Кристаллизация

Что такое кристаллизация?

Кристаллизация — это продажа ценной бумаги для увеличения или уменьшения капитала. Как только происходит прирост капитала или убыток, к доходам применяется инвестиционный налог.

Как работает кристаллизация

Когда инвестор покупает капитальный актив,. увеличение (или уменьшение) стоимости ценной бумаги не приводит к прибыли (или убытку). Инвестор может претендовать на прибыль (или убыток) только после того, как он продал ценную бумагу. Продажа ценной бумаги с прибылью называется кристаллизацией прироста капитала.

Рассмотрим инвестора Смита, который покупает 100 акций Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) 13 октября 2016 года за 65,35 доллара. Акции неуклонно росли с тех пор, как он их купил, и по состоянию на 18 сентября 2017 года они составляли 187,55 долларов. Пока Смит не продаст акции, он не может кристаллизовать прибыль от увеличения или заявить, что получил прибыль. Если он решит продать акции за 187,55 долларов, его прирост капитала составит (187,55 долларов - 65,35 долларов) х 100 акций = 12 220 долларов. В этом случае он кристаллизовал прирост капитала в размере 12 220 долларов.

Смит, возможно, не сможет насладиться своей удачей еще долго, поскольку прирост капитала облагается налогом. Налог на прирост капитала по краткосрочным инвестициям равен обычной ставке подоходного налога инвестора. Ставка налога на долгосрочный прирост капитала, в зависимости от предельной налоговой категории , в которую попадает инвестор, находится в диапазоне от 0% до 20%. Предполагая , что годовой доход Смита за 2017 год составляет 120 000 долларов, это означает, что он попадает в категорию предельного налога на прибыль 28% . , и, следовательно, налог на прирост капитала с его прибыли NVDA составит 15%. В конце налогового года он заплатит 15% x 12 220 долларов = 1 833 доллара.

Потери капитала могут быть использованы для компенсации части или всего прироста капитала. Если бы Смит владел 700 акциями Transocean Ltd. (NYSE: RIG), которые он купил по цене 15,80 доллара за акцию год назад, но теперь торгуется на рынках капитала по 7,30 доллара за акцию, он мог бы кристаллизовать потери капитала от инвестиций, чтобы компенсировать капитал. прибыль от NVDA, чтобы уменьшить счет налога на прирост капитала . Вместо того, чтобы сообщать о приросте капитала в размере 12 220 долларов США, Смит может вместо этого сообщить о прибыли в размере 12 220 долларов США - 5 950 долларов США = 6 270 долларов США. Поскольку он использовал свой кристаллизованный убыток капитала, чтобы компенсировать свою прибыль, его налог на прирост капитала составит 15% x 6 270 долларов США = 940,50 долларов США.

Стратегии кристаллизации

Кристаллизацию можно использовать как стратегию продажи и покупки акций почти мгновенно для увеличения или уменьшения балансовой стоимости. Пример этого возникает, когда инвестору необходимо принять убыток капитала для конкретной акции, но он все еще считает, что акции вырастут. Таким образом, он / она кристаллизует бумажную потерю, продавая акции и сразу же выкупая их. В приведенном выше примере Смит продал свои акции RIG за убыток капитала, чтобы уменьшить свои обязательства по уплате налога на прирост капитала. Если Смит считает, что акции все еще могут вырасти в цене, он может выкупить их повторно для своего портфеля.

Кристаллизация налоговых убытков не является проблемой. Однако то, что вы делаете после кристаллизации, может быть проблемой. У большинства налоговых органов есть правила (такие как правило промывки ), чтобы предотвратить потерю капитала каким-либо сомнительным образом. В США и Канаде, например, инвестор не может претендовать на налоговый убыток, если он выкупит акции в течение 30 дней после кристаллизации убытка от тех же акций . Следуя приведенному выше примеру, Смиту придется выкупить акции Transocean по прошествии 30 дней.

Капитальные потери, которые были кристаллизованы, могут быть перенесены на неопределенный срок. Убыток капитала можно использовать для компенсации реализованной прибыли и уменьшения обычного дохода (до 3000 долларов в год) в последующие годы. Например , инвестор, который кристаллизует убыток капитала в размере 20 000 долларов, может применить это к своему кристаллизованному приросту капитала в размере 5000 долларов. Поскольку у нее по-прежнему будет 15 000 долларов после снижения налога на прирост капитала до нуля, она также может использовать до 3 000 долларов для уменьшения своего обычного подоходного налога. Например, если ее годовой доход за год составляет 85 000 долларов, она будет облагаться налогом только на 85 000 долларов - 3 000 долларов = 82 000 долларов. Оставшиеся 12 000 долларов в виде кристаллизованных убытков можно использовать в последующие годы таким же образом.