Perdita in caso di inadempimento (LGD)
Che cos'è la perdita in caso di inadempimento (LGD)?
La perdita in caso di insolvenza (LGD) è la quantità stimata di denaro che una banca o un altro istituto finanziario perde quando un mutuatario è inadempiente su un prestito. La LGD è rappresentata come percentuale dell'esposizione totale al momento dell'insolvenza o come valore in un singolo dollaro della perdita potenziale. La LGD totale di un istituto finanziario viene calcolata dopo un'analisi di tutti i prestiti in essere utilizzando le perdite e l'esposizione cumulative.
Comprendere la perdita in caso di inadempimento (LGD)
Le banche e altre istituzioni finanziarie determinano le perdite su crediti analizzando le effettive inadempienze sui prestiti. La quantificazione delle perdite può essere complessa e richiedere l'analisi di diverse variabili. Il modo in cui le perdite su crediti vengono contabilizzate nel bilancio di una società include la determinazione sia di un fondo per perdite su crediti sia di un fondo svalutazione.
Considera se la banca A presta $ 2 milioni alla società XYZ e la società va in default. La perdita della banca A non è necessariamente di $ 2 milioni. Devono essere presi in considerazione altri fattori come l'importo della garanzia, se sono stati effettuati pagamenti rateali e se la banca si avvale del sistema giudiziario per i risarcimenti dalla società XYZ. Considerando questi e altri fattori, la banca A potrebbe, in realtà, aver subito una perdita molto inferiore rispetto al prestito iniziale di $ 2 milioni.
La determinazione dell'ammontare della perdita è un parametro importante e abbastanza comune nella maggior parte dei modelli di rischio. La LGD è una componente essenziale del Modello di Basilea ( Basilea II ), un insieme di normative bancarie internazionali, poiché viene utilizzata nel calcolo del capitale economico,. della perdita attesa e del capitale regolamentare. La perdita attesa è calcolata come LGD di un prestito moltiplicata sia per la sua probabilità di insolvenza (PD) che per l'esposizione all'insolvenza dell'istituto finanziario (EAD).
I prestiti con garanzia, noti come debito garantito, sono di grande beneficio per il prestatore e possono avvantaggiare il mutuatario attraverso tassi di interesse più bassi.
Come calcolare la LGD
Esistono diversi modi per calcolare la LGD.
Una variazione comune considera l'esposizione a rischio e il tasso di recupero. L'esposizione al default è un valore stimato che prevede l'ammontare della perdita che una banca potrebbe subire quando un debitore è inadempiente su un prestito. Il tasso di recupero è una misura aggiustata per il rischio per dimensionare correttamente l'inadempienza in base alla probabilità del risultato.
LGD (in dollari) = Esposizione a rischio (EAD) * (1 - Tasso di recupero)
Un'altra variazione di base confronta i potenziali proventi netti esigibili con il debito in essere. Questa formula fornisce un rapporto generale di quale parte del debito dovrebbe essere persa:
LGD (in percentuale) = 1 - (Proventi di vendita potenziali / Debito residuo)
Di questi due metodi, è più comune vedere l'utilizzo della prima formula in quanto è un approccio più conservativo per riflettere la massima perdita potenziale. Spesso può essere difficile valutare quali sono i potenziali proventi della vendita, soprattutto considerando molteplici attività collaterali, costi di disposizione, tempi di pagamento e liquidità di ciascuna attività.
Perdita in caso di inadempimento (LGD) rispetto all'esposizione al default (EAD)
L'esposizione al default è il valore totale di un prestito a cui una banca è esposta quando un mutuatario è inadempiente. Ad esempio, se un mutuatario prende un prestito di $ 100.000 e due anni dopo l'importo rimasto sul prestito è di $ 75.000 e il mutuatario è inadempiente, l'esposizione al default è di $ 75.000.
Quando si analizza il rischio di insolvenza,. le banche calcolano spesso l'EAD su un prestito poiché mira a prevedere l'importo a cui la banca sarà esposta in caso di insolvenza di un mutuatario. L'esposizione al default cambia costantemente quando un mutuatario paga il proprio prestito.
A seconda del prestito, come un mutuo o un prestito studentesco, sono trascorsi un numero diverso di giorni senza pagamento che conta come default. Assicurati di essere a conoscenza della cifra per il tuo prestito specifico.
La principale differenza tra LGD ed EAD è che LGD prende in considerazione l'eventuale recupero del default. Per questo motivo, EAD è la misura più conservativa in quanto è la cifra più alta. LGD è più spesso lo scenario migliore che si basa su più ipotesi.
