A pożycza 2 miliony dolarów firmie XYZ, a firma jest niewypłacalna. Strata Banku A niekoniecznie wynosi 2 miliony dolarów. Należy wziąć pod uwagę inne czynniki, takie jak wysokość zabezpieczenia, czy płatności ratalne zostały uiszczone oraz czy bank korzysta z systemu sądowego do odszkodowań od Spółki XYZ. Biorąc pod uwagę te i inne czynniki, Bank A mógł w rzeczywistości ponieść znacznie mniejszą stratę niż początkowa pożyczka w wysokości 2 milionów dolarów.
Określenie wysokości straty jest ważnym i dość powszechnym parametrem w większości modeli ryzyka. LGD jest podstawowym składnikiem Modelu Bazylejskiego ( Bazylea II ), zbioru międzynarodowych regulacji bankowych, ponieważ jest używany do obliczania kapitału ekonomicznego,. oczekiwanej straty i kapitału regulacyjnego. Oczekiwaną stratę oblicza się jako wartość LGD kredytu pomnożoną przez prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (PD) oraz ekspozycję instytucji finansowej w momencie niewykonania zobowiązania (EAD).
Pożyczki z zabezpieczeniem, znanym jako dług zabezpieczony, przynoszą znaczne korzyści pożyczkodawcy i mogą przynieść korzyści pożyczkobiorcy dzięki niższym stopom procentowym.
Jak obliczyć LGD
Istnieje wiele różnych sposobów obliczania LGD.
Powszechna odmiana uwzględnia ekspozycję zagrożoną i stopę odzysku. Ekspozycja w momencie niewykonania zobowiązania to szacunkowa wartość, która przewiduje wielkość straty, jaką może ponieść bank, gdy dłużnik nie spłaci pożyczki. Stopa odzysku jest miarą skorygowaną o ryzyko, aby odpowiednio określić niewykonanie zobowiązania w oparciu o prawdopodobieństwo wyniku.
LGD (w dolarach) = Ekspozycja zagrożona (EAD) * (1 - Stopa odzysku)
Inna podstawowa odmiana porównuje potencjalne dochody netto do niespłaconego długu. Ten wzór przedstawia ogólny wskaźnik przewidywanej utraty części długu:
LGD (jako procent) = 1 - (potencjalne wpływy ze sprzedaży / zadłużenie)
Z tych dwóch metod częściej stosuje się pierwszą formułę, ponieważ jest to bardziej konserwatywne podejście do odzwierciedlenia maksymalnej potencjalnej straty. Często może być trudno ocenić, jakie są potencjalne wpływy ze sprzedaży, zwłaszcza biorąc pod uwagę wiele aktywów zabezpieczających, koszty zbycia, terminy płatności i płynność każdego składnika aktywów.
Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD) a ekspozycja w momencie niewykonania zobowiązania (EAD)
Ekspozycja w przypadku niewykonania zobowiązania to całkowita wartość kredytu, na którą narażony jest bank w przypadku niewykonania zobowiązania przez kredytobiorcę. Na przykład, jeśli pożyczkobiorca zaciąga pożyczkę na 100 000 USD, a dwa lata później pozostała kwota pożyczki wynosi 75 000 USD, a kredytobiorca nie wywiązuje się ze zobowiązań, ekspozycja w momencie niewykonania zobowiązania wynosi 75 000 USD.
Analizując ryzyko niewykonania zobowiązania,. banki często obliczają EAD pożyczki, ponieważ ma to na celu przewidzenie kwoty, na jaką bank będzie narażony w przypadku niewykonania zobowiązania przez pożyczkobiorcę. Ekspozycja w przypadku niewykonania zobowiązania stale się zmienia, gdy pożyczkobiorca spłaca pożyczkę.
W zależności od kredytu, takiego jak kredyt hipoteczny lub kredyt studencki, liczba dni, które upłynęły bez spłaty, liczy się jako opóźnienie. Upewnij się, że znasz wysokość swojej konkretnej pożyczki.
Główna różnica między LGD a EAD polega na tym, że LGD uwzględnia wszelkie odzyskanie w przypadku niewykonania zobowiązania. Z tego powodu EAD jest bardziej konserwatywną miarą, ponieważ jest to wyższa wartość. LGD jest częściej najlepszym scenariuszem, który opiera się na wielu założeniach.
Na przykład, jeśli pożyczkobiorca nie wywiązuje się ze spłaty pozostałego kredytu samochodowego, EAD jest kwotą pozostałej pożyczki, której nie spłacił. Teraz, jeśli bank może sprzedać ten samochód i odzyskać określoną kwotę EAD, zostanie to wzięte pod uwagę przy obliczaniu LGD.
