Aikataulu 13E-4
Mikä on aikataulu 13E-4?
Termi Schedule 13E-4 viittaa lomakkeeseen, joka julkisten yritysten oli täytettävä Securities and Exchange Commissionille (SEC), kun ne tekivät ostotarjouksia omista arvopapereistaan. Lomake, joka tunnetaan nimellä liikkeeseenlaskijan ostotarjouslausunto, vaadittiin vuoden 1934 arvopaperivaihtolain mukaisesti. Se asetti lisävaatimuksia, joita liikkeeseenlaskijan oli noudatettava tehdessään omaostotarjouksen. Lomake korvattiin aikataululla TO-I vuonna 2000.
Aikataulun 13E-4 ymmärtäminen
Ostotarjous tehdään julkisten yhtiöiden julkisten ostotarjousten yhteydessä. Mahdollinen ostaja tekee ostotarjouksen julkisesti kirjallisesti ja ilmoittaa aikovansa ostaa osan tai kaikki kohdeyhtiön osakkeenomistajat. Tarjoaja tekee tavallisesti tarjouksen korkeammalla kuin osakkeella avoimilla markkinoilla. Tarjoustarjoukset voivat olla merkki vihamielisestä tai ystävällisestä haltuunotosta.
Joissakin tapauksissa yritykset saattavat haluta ostaa takaisin omia osakkeitaan osakkeenomistajilta. Nämä tarjoukset tunnetaan itse tarjouksina. Tavallisen ostotarjouksen tapaan tarjoushinta on yleensä selvästi korkeampi kuin osakekohtainen markkinahinta. Itsetarjoustarjouksia tehdään yleensä, kun yritys yrittää taistella vihamielistä valtausyritystä vastaan. Tulemalla omaksi enemmistöosakkaakseen kohdeyritys voi tehdä vihamielisen yrityskaupan takana olevalle yritykselle joko mahdottomaksi tai kohtuuttoman kalliiksi.
Julkisten yritysten, jotka tekevät tarjous- tai omatarjoustarjouksia, on ilmoitettava aikeestaan jättämällä lomakkeet SEC:lle. Luettelo 13E-4 oli vuoden 1934 arvopaperipörssilain säännön 13E-4 mukainen lomake, joka vaadittiin omakohtaiseen ostotarjoukseen. Säännön tarkoituksena on estää petokset ja/tai petokset. Tammikuuhun 2000 asti yritysten oli lähetettävä lomake heti tarjouksen tekemisen jälkeen. Lomakkeen tiedot sisälsivät, mutta eivät rajoittuneet:
Kohteena olevan yrityksen nimi
Tapahtuman arvo
Ilmoitusmaksun määrä
Viittaajan nimi ja tausta
Kaupan ehdot
Tiedot tapahtumasta, mukaan lukien varojen lähde
Esimerkki itseostotarjouksesta
Herbalife jätti huhtikuussa 2018 aikataulun TO-I, jossa yhtiö ilmoitti ostavansa takaisin jopa 600 miljoonan dollarin arvosta kantaosakkeitaan. Yhtiö tarjosi 98–108 dollaria osakkeelta. Sen osakkeiden arvo oli kuitenkin 103,02 dollaria ilmoitusta edeltävänä päivänä. Ilmoitus aiheutti yhtiön osakkeen hinnan nousuun.
Tässä on toinen esimerkki omakohtaisesta tarjouksesta. Toukokuussa 2018 AbbVie ilmoitti ostavansa takaisin jopa 7,5 miljardia dollaria kantaosakkeitaan hintaan 99–114 dollaria osakkeelta. Osakkeenomistajat saivat tarjota osakkeitaan valitsemallaan hinnalla kyseisellä alueella, mutta kun ostotarjous päättyi, AbbVie valitsi osakkeenomistajien tarjoamien joukosta parhaan hinnan, jolla hän ostaa takaisin kantaosakkeitaan enintään 7,5 miljardilla dollarilla. .
Aikataulut 13E-4 ja TO-I ovat nähtävissä SEC:n sähköisessä tiedonkeruu-, analyysi- ja hakujärjestelmässä.
Erityisiä huomioita
SEC pitää nyt aikataulua 13E-4 vanhentuneena. Se korvattiin tammikuussa 2000 aikataululla TO-I. Tämä uusi lomake vaatii samankaltaisia tietoja, jotka löytyi luettelosta 13E-4, sekä johdantolausunnon, jossa esitetään liikkeeseenlaskijan ostotarjouksen ehdot, arvopaperit,. joita hakija tarjoaa ostamaan ja uskooko yritys, että sen taloudellinen tilanne vaikuttaa rooli päätöksessä tehdä omaostotarjous. Yrityksen on ilmoitettava, miksi se uskoo, että sen taloudellinen tilanne vaikuttaa tai ei vaikuta sen päätökseen tehdä omaostotarjous.
Kohokohdat
Omatarjoustarjouksia tehdään yleensä, kun yritys yrittää taistella vihamielistä valtausyritystä vastaan.
Tämä uusi lomake vaatii samankaltaisia tietoja, jotka löytyi luettelosta 13E-4, sekä johdantolausuntoa, jossa esitetään liikkeeseenlaskijan ostotarjouksen ehdot, arvopaperit, joita hakija tarjoaa ostamaan ja uskooko yritys sen taloudellisen tilanteen vaikuttavan. rooli päätöksessä tehdä omaostotarjous.
Lista 13E-4 oli lomake, jonka julkisten yhtiöiden oli jätettävä arvopaperi- ja pörssiviranomaiselle tehdessään ostotarjouksia omista arvopapereistaan.
Yritysten oli toimitettava lomake heti tarjouksen tekemisen jälkeen, ja se asetti liikkeeseenlaskijalle lisävaatimuksia.
Lomake korvattiin tammikuussa 2000 aikataululla TO-I.