Ad esempio, se un mutuatario è inadempiente sul prestito auto residuo, l'EAD è l'importo del prestito rimasto inadempiente. Ora, se una banca può quindi vendere quell'auto e recuperare un certo importo dell'EAD, questo verrà preso in considerazione per calcolare la LGD.
Esempio di Loss Given Default (LGD)
Immagina che un mutuatario prenda un prestito di $ 400.000 per un condominio. Dopo aver pagato le rate del prestito per alcuni anni, il mutuatario inizia ad affrontare difficoltà finanziarie. Si stima che il mutuatario abbia un 80% di inadempienza. Il saldo del prestito in sospeso è di $ 300.000 e la banca sarà in grado di vendere l'appartamento per $ 200.000 in caso di pignoramento.
Per calcolare la LGD in dollari, confrontare l'importo a rischio con la probabilità di insolvenza. In questa situazione, il prestatore interpreta $ 240.000 a rischio di insolvenza.
LGD (in dollari senza garanzie collaterali) = $ 300.000 * (1 - 80%) = $ 240.000
In alternativa, la LGD può essere calcolata come percentuale che in genere incorpora il valore della garanzia. Sebbene la formula di cui sopra sia più facile da calcolare, non tiene conto dei proventi della cessione del condominio in caso di inadempimento. Utilizzando la seconda variante, il prestatore dovrebbe anticipare di perdere il 33% del proprio capitale in caso di insolvenza del proprietario del condominio se si considera il valore della garanzia.
LGD (in percentuale inclusa la garanzia) = 1 - ($ 200.000 / $ 300.000) = 33,33%
La linea di fondo
Quando concedono prestiti, le banche tendono a ridurre il più possibile il rischio. Valutano un mutuatario e determinano i fattori di rischio del prestito a quel mutuatario, inclusa la probabilità che non siano inadempienti sul prestito e quanto la banca potrebbe perdere in caso di inadempienza. La perdita in caso di insolvenza (LGD), la probabilità di insolvenza (PD) e l'esposizione al default (EAD) sono calcoli che aiutano le banche a quantificare le loro potenziali perdite.
Mette in risalto
La perdita attesa di un determinato prestito è calcolata come LGD moltiplicata sia per la probabilità di default che per l'esposizione al default.
L'esposizione in caso di inadempimento è il valore totale del prestito nel momento in cui un mutuatario è inadempiente.
La LGD è una componente essenziale del Modello di Basilea (Basilea II), un insieme di normative bancarie internazionali.
Una cifra importante per qualsiasi istituto finanziario è l'importo cumulativo delle perdite attese su tutti i prestiti in essere.
La perdita in caso di insolvenza (LGD) è un calcolo importante per le istituzioni finanziarie che proiettano le perdite attese dovute a mutuatari inadempienti sui prestiti.
FAQ
Qual è la differenza tra EAD e LGD?
L'EAD è un'esposizione in caso di insolvenza e rappresenta il valore di un prestito che una banca rischia di perdere nel momento in cui un mutuatario è inadempiente sul proprio prestito. La Loss Given Default è il valore di un prestito che una banca rischia di perdere, dopo aver incassato i proventi della vendita dell'attività, rappresentato come percentuale dell'esposizione totale.
Cosa sono PD e LGD?
LGD è la perdita in caso di inadempienza e si riferisce alla quantità di denaro che una banca perde quando un mutuatario è inadempiente su un prestito. PD è la probabilità di insolvenza, che misura la probabilità o la probabilità che un mutuatario sia inadempiente sul proprio prestito.
Cosa significa la perdita data l'inadempienza?
La perdita in caso di insolvenza (LGD) è la quantità di denaro che un istituto finanziario perde quando un mutuatario è inadempiente su un prestito, dopo aver preso in considerazione l'eventuale recupero, rappresentato come percentuale dell'esposizione totale al momento della perdita.
La perdita di default può essere zero?
La perdita in caso di insolvenza può teoricamente essere zero quando un istituto finanziario sta modellando la LGD. Se il modello ritiene possibile un recupero totale del prestito, la LGD può essere zero. Questo di solito non è il caso, tuttavia.
Che cos'è l'utilizzo come predefinito?
L'utilizzo dato il default è un altro termine per l'esposizione al default, che è il valore totale lasciato su un prestito quando il mutuatario è inadempiente.
