Ratio de réserve
Qu'est-ce que le ratio de réserve ?
Le taux de réserve est la part des passifs réservables que les banques commerciales doivent conserver, plutôt que de prêter ou d'investir. Il s'agit d'une exigence déterminée par la banque centrale du pays,. qui aux États-Unis est la Réserve fédérale. Il est également connu sous le nom de ratio de réserve de trésorerie.
Le montant minimum de réserves qu'une banque doit détenir est appelé réserve obligatoire et est parfois utilisé comme synonyme de taux de réserve. Le ratio de réserve est spécifié par le règlement D du Federal Reserve Board. Le règlement D a créé un ensemble d'exigences de réserve uniformes pour toutes les institutions de dépôt ayant des comptes de transaction et oblige les banques à fournir des rapports réguliers à la Réserve fédérale.
La formule du ratio de réserve
À titre d'exemple simpliste, supposons que la Réserve fédérale ait déterminé que le ratio de réserve était de 11 %. Cela signifie que si une banque a des dépôts de 1 milliard de dollars, elle doit avoir 110 millions de dollars en réserve (1 milliard de dollars x 0,11 = 110 millions de dollars).
0%
Pendant la pandémie de 2020, la Réserve fédérale a réduit les réserves obligatoires à 0 %.
Que vous dit le ratio de réserve ?
La Réserve fédérale utilise le taux de réserve comme l'un de ses principaux outils de politique monétaire. La Fed peut choisir d'abaisser le taux de réserve pour augmenter la masse monétaire dans l'économie. Une exigence de taux de réserve plus faible donne aux banques plus d'argent à prêter, à des taux d'intérêt plus bas, ce qui rend l'emprunt plus attrayant pour les clients.
À l'inverse, la Fed augmente le ratio de réserves obligatoires pour réduire le montant des fonds que les banques doivent prêter. La Fed utilise ce mécanisme pour réduire l'offre de monnaie dans l'économie et contrôler l'inflation en ralentissant l'économie.
La Fed fixe également des ratios de réserves pour s'assurer que les banques ont de l'argent en main pour les empêcher de manquer de liquidités au cas où des déposants paniqués voudraient effectuer des retraits massifs. Si une banque n'a pas les fonds nécessaires pour couvrir sa réserve, elle peut emprunter des fonds à la Fed pour satisfaire à l'exigence.
Les banques doivent détenir des réserves soit sous forme d'espèces dans leurs coffres, soit sous forme de dépôts auprès d'une banque fédérale de réserve. Le 1er octobre 2008, la Réserve fédérale a commencé à verser des intérêts aux banques sur ces réserves. Ce taux était appelé taux d'intérêt sur les réserves obligatoires (IORR). Il y avait aussi un taux d'intérêt sur les réserves excédentaires (IOER), qui est payé sur tous les fonds déposés par une banque auprès de la Réserve fédérale au-delà de leurs réserves obligatoires. Le 19 juillet 2021, l'IORR et l'IOER ont été remplacés par une nouvelle mesure simplifiée, l'intérêt sur les soldes des réserves (IORB). A partir de 2022, le taux IORB est de 0,10%.
Les banques commerciales américaines sont tenues de détenir des réserves par rapport à leurs engagements réservables totaux (dépôts) qui ne peuvent pas être prêtés par la banque. Les passifs réservables comprennent les comptes de transaction nets, les dépôts à terme non personnels et les passifs en eurodevises .
Directives sur le ratio de réserve
Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale est seul habilité à modifier les réserves obligatoires dans les limites spécifiées par la loi. Au 26 mars 2020, la réserve obligatoire a été fixée à 0 %. C'est alors que le conseil d'administration a éliminé les réserves obligatoires en raison de la crise financière mondiale. Cela signifie que les banques ne sont pas tenues de conserver des dépôts dans leur banque de réserve. Au lieu de cela, ils peuvent utiliser les fonds pour prêter à leurs clients.
La dernière fois que la Fed a mis à jour ses réserves obligatoires pour différentes institutions de dépôt avant la pandémie, c'était en janvier 2019. Les banques disposant de plus de 124,2 millions de dollars de comptes de transaction nets étaient tenues de maintenir une réserve de 10 % des comptes de transaction nets. Les banques disposant de plus de 16,3 millions de dollars à 124,2 millions de dollars devaient réserver 3 % des comptes de transaction nets. Les banques dont les comptes de transactions nets s'élevaient à 16,3 millions de dollars ou moins n'étaient pas tenues d'avoir une réserve obligatoire. La majorité des banques aux États-Unis appartenaient à la première catégorie. La Fed a fixé une exigence de 0 % pour les dépôts à terme non personnels et les engagements en eurodevises.
Ratio de réserve et multiplicateur monétaire
Dans le système bancaire à réserve fractionnaire,. le ratio de réserve est essentiel pour comprendre combien les banques de monnaie de crédit peuvent gagner en prêtant des dépôts. Par exemple, si une banque a 500 millions de dollars en dépôts, elle doit détenir 50 millions de dollars, soit 10 %, en réserve. Il peut ensuite prêter les 90 % restants, soit 450 millions de dollars, qui reviendront au système bancaire sous forme de nouveaux dépôts. Les banques peuvent alors prêter 90 % de ce montant, soit 405 millions de dollars tout en conservant 45 millions de dollars de réserves. Ces 405 millions de dollars seront déposés à nouveau, et ainsi de suite. En fin de compte, ces 500 millions de dollars de dépôts peuvent se transformer en 5 milliards de dollars de prêts, où l'exigence de réserve de 10 % définit le soi-disant multiplicateur monétaire comme :
Points forts
La Fed abaisse le taux de réserve pour donner aux banques plus d'argent à prêter et stimuler l'économie et augmente le taux de réserve lorsqu'elle a besoin de réduire la masse monétaire et de contrôler l'inflation
Le taux de réserve, fixé par la banque centrale, est le pourcentage des dépôts d'une banque commerciale qu'elle doit conserver en espèces comme réserve en cas de retraits massifs de clients
Aux États-Unis, la Fed utilise le taux de réserve comme un important outil de politique monétaire pour augmenter ou diminuer la masse monétaire de l'économie
