Bernard Arnault
Como presidente e CEO da LVMH (Moët Hennessy Louis Vuitton SA), uma holding de artigos de luxo, Bernard Arnault (nascido em 1949) controla aproximadamente 50% de um enorme conglomerado que possui mais de 70 das principais marcas de luxo do mundo, incluindo Christian Dior , Louis Vuitton, Dom Perignon, Moët et Chandon, Hennessy, Sephora e TAG Heuer.
Arnault teve um início profissional incomum para um CEO da indústria da moda: ele começou como engenheiro e promotor imobiliário na empresa de engenharia civil de sua família no norte industrial da França. Em 1984, ele tinha ambições muito além da construção – e começou a fazer uma série de movimentos ousados e implacáveis para assumir um empreendimento que ele poderia escalar em nível global. Para isso, ele comprou Boussac, um conglomerado francês famoso (mas falido), para que pudesse assumir um dos negócios sob seu guarda-chuva: The House of Dior, um prêmio que ele cobiçava há anos. Depois de vender a maioria dos outros ativos, ele reinvestiu o dinheiro em seus próximos alvos de luxo: Moët Hennessy e Louis Vuitton, duas empresas francesas icônicas que se fundiram na LVMH em 1987.
O próximo movimento de Arnault foi um jogo de poder que o tornou famoso em toda a Europa. Uma vez na porta da LVMH, ele usou a briga constante entre os dois CEOs para garantir o controle acionário e, em seguida, derrubou os dois CEOs em conflito. Depois de vencer “uma das batalhas mais ferozes da moda francesa”, ele se tornou presidente, CEO e acionista majoritário da LVMH – cargo que continua ocupando em abril de 2022. Nas três décadas seguintes, ele combinou os ativos extintos da Boussac (incluindo Dior) com as marcas LVMH e dezenas de empresas adquiridas para criar o conglomerado de luxo mais poderoso do mundo – com receita de € 44,6 bilhões (US$ 51 bilhões) até 2020.
LVMH: Desempenho altamente resiliente
Ao longo dos 30 anos de mandato de Arnault, o desempenho da LVMH tem sido notavelmente resiliente durante as principais desacelerações do mercado. Depois que a pandemia global de 2020 causou uma interrupção sem precedentes no setor de varejo de luxo, a LVMH registrou receita de € 64,2 bilhões em 2021 (um aumento de 44% em relação a 2020 e 20% em relação a 2019) e crescimento orgânico da receita de 36% vs. 2020 e 14% vs. 2019. Mesmo um ativo recém-adquirido, a Tiffany, teve um desempenho “notável”, apesar da loja principal na Quinta Avenida, em Nova York, estar fechada para reforma.
Educação e início de carreira (1971 a 1984)
Bernard Arnault nasceu em 1949 em Roubaix, uma cidade industrial no norte da França, onde seu pai, um importante fabricante, era dono de uma empresa de engenharia civil e imobiliária, a Ferret-Savinel. A mãe de Arnault, que tinha um “fascínio pela Dior”, certificou-se de que seu filho fosse treinado de forma clássica no piano. Anos depois, Arnault fez de Christian Dior, a joia da alta costura que fascinara sua mãe, a pedra angular de seu grupo de luxo global.
Em 1971, Arnault obteve um diploma de graduação da École Polytechnique, a escola de engenharia mais seletiva da França, e ingressou no negócio de seu pai como Diretor de Construção.
Em seu primeiro papel fora da universidade, Arnault mostrou a ousadia e a perspicácia nos negócios que mais tarde o tornariam famoso – incluindo persuadir seu pai a vender o negócio de construção e aumentar o investimento em imóveis. Em 1976 - "anos à frente da concorrência" - Arnault estava liderando a mudança para um setor imobiliário altamente lucrativo e totalmente novo: a construção de propriedades de tempo compartilhado. Arnault sucedeu seu pai como CEO em 1977 e como presidente em 1978, que deu-lhe o controle total dos negócios da família aos 29 anos.
Em 1981, quando o partido socialista francês com políticas de taxar os ricos chegou ao poder, Arnault mudou-se com sua família para os Estados Unidos, onde passou três anos desenvolvendo o negócio imobiliário de Ferret-Savinel. Enquanto navegava no competitivo mercado dos EUA, ele desenvolveu ambições muito além da construção e do setor imobiliário – e começou a procurar um empreendimento que pudesse escalar, idealmente “um negócio com raízes francesas e alcance internacional”.
