Cristalização

O que é cristalização?

A cristalização é a venda de um título para desencadear ganhos ou perdas de capital. Uma vez que haja um ganho ou perda de capital, o imposto de investimento se aplica ao produto.

Como funciona a cristalização

Quando um investidor compra um ativo de capital,. um aumento (ou diminuição) no valor do título não se traduz em lucro (ou prejuízo). O investidor só pode reivindicar um lucro (ou prejuízo) depois de ter vendido o título. Vender o título com lucro é chamado de cristalização de um ganho de capital.

Considere um investidor, Smith, que compra 100 ações da Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) em 13 de outubro de 2016 por US$ 65,35. A ação aumentou constantemente desde que ele a comprou e, em 18 de setembro de 2017, era de US$ 187,55. Até que Smith venda a ação, ele não pode cristalizar o ganho do aumento ou afirmar que obteve lucro. Se ele decidir vender a ação por $ 187,55, seu ganho de capital será ($ 187,55 - $ 65,35) x 100 ações = $ 12.220. Nesse caso, ele cristalizou ganhos de capital de US$ 12.220.

Smith pode não desfrutar de sua boa sorte por muito tempo, já que os ganhos de capital são tributados. O imposto sobre ganhos de capital em um investimento de curto prazo é igual à taxa de imposto de renda ordinária de um investidor. A taxa de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo,. dependendo de qual faixa de imposto marginal um investidor se enquadra, fica entre 0% e 20%. , e, portanto, o imposto sobre ganhos de capital sobre o lucro do NVDA será de 15%. No final do ano fiscal, ele pagará 15% x $ 12.220 = $ 1.833.

As perdas de capital podem ser usadas para compensar alguns ou todos os ganhos de capital. Se Smith detinha 700 ações da Transocean Ltd. (NYSE: RIG) que ele comprou por US$ 15,80 por ação há um ano, mas agora negociando no mercado de capitais por US$ 7,30 por ação, ele pode cristalizar a perda de capital no investimento para compensar o capital ganhos no NVDA para reduzir o imposto sobre ganhos de capital. Se ele vender o RIG, ele cristalizará perdas de ($ 15,80 - $ 7,30) x 700 = $ 5.950. Em vez de relatar um ganho de capital de $ 12.220, Smith pode relatar um ganho de $ 12.220 - $ 5.950 = $ 6.270. Como ele usou sua perda de capital cristalizada para compensar seu ganho, seu imposto sobre ganhos de capital será de 15% x $ 6.270 = $ 940,50.

Estratégias de cristalização

A cristalização pode ser usada como estratégia de venda e compra de ações quase que instantaneamente para aumentar ou diminuir o valor contábil. Um exemplo disso ocorre quando um investidor precisa ter uma perda de capital para uma determinada ação, mas ainda acredita que a ação vai subir. Assim, ele cristalizaria a perda do papel vendendo as ações e recomprando-as imediatamente. Em nosso exemplo acima, Smith vendeu suas ações da RIG por uma perda de capital para reduzir sua responsabilidade fiscal sobre ganhos de capital. Se Smith acredita que a ação ainda tem potencial para aumentar de valor, ele pode comprá-la novamente para seu portfólio.

Cristalizar um prejuízo fiscal não é um problema. O que você faz após a cristalização, porém, pode ser um problema. A maioria das agências fiscais tem regulamentações (como a regra de lavagem e venda ) para evitar perdas de capital de alguma forma duvidosa. Nos EUA e no Canadá, por exemplo, um investidor não pode reivindicar um prejuízo fiscal se recomprar as ações dentro de 30 dias após a cristalização de uma perda das mesmas ações . Seguindo o exemplo acima, Smith terá que recomprar ações da Transocean após 30 dias.

As perdas de capital que foram cristalizadas podem ser transportadas indefinidamente. A perda de capital pode ser usada para compensar os ganhos realizados e reduzir a renda ordinária (até US$ 3.000 por ano) em anos subsequentes. Por exemplo, um investidor que cristalize uma perda de capital de US$ 20.000 pode aplicar isso ao seu ganho de capital de US$ 5.000. Como ela ainda terá $ 15.000 depois de reduzir seu imposto sobre ganhos de capital para zero, ela também pode usar até $ 3.000 para reduzir seu imposto de renda ordinário. Por exemplo, se sua renda anual para o ano for de $ 85.000, ela será tributada apenas em $ 85.000 - $ 3.000 = $ 82.000. Os restantes $ 12.000 em perdas cristalizadas podem ser usados nos anos seguintes da mesma maneira.