Perte en cas de défaut (LGD)

Qu'est-ce qu'une perte en cas de défaut (LGD) ?

La perte en cas de défaut (LGD) est le montant estimé d'argent qu'une banque ou une autre institution financière perd lorsqu'un emprunteur fait défaut sur un prêt. LGD est représenté sous forme de pourcentage de l'exposition totale au moment du défaut ou d'une valeur unique en dollars de la perte potentielle. La LGD totale d'une institution financière est calculée après un examen de tous les prêts en cours en utilisant les pertes et l'exposition cumulées.

Comprendre la perte en cas de défaut (LGD)

Les banques et autres institutions financières déterminent les pertes sur créances en analysant les défauts de paiement réels. La quantification des pertes peut être complexe et nécessiter une analyse de plusieurs variables. La façon dont les pertes sur créances sont comptabilisées dans les états financiers d'une entreprise comprend la détermination à la fois d'une provision pour pertes sur créances et d'une provision pour créances douteuses.

Considérez si la banque A prête 2 millions de dollars à la société XYZ et que la société fait défaut. La perte de la banque A n'est pas nécessairement de 2 millions de dollars. D'autres facteurs doivent être pris en compte, tels que le montant de la garantie, si des versements échelonnés ont été effectués et si la banque utilise le système judiciaire pour les réparations de la société XYZ. Compte tenu de ces facteurs et d'autres, la banque A peut, en réalité, avoir subi une perte beaucoup plus faible que le prêt initial de 2 millions de dollars.

La détermination du montant de la perte est un paramètre important et assez courant dans la plupart des modèles de risque. LGD est une composante essentielle du modèle de Bâle ( Bâle II ), un ensemble de réglementations bancaires internationales, car elle est utilisée dans le calcul du capital économique,. de la perte attendue et du capital réglementaire. La perte attendue est calculée comme la LGD d'un prêt multipliée à la fois par sa probabilité de défaut (PD) et par l' exposition en cas de défaut (EAD) de l'institution financière .

Les prêts avec garantie, connus sous le nom de dette garantie, profitent grandement au prêteur et peuvent profiter à l'emprunteur grâce à des taux d'intérêt plus bas.

Comment calculer la LGD

Il existe différentes manières de calculer la LGD.

Une variation courante tient compte de l'exposition à risque et du taux de récupération. L'exposition en cas de défaut est une valeur estimée qui prédit le montant de la perte qu'une banque peut subir lorsqu'un débiteur fait défaut sur un prêt. Le taux de recouvrement est une mesure ajustée au risque pour ajuster le défaut en fonction de la probabilité du résultat.

LGD (en dollars) = Exposition à risque (EAD) * (1 - Taux de recouvrement)

Une autre variante de base compare le produit net à recouvrer potentiel à l'encours de la dette. Cette formule fournit un ratio général de la partie de la dette qui devrait être perdue :

LGD (en pourcentage) = 1 - (Produit de vente potentiel / Encours de la dette)

De ces deux méthodes, il est plus courant d'utiliser la première formule car il s'agit d'une approche plus prudente pour refléter la perte potentielle maximale. Il peut souvent être difficile d'évaluer le produit potentiel de la vente, en particulier compte tenu des multiples actifs en garantie, des coûts de disposition, du calendrier des paiements et de la liquidité de chaque actif.

Perte en cas de défaut (LGD) par rapport à l'exposition en cas de défaut (EAD)

L'exposition en cas de défaut est la valeur totale d'un prêt auquel une banque est exposée lorsqu'un emprunteur fait défaut. Par exemple, si un emprunteur contracte un prêt de 100 000 $ et que deux ans plus tard, le montant restant sur le prêt est de 75 000 $ et que l'emprunteur fait défaut, l'exposition en cas de défaut est de 75 000 $.

Lors de l'analyse du risque de défaut,. les banques calculent souvent l'EAD sur un prêt car il vise à prédire le montant auquel la banque sera exposée en cas de défaut d'un emprunteur. L'exposition en cas de défaut change constamment à mesure que l'emprunteur rembourse son prêt.

Selon le prêt, comme un prêt hypothécaire ou un prêt étudiant, il y a un nombre différent de jours passés sans paiement qui compte comme un défaut. Assurez-vous que vous connaissez le montant de votre prêt spécifique.

La principale différence entre LGD et EAD est que LGD prend en compte tout recouvrement sur le défaut. Pour cette raison, l'EAD est la mesure la plus prudente car c'est le chiffre le plus élevé. LGD est le plus souvent le meilleur scénario qui repose sur plusieurs hypothèses.