Empreendedor Visionário ou Lobo em Cashmere?
Quando Arnault retornou à França em 1984, ele deu os primeiros passos em sua lendária ascensão ao controle do maior grupo de luxo do mundo. Durante esses primeiros anos, ele também começou a atrair uma base de fãs ávidos e um círculo vocal de críticos. Para seus admiradores, ele era um empreendedor visionário que revigorava os negócios franceses. Para seus críticos, ele era “o lobo em caxemira”, que trouxe uma “crueldade anglo-saxônica para o mundo requintado dos negócios franceses dos anos 1980” – nada mais do que “um invasor corporativo desmantelando séculos de tradição”.
A Casa Dior
Arnault deu seu primeiro passo em 1984, quando o governo francês estava oferecendo subsídios a qualquer empresa que pudesse resgatar Boussac, um famoso (mas fracassado) império têxtil e de varejo com vários negócios em dificuldades sob seu guarda-chuva – incluindo um prêmio mundialmente famoso que Arnault havia conquistado. cobiçado há anos: The House of Dior.
Com US$ 15 milhões em dinheiro da família e US$ 65 milhões em financiamento da empresa de investimentos Lazard Fréres, Arnault formou uma holding (Agache Financiere) e adquiriu a Boussac falida – sem outro motivo senão para obter a Dior. Os métodos altamente eficazes - mas implacáveis - que ele usou para reverter Boussac tornaram Arnault conhecido como "uma força a ser enfrentada nos negócios franceses".
Por exemplo, para se concentrar nos dois principais ativos que ele sabia que poderia escalar - seu prêmio de alta costura e a loja de departamentos Bon Marché - ele começou a tornar a empresa solvente vendendo a maioria dos outros negócios e demitindo 9.000 funcionários. Quando funcionários do governo disseram que ele havia prometido preservar empregos e ativos, Arnault afirmou que sua única promessa era tornar a empresa lucrativa. Essas demissões em massa lhe renderam o apelido de "Exterminador do Futuro" - mas os admiradores o parabenizaram por "saltar do negócio de US$ 15 milhões por ano de sua família para uma empresa 20 vezes maior".
O cachet de uma marca de luxo
Embora a divisão de alta costura da Christian Dior fosse uma operação não lucrativa quando Arnault assumiu, ele considerou a casa de moda “um elemento fundamental do prestígio da marca Dior”. Em vez de desinvestir, ele formou a Christian Dior SA como holding da divisão de alta costura e começou a revigorar a marca com jovens contratados que surpreenderam a indústria. Depois de recrutar o primeiro não francês da empresa, o designer italiano Gianfranco Ferré, para suceder o diretor artístico Marc Bohan, Arnault "irritou algumas penas francesas" novamente em 1996 ao nomear o designer britânico "impetuoso" John Galliano para suceder Ferré como chefe da Dior. Aos seus críticos, Arnault disse que “o talento não tem nacionalidade”.
Para proteger a imagem de marca de “qualidade e exclusividade sobre quantidade e acessibilidade” – outro elemento que Arnault considerava essencial para o prestígio Dior – ele trabalhou com sua nova equipe para reduzir pela metade o número de licenciados Dior e boutiques franqueadas: “de 280 em 1989 para menos de 150 em 1992.”
Depois de garantir a Maison Dior como a pedra angular de seu futuro império, Arnault lançou um programa estratégico de aquisição para adquirir marcas exclusivas que atendiam a seus critérios de “apenas as melhores”, incluindo as casas de Christian Lacroix, estilista francês, e Celine. , designer de artigos de couro, assim como a fragrância Dior e a moda e fragrância Givenchy. Como havia feito na Dior, ele cancelou acordos de licenciamento que considerava prejudiciais à marca – uma estratégia que se tornou parte da cartilha de Arnault em dezenas de aquisições de luxo nos próximos 30 anos.
A aquisição da LVMH
Em 1987, com US$ 500 milhões em dinheiro do desinvestimento dos negócios da Boussac, Arnault começou a investir em seu próximo alvo de luxo: Moët Hennessy e Louis Vuitton, duas empresas francesas icônicas que se fundiram na LVMH naquele ano.
