Harmonogram 13E-4

Co to jest Harmonogram 13E-4?

Termin Załącznik 13E-4 odnosi się do formularza, który spółki publiczne musiały złożyć w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), kiedy składały oferty przetargowe na własne papiery wartościowe. Formularz, znany jako oświadczenie o wezwaniu emitenta, był wymagany przez Ustawę o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1934 roku. Nałożyła dodatkowe wymagania, które emitent musiał spełnić, składając ofertę we własnym zakresie. W 2000 r. formularz został zastąpiony przez Harmonogram TO-I .

Zrozumienie harmonogramu 13E-4

Wezwanie odbywa się podczas publicznych ofert przejęcia spółek publicznych. Potencjalny nabywca składa wezwanie do publicznej wiadomości w formie pisemnej, oświadczając zamiar nabycia części lub całości akcji akcjonariuszy spółki przejmowanej. Oferent zwykle składa ofertę z premią za cenę akcji na otwartym rynku. Oferty przetargowe mogą sygnalizować wrogie lub przyjazne przejęcie.

W niektórych przypadkach firmy mogą chcieć odkupić własne akcje od swoich udziałowców. Oferty te są znane jako oferty samodzielne. Podobnie jak w przypadku zwykłego wezwania, cena oferty jest zwykle znacznie wyższa od ceny rynkowej za akcję. Oferty własne są często składane, gdy firma próbuje odeprzeć próbę wrogiego przejęcia. Stając się własnym większościowym udziałowcem, spółka docelowa może uniemożliwić wrogie przejęcie lub zaporowo kosztować firmę, która za nią stoi.

Spółki publiczne składające oferty przetargowe lub we własnym zakresie są zobowiązane do zgłaszania swoich zamiarów poprzez wypełnienie formularzy w SEC. Załącznik 13E-4 był formularzem wymaganym do złożenia oferty własnej, zgodnie z Zasadą 13E-4 Ustawy o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1934 r. Celem tej zasady jest zapobieganie oszustwom i/lub oszustwom. Do stycznia 2000 r. firmy musiały składać formularz zaraz po złożeniu oferty. Informacje w formularzu zawierały, ale nie ograniczały się do:

• Nazwa podmiotu objętego postępowaniem

-Wartość transakcji _

• Wysokość opłaty za zgłoszenie

-Nazwa i tło filera

• Warunki transakcji

• Informacje o transakcji, w tym o źródle środków

Przykład oferty samoobsługowej

akcje zwykłe o wartości do 600 mln USD . Firma oferowała od 98 do 108 dolarów za akcję. Jego akcje zostały jednak wycenione na 103,02 USD na zamknięciu w dniu poprzedzającym ogłoszenie. Ogłoszenie spowodowało wzrost kursu akcji spółki.

Oto kolejny przykład samodzielnej oferty. W maju 2018 r. firma AbbVie ogłosiła, że odkupi akcje zwykłe do 7,5 mld USD po cenach od 99 do 114 USD za akcję. Akcjonariuszom pozwolono oferować swoje akcje po wybranej przez siebie cenie z tego przedziału, ale po wygaśnięciu oferty AbbVie wybrała najlepszą cenę z przedziału oferowanego przez akcjonariuszy, po której mógłby odkupić akcje zwykłe do 7,5 miliarda USD .

Harmonogramy 13E-4 i TO-I można przeglądać w systemie elektronicznego gromadzenia, analizy i wyszukiwania danych SEC.

Uwagi specjalne

Załącznik 13E-4 jest obecnie uważany przez SEC za przestarzały. Został on zastąpiony w styczniu 2000 r. przez Harmonogram TO-I. Ten nowy formularz wymaga podobnych informacji, które zostały znalezione w Załączniku 13E-4, a także oświadczenia wprowadzającego określającego warunki wezwania emitenta, papiery wartościowe,. które zgłaszający oferuje do nabycia oraz czy spółka uważa, że jej sytuacja finansowa jest rolę w podejmowaniu decyzji o wystawieniu autooferty. Firma musi sprecyzować, dlaczego uważa, że jej kondycja finansowa odgrywa lub nie odgrywa roli przy podejmowaniu decyzji o wystawieniu oferty.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Oferty własne są często składane, gdy firma próbuje odeprzeć próbę wrogiego przejęcia.

• Ten nowy formularz wymaga podobnych informacji, które zostały znalezione w Załączniku 13E-4, a także oświadczenia wprowadzającego określającego warunki wezwania emitenta, papiery wartościowe, które zgłaszający oferuje do nabycia oraz czy spółka uważa, że jej kondycja finansowa jest odpowiednia rolę w decyzji o wystawieniu autooferty.

• Załącznik 13E-4 był formularzem, który spółki publiczne musiały złożyć w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, kiedy składały oferty przetargowe na własne papiery wartościowe.

• Firmy musiały złożyć formularz zaraz po złożeniu oferty, a to nałożyło na emitenta dodatkowe wymagania.

• Formularz został zastąpiony w styczniu 2000 r. Harmonogramem TO-I.