Verlust bei Ausfall (LGD)

Was ist Loss Given Default (LGD)?

Loss Given Default (LGD) ist der geschätzte Geldbetrag, den eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut verliert, wenn ein Kreditnehmer mit einem Kredit in Verzug gerät . LGD wird als Prozentsatz des Gesamtengagements zum Zeitpunkt des Ausfalls oder als potenzieller Verlust in Höhe eines einzelnen Dollars dargestellt. Die Gesamt-LGD eines Finanzinstituts wird nach einer Überprüfung aller ausstehenden Kredite unter Verwendung der kumulierten Verluste und Risiken berechnet.

Loss Given Default (LGD) verstehen

Banken und andere Finanzinstitute ermitteln Kreditausfälle, indem sie tatsächliche Kreditausfälle analysieren. Die Quantifizierung von Verlusten kann komplex sein und erfordert eine Analyse mehrerer Variablen. Wie Kreditverluste im Jahresabschluss eines Unternehmens bilanziert werden, umfasst die Bestimmung sowohl einer Wertberichtigung für Kreditverluste als auch einer Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen.

Überlegen Sie, ob Bank A dem Unternehmen XYZ 2 Millionen Dollar leiht und das Unternehmen zahlungsunfähig wird. Der Verlust von Bank A beträgt nicht unbedingt 2 Millionen Dollar. Andere Faktoren müssen berücksichtigt werden, wie z. B. die Höhe der Sicherheit, ob Ratenzahlungen geleistet wurden und ob die Bank das Gerichtsverfahren für Reparationen von Unternehmen XYZ in Anspruch nimmt. Unter Berücksichtigung dieser und anderer Faktoren könnte Bank A in Wirklichkeit einen viel geringeren Verlust erlitten haben als das ursprüngliche Darlehen von 2 Millionen Dollar.

Die Bestimmung der Schadenshöhe ist ein wichtiger und relativ häufiger Parameter in den meisten Risikomodellen. LGD ist ein wesentlicher Bestandteil des Baseler Modells ( Basel II ), einer Reihe internationaler Bankenvorschriften, da es bei der Berechnung des ökonomischen Kapitals,. des erwarteten Verlusts und des regulatorischen Kapitals verwendet wird. Der erwartete Verlust wird als LGD eines Kredits multipliziert mit seiner Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) und dem Ausfallrisiko des Finanzinstituts (EAD) berechnet.

Kredite mit Sicherheiten, bekannt als besicherte Schulden, kommen dem Kreditgeber sehr zugute und können dem Kreditnehmer durch niedrigere Zinssätze zugute kommen.

LGD berechnen

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, LGD zu berechnen.

Eine übliche Variation berücksichtigt die Risikoexposition und die Rückgewinnungsrate. Exposure at Default ist ein geschätzter Wert, der die Höhe des Verlusts prognostiziert, den eine Bank erleiden kann, wenn ein Schuldner mit einem Kredit in Verzug gerät. Die Recovery Rate ist ein risikoadjustiertes Maß, um den Ausfall auf der Grundlage der Wahrscheinlichkeit des Ergebnisses richtig einzuschätzen.

LGD (in Dollar) = Exposure at Risk (EAD) * (1 - Rückgewinnungsrate)

Eine weitere grundlegende Variante vergleicht den potenziellen Nettoeinzugserlös mit der ausstehenden Forderung. Diese Formel liefert ein allgemeines Verhältnis, welcher Anteil der Schulden voraussichtlich verloren gehen wird:

LGD (als Prozentsatz) = 1 - (Potenzieller Verkaufserlös / ausstehende Schulden)

Von diesen beiden Methoden ist es üblicher, die erste Formel zu verwenden, da dies ein konservativerer Ansatz ist, um den maximalen potenziellen Verlust widerzuspiegeln. Es kann oft schwierig sein, den potenziellen Verkaufserlös einzuschätzen, insbesondere unter Berücksichtigung mehrerer Sicherheiten, Veräußerungskosten, Zahlungszeitpunkt und Liquidität der einzelnen Vermögenswerte.

Loss Given Default (LGD) vs. Exposure at Default (EAD)

Exposure at Default ist der Gesamtwert eines Kredits, dem eine Bank ausgesetzt ist, wenn ein Kreditnehmer ausfällt. Wenn beispielsweise ein Kreditnehmer einen Kredit über 100.000 USD aufnimmt und zwei Jahre später der Restbetrag des Kredits 75.000 USD beträgt und der Kreditnehmer ausfällt, beträgt das Risiko bei Ausfall 75.000 USD.

Bei der Analyse des Ausfallrisikos berechnen Banken häufig den EAD eines Kredits, da er darauf abzielt, den Betrag vorherzusagen, dem die Bank ausgesetzt sein wird, wenn ein Kreditnehmer ausfällt. Das Ausfallrisiko ändert sich ständig, wenn ein Kreditnehmer seinen Kredit zurückzahlt.

Je nach Darlehen, wie Hypothek oder Studiendarlehen, vergehen unterschiedlich viele Tage ohne Zahlung, die als Verzug gelten. Stellen Sie sicher, dass Sie die Zahl für Ihr spezifisches Darlehen kennen.

Der Hauptunterschied zwischen LGD und EAD besteht darin, dass LGD jede Erholung bei einem Ausfall berücksichtigt. Aus diesem Grund ist EAD das konservativere Maß, da es der höhere Wert ist. LGD ist häufiger das Best-Case-Szenario, das auf mehreren Annahmen beruht.

