Kristallisation
Vad Àr kristallisering?
Kristallisering Àr försÀljning av ett vÀrdepapper för att utlösa kapitalvinster eller förluster. NÀr det vÀl finns en kapitalvinst eller förlust, tillÀmpas investeringsskatt pÄ intÀkterna.
Hur kristallisering fungerar
NÀr en investerare köper en kapitaltillgÄng innebÀr en ökning (eller minskning) av vÀrdepapperet inte en vinst (eller förlust). Investeraren kan endast göra ansprÄk pÄ vinst (eller förlust) efter att han har sÄlt vÀrdepapperet. Att sÀlja vÀrdepapper med vinst kallas att kristallisera en kapitalvinst
TÀnk pÄ en investerare, Smith, som köper 100 aktier i Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) den 13 oktober 2016 för 65,35 USD. Aktien har stadigt ökat sedan han köpte den och var den 18 september 2017 $187,55. Tills Smith sÀljer aktien kan han inte kristallisera vinsten frÄn ökningen eller uppge att han gjort vinst. Om han bestÀmmer sig för att sÀlja aktien för 187,55 USD blir hans kapitalvinst (187,55 - 65,35 USD) x 100 aktier = 12 220 USD. I det hÀr fallet har han kristalliserat 12 220 $ kapitalvinster.
Smith kanske inte kommer att njuta av sin lycka för lĂ€nge sedan kapitalvinster beskattas. Kapitalvinstskatten pĂ„ en kortfristig investering Ă€r lika med en investerares ordinarie inkomstskattesats. LĂ„ngsiktig kapitalvinstskattesats,. beroende pĂ„ vilken marginalskatteklass en investerare hamnar i, ligger mellan 0 % och 20 %.ï»żFörutsatt att Smiths Ă„rliga inkomst för 2017 Ă€r 120 000 USD, betyder detta att han hamnar i marginalskatteklassen pĂ„ 28 % , och dĂ€rför kommer kapitalvinstskatten pĂ„ hans NVDA-vinst att vara 15 %. I slutet av skatteĂ„ret kommer han att betala 15 % x 12 220 USD = 1 833 USD.
Kapitalförluster kan anvĂ€ndas för att kompensera vissa eller alla kapitalvinster. Om Smith hade 700 aktier i Transocean Ltd. (NYSE: RIG) som han köpte för 15,80 USD per aktie för ett Ă„r sedan, men nu handlas pĂ„ kapitalmarknaderna för 7,30 USD per aktie, kan han kristallisera kapitalförlusten pĂ„ investeringen för att kompensera kapitalet vinster pĂ„ NVDA för att minska kapitalvinstskatten.ï»żOm han sĂ€ljer RIG kommer han att kristallisera förluster pĂ„ ($15,80 - $7,30) x 700 = $5 950. IstĂ€llet för att rapportera en reavinst pĂ„ 12 220 $ kan Smith istĂ€llet rapportera en vinst pĂ„ 12 220 $ - 5 950 $ = 6 270 $. Eftersom han har anvĂ€nt sin kristalliserade kapitalförlust för att kompensera för sin vinst, kommer hans kapitalvinstskatt att vara 15% x $6 270 = $940,50.
Kristalliseringsstrategier
Kristallisering kan anvÀndas som en strategi för att sÀlja och köpa aktier nÀstan omedelbart för att öka eller minska bokfört vÀrde. Ett exempel pÄ detta intrÀffar nÀr en investerare behöver ta en kapitalförlust för en viss aktie men fortfarande tror att aktien kommer att stiga. SÄlunda skulle han/hon kristallisera pappersförlusten genom att sÀlja aktien och Äterköpa den direkt. I vÄrt exempel ovan sÄlde Smith sina RIG-aktier för en kapitalförlust för att minska sin kapitalvinstskatt. Om Smith tror att aktien fortfarande har potential att öka i vÀrde kan han Äterköpa den för sin portfölj.
Att kristallisera ett skattebortfall Àr inget problem. Vad du gör efter kristallisering kan dock vara ett problem. De flesta skattemyndigheter har regler (som tvÀttförsÀljningsregeln ) för att förhindra att man tar en kapitalförlust pÄ nÄgot tvivelaktigt sÀtt. I USA och Kanada, till exempel, kan en investerare inte göra ansprÄk pÄ en skatteförlust om han köper tillbaka aktierna inom 30 dagar efter det att en förlust kristalliserats frÄn samma aktier . Enligt exemplet ovan kommer Smith att behöva köpa tillbaka Transocean-aktier efter 30 dagar.
Kapitalförluster som har utkristalliserats kan överföras pÄ obestÀmd tid. Kapitalförlusten kan anvÀndas för att kompensera realiserade vinster och minska den vanliga inkomsten (upp till 3 000 USD per Är) under efterföljande Är. Till exempel kan en investerare som kristalliserar 20 000 USD kapitalförlust tillÀmpa detta pÄ sin kristalliserade kapitalvinst pÄ 5 000 USD. Eftersom hon fortfarande kommer att ha 15 000 USD efter att ha sÀnkt sin kapitalvinstskatt till noll, kan hon anvÀnda upp till 3 000 USD för att sÀnka sin vanliga inkomstskatt ocksÄ. Till exempel, om hennes Ärsinkomst för Äret Àr 85 000 USD, kommer hon bara att beskattas för 85 000 USD - 3 000 USD = 82 000 USD. De ÄterstÄende $12 000 i kristalliserade förluster kan anvÀndas under de följande Ären pÄ samma sÀtt.
