Loss Given Default (LGD)

Vad är Loss Given Default (LGD)?

Loss given default (LGD) är den uppskattade summa pengar som en bank eller annan finansiell institution förlorar när en låntagare fallerar på ett lån. LGD avbildas som en procentandel av den totala exponeringen vid tidpunkten för fallissemanget eller ett enstaka dollarvärde av potentiell förlust. Ett finansinstituts totala LGD beräknas efter en granskning av alla utestående lån med ackumulerade förluster och exponeringar.

Förstå Loss Given Default (LGD)

Banker och andra finansiella institutioner fastställer kreditförluster genom att analysera faktiska fallissemang. Att kvantifiera förluster kan vara komplext och kräver en analys av flera variabler. Hur kreditförluster redovisas i ett företags finansiella rapporter inkluderar att fastställa både en avsättning för kreditförluster och en avsättning för osäkra konton.

Tänk på om Bank A lånar ut 2 miljoner dollar till företaget XYZ, och företaget fallerar. Bank A:s förlust är inte nödvändigtvis 2 miljoner USD. Andra faktorer måste beaktas såsom säkerhetens belopp, om delbetalningar har gjorts och om banken använder sig av domstolssystemet för skadestånd från företaget XYZ. Med dessa och andra faktorer i beaktande kan Bank A i verkligheten ha ådragit sig en mycket mindre förlust än det ursprungliga lånet på 2 miljoner dollar.

Att bestämma förlustens storlek är en viktig och ganska vanlig parameter i de flesta riskmodeller. LGD är en viktig komponent i Basel-modellen ( Basel II ), en uppsättning internationella bankregler, eftersom den används vid beräkning av ekonomiskt kapital,. förväntad förlust och lagstadgat kapital. Den förväntade förlusten beräknas som ett låns LGD multiplicerat med både dess sannolikhet för fallissemang (PD) och finansinstitutets exponering vid fallissemang (EAD).

Lån med säkerhet, så kallade säkerställda skulder, gynnar långivaren i hög grad och kan gynna låntagaren genom lägre räntor.

Hur man beräknar LGD

Det finns ett antal olika sätt att beräkna LGD.

En vanlig variation tar hänsyn till riskexponeringen och återhämtningsgrad. Exponering vid fallissemang är ett uppskattat värde som förutsäger hur stor förlust en bank kan drabbas av när en gäldenär fallerar på ett lån. Återvinningsgraden är ett riskjusterat mått för att rätta storleken på fallissemanget baserat på sannolikheten för utfallet.

LGD (i dollar) = Exposure at Risk (EAD) * (1 - Återvinningsgrad)

En annan grundläggande variant jämför den potentiella nettoinkasseringsintäkterna med den utestående skulden. Denna formel ger ett allmänt förhållande av vilken del av skulden som förväntas gå förlorad:

LGD (i procent) = 1 - (potentiella försäljningsintäkter / utestående skuld)

Av dessa två metoder är det vanligare att se den första formeln användas eftersom det är mer konservativt för att återspegla den maximala potentiella förlusten. Det kan ofta vara svårt att bedöma vad de potentiella försäljningsintäkterna är särskilt med tanke på flera säkerhetstillgångar, dispositionskostnader, tidpunkt för betalningar och likviditet för varje tillgång.

Loss Given Default (LGD) vs. Exposure at Default (EAD)

Exponering vid fallissemang är det totala värdet av ett lån som en bank exponeras för när en låntagare fallerar. Till exempel, om en låntagare tar ett lån på 100 000 USD och två år senare är beloppet kvar på lånet 75 000 USD, och låntagaren fallerar, är exponeringen vid fallissemang 75 000 USD.

När banker analyserar risken för fallissemang beräknar bankerna ofta EAD på ett lån eftersom det syftar till att förutsäga det belopp som banken kommer att exponeras för när en låntagare fallerar. Exponeringen vid fallissemang förändras ständigt när en låntagare betalar ner sitt lån.

Beroende på lånet, till exempel ett bolån eller studielån, går det olika antal dagar utan betalning som räknas som ett fallissemang. Se till att du är medveten om siffran för ditt specifika lån.

Den största skillnaden mellan LGD och EAD är att LGD tar hänsyn till eventuell återhämtning på standarden. Av denna anledning är EAD det mer konservativa måttet eftersom det är den högre siffran. LGD är oftare det bästa scenariot som bygger på flera antaganden.