Wenn beispielsweise ein Kreditnehmer mit seinem verbleibenden Autokredit in Verzug gerät, ist der EAD der Betrag des Kredits, mit dem er in Verzug ist. Wenn nun eine Bank dieses Auto verkaufen und einen bestimmten Betrag des EAD zurückerhalten kann, wird dies bei der Berechnung des LGD berücksichtigt.

Beispiel für Loss Given Default (LGD)

Stellen Sie sich vor, ein Kreditnehmer nimmt einen Kredit in Höhe von 400.000 USD für eine Eigentumswohnung auf. Nach einigen Jahren Ratenzahlung auf den Kredit gerät der Kreditnehmer in finanzielle Schwierigkeiten. Es wird geschätzt, dass der Kreditnehmer zu 80 % in Verzug ist. Der ausstehende Kreditsaldo beträgt 300.000 US-Dollar, und die Bank kann die Eigentumswohnung bei Zwangsvollstreckung für 200.000 US-Dollar verkaufen.

Um die LGD in Dollar zu berechnen, vergleichen Sie den Risikobetrag mit der Ausfallwahrscheinlichkeit. In dieser Situation interpretiert der Kreditgeber 240.000 $ als Ausfallrisiko.

LGD (in Dollar ohne Sicherheiten) = 300.000 $ * (1 - 80 %) = 240.000 $

Alternativ kann LGD als Prozentsatz berechnet werden, der typischerweise den Wert der Sicherheit beinhaltet. Obige Formel ist zwar einfacher zu berechnen, berücksichtigt aber nicht den Verwertungserlös der Eigentumswohnung im Falle eines Zahlungsausfalls. Bei der zweiten Variante sollte der Kreditgeber mit einem Verlust von 33 % seines Kapitals rechnen, falls der Eigentumswohnungseigentümer bei Berücksichtigung des Sicherheitenwerts in Zahlungsverzug gerät.**

LGD (als Prozentsatz einschließlich Sicherheiten) = 1 - ($200.000 / $300.000) = 33,33 %

Das Endergebnis

Bei der Kreditvergabe neigen Banken dazu, ihr Risiko so weit wie möglich zu reduzieren. Sie bewerten einen Kreditnehmer und bestimmen die Risikofaktoren der Kreditvergabe an diesen Kreditnehmer, einschließlich der Wahrscheinlichkeit, dass er mit dem Kredit in Verzug gerät, und wie viel die Bank bei einem Ausfall zu verlieren hat. Verlust bei Ausfall (LGD), Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) und Ausfallrisiko (EAD) sind Berechnungen, die Banken dabei helfen, ihre potenziellen Verluste zu quantifizieren.

Höhepunkte

• Der erwartete Verlust eines bestimmten Kredits wird als LGD berechnet, multipliziert mit der Ausfallwahrscheinlichkeit und dem Engagement bei Ausfall.

• Exposure at Default ist der Gesamtwert des Kredits zum Zeitpunkt des Ausfalls eines Kreditnehmers.

• LGD ist ein wesentlicher Bestandteil des Basler Modells (Basel II), einer Reihe internationaler Bankvorschriften.

• Eine wichtige Zahl für jedes Finanzinstitut ist die kumulierte Höhe der erwarteten Verluste auf alle ausstehenden Kredite.

• Der Verlust bei Ausfall (LGD) ist eine wichtige Berechnung für Finanzinstitute, die ihre erwarteten Verluste aufgrund von Kreditnehmern, die mit Krediten in Verzug geraten, prognostizieren.

FAQ

Was ist der Unterschied zwischen EAD und LGD?

EAD ist die Risikoposition bei Ausfall und stellt den Wert eines Kredits dar, den eine Bank zu verlieren droht, wenn ein Kreditnehmer mit seinem Kredit in Verzug gerät. Verlust bei Ausfall ist der Wert eines Kredits, den eine Bank zu verlieren droht, nach Berücksichtigung der Erlöse aus dem Verkauf des Vermögenswerts, dargestellt als Prozentsatz des Gesamtengagements.

Was sind PD und LGD?

LGD ist Loss Given Default und bezieht sich auf den Geldbetrag, den eine Bank verliert, wenn ein Kreditnehmer mit einem Kredit in Verzug gerät. PD ist die Ausfallwahrscheinlichkeit, die die Wahrscheinlichkeit oder Wahrscheinlichkeit misst, dass ein Kreditnehmer mit seinem Kredit in Verzug gerät.

Was bedeutet „Loss Given Default“?

Die Verlustquote (Loss Given Default, LGD) ist der Geldbetrag, den ein Finanzinstitut verliert, wenn ein Kreditnehmer mit einem Kredit in Verzug gerät, nach Berücksichtigung einer Rückforderung, dargestellt als Prozentsatz des Gesamtengagements zum Zeitpunkt des Verlusts.

Kann der Verlust bei Ausfall null sein?

Der Verlust bei Ausfall kann theoretisch Null sein, wenn ein Finanzinstitut LGD modelliert. Wenn das Modell davon ausgeht, dass eine vollständige Rückzahlung des Darlehens möglich ist, kann die LGD Null sein. Dies ist jedoch in der Regel nicht der Fall.

Was ist Usage Given Default?

Usage Given Default ist ein anderer Begriff für Exposure at Default, d. h. der Gesamtwert, der auf einem Kredit verbleibt, wenn der Kreditnehmer ausfällt.