posição

O que é uma posição?

Uma posição é o valor de um título, ativo ou propriedade que é de propriedade (ou vendida a descoberto ) por algum indivíduo ou outra entidade. Um trader ou investidor assume uma posição quando faz uma compra por meio de uma ordem de compra, sinalizando intenção de alta ; ou se vendem títulos a descoberto com intenção de baixa.

A abertura de uma nova posição é seguida, em algum momento no futuro, pela saída ou fechamento da posição.

Entendendo as posições

As posições vêm em dois tipos principais. As posições longas são mais comuns e envolvem a posse de um título ou contrato. As posições longas ganham quando há um aumento no preço e perdem quando há uma queda. As posições curtas,. em contraste, lucram quando o título subjacente cai de preço. Um curto geralmente envolve títulos que são emprestados e depois vendidos, para serem comprados de volta a um preço mais baixo.

Dependendo das tendências, movimentos e flutuações do mercado, uma posição pode ser lucrativa ou não lucrativa. Reafirmar o valor de uma posição aberta para refletir seu valor atual real é referido no setor como “ marcação a mercado ”.

Um terceiro tipo de posição é chamado de neutro (ou delta neutro ). Tal posição não muda muito de valor se o preço do instrumento subjacente subir ou descer. Em vez disso, as posições neutras experimentam lucros ou perdas com base em outros fatores, como mudanças nas taxas de juros, volatilidade ou taxas de câmbio.

fundos de hedge long-short neutros ao mercado fazem uso dessas posições e muitas vezes usam como referência a taxa de retorno livre de risco porque não se preocupam com a direção do mercado.

Considerações Especiais

O termo posição pode ser usado em diversas situações, conforme ilustrado pelos exemplos a seguir:

Os corretores geralmente mantêm um cache de posições longas em determinados títulos para facilitar a negociação rápida.
Um trader fecha uma posição, resultando em um lucro líquido de 10%.
Um importador de azeite tem uma posição natural curta em euros, pois os euros estão constantemente entrando e saindo de suas mãos.

posições podem ser especulativas,. redutoras de risco ou a consequência natural de um determinado negócio. Por exemplo, um especulador de moeda pode comprar libras esterlinas na suposição de que elas se valorizarão, e isso é considerado uma posição especulativa. No entanto, uma empresa dos EUA que negocia com o Reino Unido pode ser paga em libras esterlinas, dando-lhe uma posição forex longa natural em libras esterlinas.

O especulador de moeda manterá a posição especulativa até que decida liquidá -la, garantindo um lucro ou limitando uma perda. No entanto, a empresa que opera com o Reino Unido não pode simplesmente abandonar a sua posição natural em libras esterlinas da mesma forma. Para se proteger das flutuações cambiais, o negócio pode filtrar sua receita por meio de uma posição de compensação, chamada de hedge.

Posições em aberto e risco

Uma posição aberta representa exposição de mercado para o investidor. O risco existe até o fechamento da posição. As posições abertas podem ser mantidas de minutos a anos, dependendo do estilo e objetivo do investidor ou trader.

Naturalmente, as carteiras são compostas por muitas posições abertas. A quantidade de risco inerente a uma posição aberta depende do tamanho da posição em relação ao tamanho da conta e ao período de detenção. De um modo geral, longos períodos de detenção são mais arriscados porque há mais exposição a eventos inesperados do mercado.

A única maneira de eliminar a exposição é fechar ou proteger contra as posições abertas. Notavelmente, fechar uma posição curta requer recomprar as ações, enquanto fechar posições longas implica vender a posição longa.

Observe que ao usar contratos de opções, você pode assumir uma posição longa em uma opção de venda,. mas que lhe dá uma exposição curta ao título subjacente.

Fechando Posições e P&Ls

Para sair de uma posição aberta, ela precisa ser fechada. Um longo venderá para fechar ; um curto vai comprar para fechar. Fechar uma posição, portanto, envolve a ação oposta que abriu a posição em primeiro lugar.

A diferença entre o preço pelo qual a posição em um título foi aberta e o preço pelo qual ela foi fechada representa o lucro ou prejuízo bruto (P&L) dessa posição. As posições podem ser fechadas por vários motivos - para obter lucros voluntariamente ou conter perdas, reduzir a exposição, gerar caixa etc. Um investidor que deseja compensar uma obrigação tributária sobre ganhos de capital,. por exemplo, fechará uma posição em um título perdedor para realizar ou colher uma perda.

As posições também podem ser fechadas involuntariamente por um corretor ou empresa de compensação; por exemplo, no caso de liquidar uma posição curta se um squeeze gerar uma chamada de margem que não pode ser satisfeita. Isso é conhecido como uma liquidação forçada. Também pode ser desnecessário que o investidor inicie posições de fechamento para títulos com vencimento ou datas de vencimento finitas, como contratos de títulos e opções. Nesses casos, a posição de fechamento é gerada automaticamente no vencimento do título ou vencimento da opção.

O período de tempo entre a abertura e o fechamento de uma posição em um título indica o período de retenção do título. Esse período de detenção pode variar muito, dependendo da preferência do investidor e do tipo de título. Por exemplo, os day traders geralmente fecham as posições de negociação no mesmo dia em que foram abertas, enquanto um investidor de longo prazo pode fechar uma posição longa em uma ação blue-chip muitos anos após a abertura da posição.

Ponto vs. Posições de Futuros

Uma posição direta em um ativo que é projetada para ser entregue imediatamente é conhecida como " spot " ou posição de caixa. Os spot podem ser entregues literalmente no dia seguinte, no próximo dia útil ou às vezes após dois dias úteis se o título em questão chamar para isso. Na data da transação, o preço é definido, mas geralmente não será estabelecido a um preço fixo, dadas as flutuações do mercado.

As transações que não são à vista podem ser chamadas de “futuros” ou “posições a termo”, e enquanto o preço ainda estiver definido na data da transação, a data de liquidação quando a transação for concluída e o título entregue pode ocorrer no futuro. Estas são posições indiretas, uma vez que não envolvem posições definitivas no subjacente real.

##Destaques

As posições podem ser fechadas voluntária ou involuntariamente - como no caso de uma liquidação forçada ou de um título que atingiu o vencimento.
As posições abertas podem ser longas, curtas ou neutras em resposta à direção de seu preço.
As posições podem ser fechadas com lucro ou prejuízo, assumindo a posição oposta; por exemplo, vender ações que foram compradas para abrir uma posição longa.
Uma posição é estabelecida quando um trader ou investidor executa uma negociação que não compensa uma posição existente.