O que Arnault fez em seguida é frequentemente citado como seu jogo de poder mais notório e bem-sucedido.
Arnault havia investido inicialmente na LVMH a convite do CEO da Louis Vuitton, Henry Racamier, que queria seu apoio para consolidar sua posição contra Alain Chevalier, CEO da muito maior Moët Hennessy. Desde a fusão, houve constantes brigas e batalhas legais entre Racamier e Chevalier – o que se tornou a abertura de que Arnault precisava. Quando Racamier percebeu que seu aliado tinha suas próprias ambições, Arnault havia recrutado Lazard Frères, a gigante britânica de bebidas Guinness, e as famílias Moët Chandon e Hennessy para ajudá-lo a garantir uma participação de controle de 45% na LVMH.
Depois que Chevalier deixou o cargo, uma batalha judicial de 18 meses entre os dois candidatos restantes terminou em 1989, quando os tribunais decidiram a favor de Arnault – e ele saiu vitorioso de “uma das batalhas mais ferozes da moda francesa”.
Assim que Arnault demitiu Racamier, ele expurgou todos os executivos seniores da Vuitton – e então começou a montar seu fragmentado conglomerado LVMH no que ele chamou de “supermercado de artigos de luxo”. marcas em todo o espectro de luxo - de moda, relógios (TAG Heuer) e cosméticos (Sephora) a vinhos e destilados - ele também expandiu a presença da LVMH além da Europa e América do Norte para a Ásia, América do Sul e Austrália.
O modelo Arnault: equilibrando disciplina financeira e criatividade
Nas três décadas seguintes, ao trazer as melhores marcas de luxo de moda, cosméticos e bebidas sob o guarda-chuva da LVMH, Arnault passou a tomar “uma série de decisões de negócios brilhantes” que “só podem ser chamadas de magistral”. Até mesmo seus críticos ficaram impressionados com “sua capacidade de administrar a criatividade em prol do lucro e do crescimento”. Observadores do setor frequentemente creditam seu sucesso excepcional em um setor altamente competitivo ao fato de que, ao contrário de outros CEOs globais, Arnault entende os aspectos criativos e financeiros de administrar um negócio de luxo.
A Criação de Marcas Estrelas
Em uma entrevista de 2001 da Harvard Business Review, Arnault explicou seu famoso processo de negócios, que – ao contrário da indústria da moda tradicional – exige disciplina financeira e criatividade. Todo o foco das equipes de Arnault é a criação de “marcas-estrela” que devem atender a um alto padrão para quatro critérios artísticos e financeiros: as marcas LVMH devem ser “atemporais, modernas, de rápido crescimento e altamente lucrativas”. Na prática, “criatividade lucrativa” significa que “marcas estrelas nascem apenas quando uma empresa consegue fazer produtos que 'falam com as eras', mas que parecem 'intensamente modernos' e 'vendem rápido e furiosamente, ao mesmo tempo em que lucram'”.
Embora o processo da LVMH comece com "inovação radical - uma atividade imprevisível, confusa e altamente emocional" no lado criativo, assim que "se trata de colocar a criatividade nas prateleiras - o caos é banido" e a empresa impõe "disciplina nos processos de fabricação , planejando meticulosamente todas as 1.000 tarefas na construção de uma bolsa.”
A genialidade do processo de Arnault é que, embora o "front end de uma marca estrela - a inovação... o processo criativo, a publicidade - seja muito, muito caro", o "back end do processo no atelier (a fábrica)" é um lugar de "disciplina e rigor incríveis" que impulsiona "alta lucratividade nos bastidores". Marcas com “qualidade incrivelmente alta” exigem “produtividade incrivelmente alta”, então “cada movimento, cada etapa de cada processo é cuidadosamente planejado com a mais moderna e completa tecnologia de engenharia”.
Por exemplo, quando Arnault automatizou a produção na Vuitton, ele levou essa venerável marca antiga ao primeiro lugar na lista da Fashionista das marcas de luxo mais vendidas do mundo em 2011, com um valor de US$ 24,3 bilhões – mais que o dobro do valor de seu concorrente mais próximo. .
Como ele gastava "prodigamente" em publicidade, Arnault controlava custos "rigorosamente", aproveitando todas as sinergias possíveis em todo o grupo: Kenzo fabricou uma linha Christian Lacroix; A Givenchy fabricou um perfume Kenzo e a Guerlain criou o primeiro perfume Vuitton.
