Cristallisation

Qu'est-ce que la cristallisation ?

La cristallisation est la vente d'un titre pour déclencher des gains ou des pertes en capital. Une fois qu'il y a un gain ou une perte en capital, l'impôt sur l'investissement s'applique au produit.

Comment fonctionne la cristallisation

Lorsqu'un investisseur achète une immobilisation,. une augmentation (ou une diminution) de la valeur du titre ne se traduit pas par un profit (ou une perte). L'investisseur ne peut déclarer un profit (ou une perte) qu'après avoir vendu le titre. La vente du titre à profit s'appelle la cristallisation d'un gain en capital.

Considérez un investisseur, Smith, qui achète 100 actions de Nvidia Corporation (Nasdaq : NVDA) le 13 octobre 2016, pour 65,35 $. Le stock a augmenté régulièrement depuis qu'il l'a acheté et au 18 septembre 2017, il était de 187,55 $. Jusqu'à ce que Smith vende l'action, il ne peut pas cristalliser le gain de l'augmentation ou déclarer qu'il a réalisé un profit. S'il décide de vendre l'action pour 187,55 $, son gain en capital sera de (187,55 $ - 65,35 $) x 100 actions = 12 220 $. Dans ce cas, il a cristallisé des gains en capital de 12 220 $.

Smith ne pourra peut-être pas profiter longtemps de sa bonne fortune puisque les gains en capital sont imposés. L' impôt sur les gains en capital sur un investissement à court terme est égal au taux d'imposition ordinaire sur le revenu d'un investisseur. Le taux d'imposition des gains en capital à long terme , en fonction de la tranche d'imposition marginale dans laquelle se situe un investisseur, se situe entre 0 % et 20 %. , et par conséquent, l'impôt sur les gains en capital sur son bénéfice NVDA sera de 15 %. À la fin de l'année d'imposition, il paiera 15 % x 12 220 $ = 1 833 $.

Les pertes en capital peuvent être utilisées pour compenser une partie ou la totalité des gains en capital. Si Smith détenait 700 actions de Transocean Ltd. (NYSE : RIG) qu'il avait achetées pour 15,80 $ par action il y a un an, mais qu'il négociait maintenant sur les marchés des capitaux pour 7,30 $ par action, il peut cristalliser la perte en capital sur l'investissement pour compenser le capital. gains sur NVDA afin de réduire la facture d'impôt sur les gains en capital. S'il vend RIG, il cristallisera des pertes de (15,80 $ - 7,30 $) x 700 = 5 950 $. Au lieu de déclarer un gain en capital de 12 220 $, Smith peut plutôt déclarer un gain de 12 220 $ - 5 950 $ = 6 270 $. Puisqu'il a utilisé sa perte en capital cristallisée pour compenser son gain, son impôt sur les gains en capital sera de 15 % x 6 270 $ = 940,50 $.

Stratégies de cristallisation

La cristallisation peut être utilisée comme stratégie de vente et d'achat d'actions presque instantanément pour augmenter ou diminuer la valeur comptable. Un exemple de cela se produit lorsqu'un investisseur doit subir une perte en capital pour une action particulière mais croit toujours que l'action augmentera. Ainsi, il cristalliserait la perte de papier en vendant le stock et en le rachetant immédiatement. Dans notre exemple ci-dessus, Smith a vendu ses actions RIG pour une perte en capital afin de réduire son impôt sur les gains en capital. Si Smith estime que l'action a encore le potentiel d'augmenter sa valeur, il peut la racheter pour son portefeuille.

Cristalliser une perte fiscale n'est pas un problème. Ce que vous faites après la cristallisation, cependant, peut être un problème. La plupart des agences fiscales ont des réglementations (telles que la règle de la vente fictive ) pour empêcher de subir une perte en capital d'une manière douteuse. Aux États-Unis et au Canada, par exemple, un investisseur ne peut pas réclamer une perte fiscale s'il rachète les actions dans les 30 jours suivant la cristallisation d'une perte sur les mêmes actions . En suivant l'exemple ci-dessus, Smith devra racheter des actions Transocean après 30 jours.

Les moins-values cristallisées peuvent être reportées indéfiniment. La perte en capital peut être utilisée pour compenser les gains réalisés et réduire le revenu ordinaire (jusqu'à 3 000 $ par an) au cours des années suivantes. Par exemple, un investisseur qui cristallise une perte en capital de 20 000 $ peut l'appliquer à son gain en capital cristallisé de 5 000 $. Puisqu'elle aura encore 15 000 $ après avoir réduit son impôt sur les gains en capital à zéro, elle peut également utiliser jusqu'à 3 000 $ pour réduire son impôt sur le revenu ordinaire. Par exemple, si son revenu annuel pour l'année est de 85 000 $, elle ne sera imposée que sur 85 000 $ - 3 000 $ = 82 000 $. Les 12 000 $ restants en pertes cristallisées peuvent être utilisés les années suivantes de la même manière.