Till exempel, om en låntagare inte betalar sitt återstående billån, är EAD beloppet på lånet som han misslyckades med. Nu, om en bank sedan kan sälja den bilen och få tillbaka ett visst belopp av EAD, kommer det att tas med i beräkningen för att beräkna LGD.

Exempel på Loss Given Default (LGD)

Föreställ dig att en låntagare tar ett lån på 400 000 $ för en lägenhet. Efter att ha gjort avbetalningar på lånet under några år, börjar låntagaren möta ekonomiska svårigheter. Det uppskattas att låntagaren har 80 % av fallissemanget. Det utestående lånesaldot är 300 000 USD, och banken kommer att kunna sälja lägenheten för 200 000 USD vid utestängning.

För att beräkna LGD i dollar, jämför riskbeloppet med sannolikheten för fallissemang. I den här situationen tolkar långivaren $240 000 med risk för fallissemang.

LGD (i dollar utan säkerhet) = 300 000 USD * (1 - 80 %) = 240 000 USD

Alternativt kan LGD beräknas som en procentsats som vanligtvis inkluderar värdet av säkerheten. Även om formeln ovan är lättare att beräkna, tog den inte hänsyn till dispositionsintäkterna för lägenheten i händelse av fallissemang. Med den andra varianten bör långivaren räkna med att förlora 33 % av sitt kapital om lägenhetsägaren inte skulle betala när man överväger säkerhetsvärdet.

LGD (i procent inklusive säkerhet) = 1 - (200 000 USD / 300 000 USD) = 33,33%

Poängen

När de lånar ut tenderar bankerna att minska sin risk så mycket de kan. De utvärderar en låntagare och bestämmer riskfaktorerna för att låna ut till den låntagaren, inklusive sannolikheten för att de fallerar på lånet och hur mycket banken kommer att förlora om de inte går i konkurs. Loss given default (LGD), sannolikhet för fallissemang (PD) och exponering vid fallissemang (EAD) är beräkningar som hjälper banker att kvantifiera sina potentiella förluster.

Höjdpunkter

• Den förväntade förlusten för ett givet lån beräknas som LGD multiplicerat med både sannolikheten för fallissemang och exponeringen vid fallissemang.

• Exponering vid fallissemang är det totala värdet av lånet vid den tidpunkt då en låntagare fallerar.

– LGD är en viktig komponent i Baselmodellen (Basel II), en uppsättning internationella bankregler.

• En viktig siffra för alla finansinstitut är den ackumulerade mängden förväntade förluster på alla utestående lån.

• Förlusten vid fallissemang (LGD) är en viktig beräkning för finansinstitut som projicerar sina förväntade förluster på grund av att låntagare inte betalar sina lån.

Vanliga frågor

Vad är skillnaden mellan EAD och LGD?

EAD är exponering vid fallissemang och representerar värdet av ett lån som en bank riskerar att förlora vid den tidpunkt då en låntagare inte betalar sitt lån. Förlust vid fallissemang är värdet av ett lån som en bank riskerar att förlora, efter att ha tagit med intäkter från försäljningen av tillgången, representerat i procent av den totala exponeringen.

Vad är PD och LGD?

LGD är förlustgiven fallissemang och hänvisar till hur mycket pengar en bank förlorar när en låntagare fallerar på ett lån. PD är sannolikheten för fallissemang, vilket mäter sannolikheten, eller sannolikheten för att en låntagare kommer att fallera på sitt lån.

Vad betyder förlust givet standard?

Loss given default (LGD) är den summa pengar ett finansinstitut förlorar när en låntagare fallerar på ett lån, efter att ha tagit hänsyn till eventuell återhämtning, representerad som en procentandel av den totala exponeringen vid tidpunkten för förlusten.

Kan förlusten givet standard vara noll?

Förlust given default kan teoretiskt sett vara noll när en finansiell institution modellerar LGD. Om modellen tror att en fullständig återhämtning av lånet är möjlig kan LGD-värdet vara noll. Detta är dock vanligtvis inte fallet.

Vad är användningen som standard?

Usage given default är en annan term för exponering vid fallissemang, vilket är det totala värdet som finns kvar på ett lån när låntagaren fallerar.