Gestão de Talentos Criativos
À medida que Arnault transformou a LVMH no maior conglomerado de luxo do mundo, ele contratou novos talentos de design para marcas famosas que “falam com as eras”, mas “se sentem intensamente modernas”: de Céline, Kenzo, Guerlain e Givenchy a Loewe, Thomas Pink, Fendi, e DKNY.
Como seu modelo exige que “o contrapeso da criatividade seja o comércio”, Arnault “nunca hesitou em dominar ou demitir executivos criativos que não produziam”. Desde os primeiros dias na Dior, ele frequentemente substituiu executivos criativos por talentos não tradicionais e depois os embaralhou em suas marcas para ajudá-lo a identificar oportunidades de gerar lucro – não importa o quão impopular.
Por exemplo, na Givenchy em 1995, Arnault trouxe uma “queridinha da indústria da moda” e “notória criança selvagem”, o designer britânico John Galliano, para substituir Hubert de Givenchy, o ícone da indústria “acreditado por definir a elegância simples para toda uma geração de mulheres. , (incluindo) Audrey Hepburn, Jacqueline Kennedy e a Duquesa de Windsor.”
Dentro de um ano, Arnault transferiu Galliano, o primeiro estilista britânico da alta costura francesa, de Givenchy para Christian Dior para substituir Gianfranco Ferré, o costureiro italiano que liderava o design da Dior desde o final dos anos 1980. Outras contratações não tradicionais de Arnault incluíram a instalação de Alexander McQueen, de 27 anos (outro designer britânico) na Givenchy e Marc Jacobs na Louis Vuitton, onde deu ao designer americano um mandato para desafiar os concorrentes da LVMH, Prada e Gucci.
Embora esses designers iconoclastas tenham deixado a LVMH, eles serviram ao propósito de Arnault: o interesse em suas casas de moda tradicionais foi impulsionado no início do século XXI.
As marcas de luxo mais valiosas do mundo
Na década após a aquisição de Arnault, enquanto ele construía um portfólio dos ativos mais exclusivos do luxo, o valor da LVMH “multiplicou quinze vezes e as vendas e os lucros aumentaram cinco vezes”.
Sob a liderança de Arnault, a LVMH possuía ou tinha participação em cinco das dez marcas mais valiosas da indústria de luxo até 2011, de acordo com o estudo Millward Brown Optimor BrandZ daquele ano. O motor de lucro da LVMH, Louis Vuitton, conquistou o primeiro lugar como a marca de luxo mais valiosa do mundo pelo sexto ano consecutivo, com uma avaliação de marca de US$ 24,3 bilhões - "tanto quanto os valores combinados de Hermes, Gucci e Chanel, que ficou em segundo, terceiro e quarto lugar.” Em todos os setores, a Louis Vuitton ficou em 26º lugar entre 100 empresas em 13 setores – uma lista que tinha a Apple na posição número um.
O líder do estudo observou que a LVMH tinha rótulos com “padrões muito altos em termos de artesanato”, o que pode dar “a impressão de exclusividade muito alta, mesmo em alguns casos em que pode não ser tão exclusivo”.
O criador de negócios mais aquisitivo em luxo: Tiffany & Company (2020)
Depois de conquistar prêmios como a marca alemã de malas Rimowa em 2016 e o grupo de viagens de luxo Belmond (proprietário do hotel Cipriani Venice) em 2018, Arnault consolidou sua reputação como “o negociador mais aquisitivo no negócio de luxo” em 2019, quando ele anunciou o maior negócio da história do setor de luxo: a aquisição de US$ 16,2 bilhões da joalheria americana Tiffany & Company.
Quando a pandemia global de 2020 atingiu o mercado de luxo logo após o anúncio, meses de confusão pública e acusações de má gestão se seguiram – mas Arnault finalmente fechou o acordo por US$ 420 milhões a menos que o preço original.
Além de atender ao alto padrão de exclusividade da LVMH, Arnault disse que se sentiu atraído por um aspecto inusitado do perfil da Tiffany: “É a única marca que ele conhece que possui uma cor”.