Przykład straty z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD)
Wyobraź sobie, że pożyczkobiorca zaciąga 400 000 dolarów pożyczki na mieszkanie. Po kilku latach spłaty kredytu na raty, kredytobiorca zaczyna borykać się z trudnościami finansowymi. Szacuje się, że kredytobiorca ma 80% niewykonania zobowiązania. Saldo pozostałej do spłaty pożyczki wynosi 300 000 USD, a bank będzie mógł sprzedać mieszkanie za 200 000 USD po przejęciu.
Aby obliczyć LGD w dolarach, porównaj kwotę obarczoną ryzykiem z prawdopodobieństwem niewykonania zobowiązania. W tej sytuacji pożyczkodawca interpretuje 240 000 USD na ryzyko niewypłacalności.
LGD (w dolarach z pominięciem zabezpieczenia) = 300 000 USD * (1 - 80%) = 240 000 USD
Alternatywnie, LGD można obliczyć jako procent, który zazwyczaj obejmuje wartość zabezpieczenia. Chociaż powyższy wzór jest łatwiejszy do obliczenia, nie uwzględnia on wpływów z rozporządzania mieszkaniem w przypadku niewykonania zobowiązania. Korzystając z drugiego wariantu, pożyczkodawca powinien przewidywać utratę 33% swojego kapitału w przypadku niewypłacalności właściciela mieszkania ** biorąc pod uwagę wartość zabezpieczenia.**
LGD (jako procent z zabezpieczeniem) = 1 - (200 000 $ / 300 000 $) = 33,33%
Podsumowanie
Udzielając pożyczek, banki starają się maksymalnie ograniczać swoje ryzyko. Oceniają pożyczkobiorcę i określają czynniki ryzyka udzielenia pożyczki temu pożyczkobiorcy, w tym prawdopodobieństwo niespłacenia pożyczki oraz to, ile bank może stracić w przypadku niewywiązania się z zobowiązań. Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD), prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania (PD) i ekspozycja w przypadku niewykonania zobowiązania (EAD) to obliczenia, które pomagają bankom określić ilościowo potencjalne straty.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Oczekiwana strata danego kredytu jest obliczana jako LGD pomnożone przez prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania i ekspozycję w momencie niewykonania zobowiązania.
Ekspozycja w przypadku niewykonania zobowiązania to całkowita wartość kredytu w momencie niewykonania zobowiązania przez kredytobiorcę.
LGD jest istotnym elementem Modelu Bazylejskiego (Bazylea II), zbioru międzynarodowych regulacji bankowych.
Ważną wartością dla każdej instytucji finansowej jest łączna kwota oczekiwanych strat na wszystkich niespłaconych pożyczkach.
Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD) to ważna kalkulacja dla instytucji finansowych, które prognozują swoje oczekiwane straty z powodu niespłacania kredytów przez kredytobiorców.
FAQ
Jaka jest różnica między EAD a LGD?
EAD to ekspozycja w przypadku niewykonania zobowiązania i reprezentuje wartość pożyczki, którą bank może utracić w momencie niespłacania pożyczki przez pożyczkobiorcę. Strata z tytułu niewykonania zobowiązania to wartość kredytu, którą bank jest zagrożony utratą, po uwzględnieniu wpływów ze sprzedaży składnika aktywów, wyrażona jako procent całkowitej ekspozycji.
Czym są PD i LGD?
LGD to strata z tytułu niewykonania zobowiązania i odnosi się do kwoty pieniędzy, którą bank traci, gdy kredytobiorca nie spłaca pożyczki. PD to prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania, które mierzy prawdopodobieństwo lub prawdopodobieństwo, że kredytobiorca nie wywiąże się ze spłaty pożyczki.
Co oznacza strata z tytułu niewykonania zobowiązania?
Strata z tytułu niewykonania zobowiązania (LGD) to kwota pieniężna, którą instytucja finansowa traci, gdy kredytobiorca nie spłaca pożyczki, po uwzględnieniu wszelkich odzyskanych środków, wyrażona jako procent całkowitej ekspozycji w momencie straty.
Czy strata z powodu domyślnej wartości może być zerowa?
Strata z tytułu niewykonania zobowiązania może teoretycznie wynosić zero, gdy instytucja finansowa modeluje LGD. Jeśli model uważa, że możliwe jest pełne odzyskanie pożyczki, wówczas LGD może wynosić zero. Jednak zazwyczaj tak nie jest.
Co to jest użycie ze względu na domyślną wartość?
Użycie ze względu na niewykonanie zobowiązania to inny termin określający ekspozycję w przypadku niewykonania zobowiązania, która jest całkowitą wartością kredytu, gdy kredytobiorca nie wywiązuje się ze zobowiązań.
