Opinia o uczciwości
Co to jest opinia o uczciwo艣ci?
Opinia o rzetelno艣ci to raport oceniaj膮cy fakty dotycz膮ce fuzji,. przej臋cia,. wydzielenia, wydzielenia, wykupu lub innego rodzaju zakupu firmy. Przedstawia opini臋 na temat tego, czy proponowana cena akcji jest uczciwa w stosunku do sp贸艂ki sprzedaj膮cej lub docelowej.
Zrozumienie opinii o uczciwo艣ci
Opinia o rzetelno艣ci zawiera wskaz贸wki poprzez ekspertyz臋 dla stron zaanga偶owanych w fuzj臋, przej臋cie lub przej臋cie. Mo偶e to obejmowa膰 akcjonariuszy sp贸艂ki przejmowanej lub sp贸艂ki przejmuj膮cej lub ich odpowiednich doradc贸w w transakcji. Jest to w istocie profesjonalna opinia poparta zebranymi danymi lub do艣wiadczeniem rynkowym.
Opinie o rzetelno艣ci s膮 pisane przez wykwalifikowanych analityk贸w lub doradc贸w,. zwykle z banku inwestycyjnego,. i s膮 udost臋pniane tym kluczowym decydentom za op艂at膮. Analitycy badaj膮 specyfik臋 transakcji, w tym wszelkie mo偶liwe synergie biznesowe,. kt贸re przynosz膮 korzy艣ci docelowemu/sprzedaj膮cemu, je艣li ma to zastosowanie, warunki umowy oraz cen臋 oferowan膮 za akcje docelowej/sprzedaj膮cego.
Opinie o rzetelno艣ci nie zawsze s膮 wymagane w transakcjach z udzia艂em sp贸艂ek publicznych,. ale mog膮 by膰 pomocne w ograniczeniu ryzyka zwi膮zanego z du偶ymi dzia艂aniami finansowymi lub zakupami, w tym ryzyka spor贸w s膮dowych. Chocia偶 nie s膮 one wymagane, mog膮 by膰 r贸wnie偶 dobrym sposobem na u艂atwienie komunikacji mi臋dzy r贸偶nymi zaanga偶owanymi stronami.
Opinie o uczciwo艣ci s膮 szczeg贸lnie dobrym pomys艂em, je艣li transakcja jest w toku w wyniku wrogiego przej臋cia,. je艣li istnieje wiele ofert dla firmy po r贸偶nych cenach, je艣li w transakcj臋 s膮 zaanga偶owane osoby z wewn膮trz firmy lub je艣li cz艂onkowie zarz膮du lub akcjonariusze maj膮 obawy dotycz膮ce rzetelno艣膰 transakcji.
Przyk艂ad opinii o rzetelno艣ci
Firma ABC z艂o偶y艂a ofert臋 nabycia XYZ Corp. za 10 milion贸w dolar贸w. Rada dyrektor贸w XYZ Corp. jest zainteresowana, czy jest to uczciwa oferta firmy ABC. W tej chwili nie maj膮 na stole 偶adnych innych ofert. XYZ Corp, jako sp贸艂ka docelowa w tym scenariuszu, zatrudnia doradc臋 z Niezale偶nego Banku Inwestycyjnego do przeprowadzenia analizy i oceny uczciwo艣ci tej oferty.
Doradca dokonuje przegl膮du trzech por贸wnywalnych transakcji. Zgodnie z najlepszymi praktykami, trzy konkursy obejmuj膮 firmy z tej samej bran偶y o podobnym modelu biznesowym do XYZ Corp., a wszystkie transakcje mia艂y miejsce niedawno, w ci膮gu ostatnich sze艣ciu miesi臋cy. Doradca oblicza mno偶nik EV do EBITDA dla trzech por贸wna艅. W tej formule EV to warto艣膰 przedsi臋biorstwa, a EBITDA to zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacj膮 i amortyzacj膮; do EBITDA stosuje si臋 okres 12 miesi臋cy.
W wyniku analizy doradca informuje XYZ Corp. 偶e 10 milion贸w dolar贸w to warto艣膰 godziwa tej transakcji. Nast臋pnie rada dyrektor贸w XYZ Corp. zatwierdza sprzeda偶 firmy za t臋 kwot臋. Ponadto cz臋sto w mi臋dzynarodowych transakcjach transgranicznych potrzebna jest opinia o rzetelno艣ci, kt贸r膮 dostarczaj膮 eksperci ds. rynku lokalnego.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Opinie o rzetelno艣ci s膮 najcz臋艣ciej wymagane w ramach fuzji lub przej臋cia.
Opinia o rzetelno艣ci to raport dotycz膮cy s艂uszno艣ci powa偶nego dzia艂ania finansowego, takiego jak fuzja lub przej臋cie, kt贸ry bankier inwestycyjny lub analityk mo偶e ui艣ci膰 za op艂at膮.
Opinie o rzetelno艣ci nie zawsze s膮 wymagane w transakcjach z udzia艂em sp贸艂ek publicznych, ale mog膮 by膰 pomocne w ograniczeniu ryzyka spor贸w s膮dowych.
Czasami przy sprzeda偶y sp贸艂ek publicznych wymagane s膮 opinie o rzetelno艣ci.