O segredo do sucesso de Arnault
Em 2019, o Financial Times descreveu o famoso competitivo Arnault como tendo “uma compulsão por possuir marcas bonitas e transformar sua criatividade em lucros”. Em quatro décadas, ele construiu a LVMH "de uma empresa têxtil francesa quase falida para um grupo global com € 46,8 bilhões em vendas (2018)" e um portfólio de mais de 70 das marcas de luxo mais desejadas do mundo, incluindo Louis Vuitton , Dior, Givenchy, Veuve Clicquot e Dom Pérignon.
Em 2020, um artigo do New York Times sobre a aquisição da Tiffany – e a lendária capacidade de Arnault de sair à frente em todos os negócios – citou um executivo de luxo, que disse: “Sua abordagem não é incomum no jogo de fusões e aquisições – é apenas incomum nesta indústria. Ele adquire marcas à maneira de Wall Street, mas depois as detém. Ele pensa em termos geracionais. Ele não é um jogador; ele é um estrategista.” Um acadêmico em Paris disse que “ele não tem medo de brigar, mas... ele está constantemente avaliando os resultados, e pode colocar o ego de lado a serviço do resultado” – e por isso, “mesmo quando ele perde, Ele ganha."
O artigo do Financial Times de 2019 também citou a "vantagem do pioneirismo" como um impulsionador do notável histórico de Arnault, "não na China, onde (ele) recebe as boas-vindas de um chefe de Estado quando visita". A primeira Louis Vuitton na China continental foi inaugurada em Pequim, no porão do Palace Hotel, em 1992, exatamente quando as reformas da economia de mercado estavam começando – e não havia água quente no hotel e bicicletas em vez de carros nas estradas, de acordo com Arnault. À medida que a China começou a impulsionar os gastos de luxo nas duas décadas seguintes, a aposta de Arnault no nascente mercado chinês valeu a pena – com a LVMH como “uma das principais beneficiárias”. Arnault prevê que a melhoria dos padrões de vida continuará a abrir novos mercados de luxo nas economias emergentes em todo o mundo.
Patrono das Artes
Um dos principais colecionadores de arte e patrono das artes, a coleção particular de Arnault varia de Monet a Yves Klein, Chris Burden, Takashi Murakami, Doug Aitken, Matthew Barney e Richard Serra.
Além de alavancar o LVMH como um veículo para apoiar organizações artísticas e artistas individuais, Arnault alavancou artistas para atrair jovens consumidores para as marcas LVMH. Por exemplo, ele contratou Richard Prince e Takashi Murakami para fazer bolsas Louis Vuitton e Jeff Koons para projetar uma embalagem de edição especial para Dom Perignon. Em 2019, a LVMH fez parceria com a estrela pop Rihanna para criar uma nova casa de moda chamada Fenty, em Paris.
Em Paris, onde “todos os caminhos levam a Arnault”, Arnault garantiu uma posição permanente no mundo da arte em 2006, revelando planos para um complexo coberto de vidro, financiado pela LVMH, projetado pelo arquiteto Frank Gehry, que também projetou o Museu Guggenheim em Bilbao. . Além de uma coleção permanente doada das coleções de arte de Arnault e LVMH, o edifício de US$ 127 milhões abrigará a Fundação Louis Vuitton para a Criação, uma instituição cultural com a missão de “sublinhar a criatividade francesa no mundo”.
A linha de fundo
Desde que o jogo de poder de Arnault em 1989 para assumir a LVMH o tornou famoso em toda a Europa, os observadores da indústria creditaram seu sucesso excepcional em uma indústria altamente competitiva ao fato de que ele entende os aspectos criativos e financeiros de administrar um negócio de luxo.
No lado criativo, quando Arnault transformou a LVMH em um império de luxo, ele provou ser um especialista em contratar talentos de design para marcas famosas que “falam com as eras”, mas “parecem intensamente modernas”. No entanto, como seu modelo exige que “o contrapeso da criatividade seja o comércio”, ele nunca hesitou em reinar ou demitir executivos criativos que não produziam. Um especialista do setor explicou as táticas de Arnault como uma abordagem que "não é incomum no jogo de fusões e aquisições - é apenas incomum neste setor - ele adquire marcas do jeito de Wall Street".
Esse equilíbrio incomum de habilidades financeiras e criativas permitiu que Arnault combinasse os ativos de uma empresa falida com a LVMH e várias marcas adquiridas para criar o conglomerado de luxo mais poderoso do mundo – com receita de € 44,6 bilhões (US$ 51 bilhões) até 2020.