Par exemple, si un emprunteur fait défaut sur son prêt automobile restant, l'EAD est le montant du prêt restant sur lequel il est en défaut. Désormais, si une banque peut ensuite vendre cette voiture et récupérer un certain montant de l'EAD, cela sera pris en compte pour calculer la LGD.

Exemple de perte en cas de défaut (LGD)

Imaginez qu'un emprunteur contracte un prêt de 400 000 $ pour un condo. Après avoir effectué des versements sur le prêt pendant quelques années, l'emprunteur commence à faire face à des difficultés financières. On estime que l'emprunteur a 80% de défaut. Le solde du prêt est de 300 000 $ et la banque pourra vendre le condo pour 200 000 $ lors de la saisie.

Pour calculer la LGD en dollars, comparez le montant à risque à la probabilité de défaut. Dans cette situation, le prêteur interprète 240 000 $ à risque de défaut.

LGD (en dollars sans garantie) = 300 000 $ * (1 - 80 %) = 240 000 $

Alternativement, la LGD peut être calculée sous la forme d'un pourcentage qui intègre généralement la valeur de la garantie. Bien que la formule ci-dessus soit plus facile à calculer, elle ne tient pas compte du produit de disposition de la copropriété en cas de défaut. En utilisant la deuxième variante, le prêteur devrait s'attendre à perdre 33 % de son capital en cas de défaillance du propriétaire de la copropriété lorsqu'il considère la valeur de la garantie.

LGD (en pourcentage incluant la garantie) = 1 - (200 000 $ / 300 000 $) = 33,33 %

L'essentiel

Lorsqu'elles accordent des prêts, les banques ont tendance à réduire leur risque autant qu'elles le peuvent. Ils évaluent un emprunteur et déterminent les facteurs de risque de prêt à cet emprunteur, y compris la probabilité qu'il fasse défaut sur le prêt et combien la banque risque de perdre en cas de défaut. La perte en cas de défaut (LGD), la probabilité de défaut (PD) et l'exposition en cas de défaut (EAD) sont des calculs qui aident les banques à quantifier leurs pertes potentielles.

Points forts

• La perte attendue d'un prêt donné est calculée comme la LGD multipliée à la fois par la probabilité de défaut et l'exposition en cas de défaut.

• L'exposition en cas de défaut est la valeur totale du prêt au moment où l'emprunteur fait défaut.

• LGD est une composante essentielle du modèle de Bâle (Bâle II), un ensemble de réglementations bancaires internationales.

• Un chiffre important pour toute institution financière est le montant cumulé des pertes attendues sur tous les prêts en cours.

• La perte en cas de défaut (LGD) est un calcul important pour les institutions financières qui projettent leurs pertes attendues dues aux défauts de paiement des emprunteurs.

FAQ

Quelle est la différence entre EAD et LGD ?

L'EAD est l'exposition en cas de défaut et représente la valeur d'un prêt qu'une banque risque de perdre au moment où un emprunteur fait défaut sur son prêt. La perte en cas de défaut est la valeur d'un prêt qu'une banque risque de perdre, après prise en compte du produit de la vente de l'actif, représentée en pourcentage de l'exposition totale.

Que sont PD et LGD ?

LGD est une perte en cas de défaut et fait référence au montant d'argent qu'une banque perd lorsqu'un emprunteur fait défaut sur un prêt. PD est la probabilité de défaut, qui mesure la probabilité ou la probabilité qu'un emprunteur fasse défaut sur son prêt.

Que signifie la perte en cas de défaut ?

La perte en cas de défaut (LGD) est le montant d'argent qu'une institution financière perd lorsqu'un emprunteur fait défaut sur un prêt, après avoir pris en considération tout recouvrement, représenté en pourcentage de l'exposition totale au moment de la perte.

La perte en cas de défaut peut-elle être nulle ?

La perte en cas de défaut peut théoriquement être nulle lorsqu'une institution financière modélise la LGD. Si le modèle estime qu'un recouvrement complet sur le prêt est possible, la LGD peut être nulle. Ce n'est généralement pas le cas, cependant.

Quelle est l'utilisation par défaut ?

L'utilisation en cas de défaut est un autre terme pour l'exposition en cas de défaut, qui correspond à la valeur totale restante sur un prêt lorsque l'emprunteur fait défaut.