##Destaques
Desde o início de sua carreira, Arnault atraiu tanto uma base de fãs ávidos quanto um círculo vocal de críticos. Para seus admiradores, ele é um empreendedor visionário que revigora os negócios franceses. Para seus críticos, ele é “o lobo em caxemira”.
A exclusividade de uma marca de luxo é tão central em sua estratégia que cancelar acordos de licenciamento que ele considera prejudiciais à marca faz parte de sua cartilha desde que assumiu a Dior.
Quando jovem navegando no mercado dos EUA, Arnault desenvolveu ambições muito além da construção e negócios imobiliários de sua família - e começou a procurar um empreendimento que pudesse escalar, idealmente "um negócio com raízes francesas e alcance internacional".
Os métodos altamente eficazes - mas implacáveis - que ele usou para reverter Boussac, que entrou em colapso na maior falência da história francesa do pós-guerra, tornaram Arnault conhecido como "uma força a ser enfrentada nos negócios franceses".
Arnault adquiriu a Boussac, um famoso (mas fracassado) império têxtil e de varejo com vários negócios em dificuldades sob seu guarda-chuva - incluindo um prêmio que ele cobiçou por anos: The House of Dior.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Quanto da Dior possui Arnault?
Arnault possui 100% da Dior desde 2017, quando pagou € 12 bilhões pelos 25,9% da Christian Dior SE que sua família ainda não possuía – e então a LVMH adquiriu toda a Christian Dior Couture por € 6 bilhões em uma transação interna. Até 2017, ele controlava a Christian Dior Couture por meio de uma “complexa teia de propriedade” que envolvia a família Arnault com 74,1% da casa de moda, com Arnault como acionista controlador e outros acionistas da LVMH sem exposição direta ao rápido crescimento da Dior. Sua aquisição em 2017 simplificou a estrutura de negócios e deu aos acionistas minoritários da LVMH total exposição à Dior.
O que fez Arnault se concentrar nas marcas de luxo?
Arnaud frequentemente cita uma visita precoce aos EUA como a primeira vez que ele entendeu o verdadeiro poder de uma marca de luxo. Quando perguntou a um taxista de Nova York o que sabia da França, o homem respondeu que, embora não pudesse nomear o presidente, conhecia a Dior.
Arnault já perdeu um negócio?
Arnault perdeu alguns negócios – os mais famosos, Gucci em 2001 e Hermès em 2014.- Gucci: Após uma década de conquistas bem-sucedidas, Arnault perdeu a “guerra das bolsas” em 2001, quando seu rival francês, François Pinault, assumiu o controle da Gucci, a casa de moda italiana que a LVMH vinha perseguindo. Embora Arnault tenha negado qualquer ressentimento por essa derrota incomum, quando a família Pinault doou € 100 milhões para reconstruir a Catedral de Notre Dame após o incêndio de 2019, a família Arnault doou € 200 milhões.- Hermès: Nos próximos dez anos, Arnault continuou comprando marcas como Bulgari (2011) e Loro Piana (2013) – e depois tentou ir atrás da Hermès, uma casa de couro parisiense extremamente bem-sucedida administrada pela sexta geração da família fundadora, que é “ferozmente protetora” de manter ao controle. Quando a família Dumas percebeu que Arnault havia usado “uma tática furtiva comum entre fundos de hedge – swaps de ações liquidados em dinheiro ” – para adquirir 17% da empresa, eles o enfrentaram em uma batalha que terminou em 2014, quando um tribunal francês decidiu que a LVMH teve que vender sua participação.
Qual é o patrimônio líquido de Arnault?
Em 21 de abril de 2022, Arnault tinha um patrimônio líquido de US$ 146 bilhões, o que o tornava a terceira pessoa mais rica do mundo (depois de Elon Musk e Jeff Bezos), de acordo com o Bloomberg Billionaires Index.
O que Arnault diz aos críticos?
Em 1989, quando Arnault saiu vitorioso de sua aquisição altamente contenciosa da LMVH, ele foi questionado sobre sua reputação como o lobo em caxemira. Ele respondeu que seu rival “era um excelente gestor, mas há uma grande diferença” que os diferencia: “Tenho certeza de que sou o acionista controlador dos negócios em que estou”.
