Krystallisering

Hva er krystallisering?

Krystallisering er salg av et verdipapir for å utløse kapitalgevinster eller -tap. Når det er en kapitalgevinst eller -tap, gjelder investeringsskatt på inntektene.

Hvordan krystallisering fungerer

Når en investor kjøper en kapitaleiendel,. vil en økning (eller reduksjon) i verdien av verdipapiret ikke oversettes til en fortjeneste (eller tap). Investoren kan kun kreve fortjeneste (eller tap) etter at han har solgt verdipapiret. Å selge verdipapiret med fortjeneste blir referert til som å krystallisere en kapitalgevinst.

Tenk på en investor, Smith, som kjøper 100 aksjer i Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) 13. oktober 2016 for $65,35. Aksjen har økt jevnt siden han kjøpte den og var per 18. september 2017 $187,55. Inntil Smith selger aksjen, kan han ikke krystallisere gevinsten fra økningen eller oppgi at han gikk med overskudd. Hvis han bestemmer seg for å selge aksjen for $187,55, vil kapitalgevinsten hans være ($187,55 - $65,35) x 100 aksjer = $12 220. I dette tilfellet har han krystallisert $12 220 kapitalgevinster.

Smith kommer kanskje ikke til å nyte sin lykke lenge siden kapitalgevinster beskattes. Gevinstskatten på en kortsiktig investering er lik en investors ordinære skattesats. Langsiktig kapitalgevinstskattesats,. avhengig av hvilken marginalskatteklasse en investor faller inn i, ligger mellom 0% og 20%.Forutsatt at Smiths årlige inntekt for 2017 er $120 000, betyr dette at han faller i 28% marginalskatteklassen , og derfor vil kapitalgevinstskatten på hans NVDA-overskudd være 15 %. Ved slutten av skatteåret vil han betale 15 % x $12.220 = $1.833.

Kapitaltap kan brukes til å utligne noen eller alle kapitalgevinster. Hvis Smith hadde 700 aksjer i Transocean Ltd. (NYSE: RIG) som han kjøpte for 15,80 dollar per aksje for et år siden, men nå handles i kapitalmarkedene for 7,30 dollar per aksje, kan han krystallisere kapitaltapet på investeringen for å oppveie kapitalen gevinster på NVDA for å redusere kapitalgevinstskatten.Hvis han selger RIG, vil han krystallisere tap på ($15,80 - $7,30) x 700 = $5 950. I stedet for å rapportere en kapitalgevinst på $12.220, kan Smith i stedet rapportere en gevinst på $12.220 - $5.950 = $6.270. Siden han har brukt det krystalliserte kapitaltapet til å kompensere for gevinsten, vil kapitalgevinstskatten hans være 15 % x $6 270 = $940,50.

Krystalliseringsstrategier

Krystallisering kan brukes som en strategi for å selge og kjøpe aksjer nesten umiddelbart for å øke eller redusere bokført verdi. Et eksempel på dette oppstår når en investor må ta et kapitaltap for en bestemt aksje, men fortsatt tror aksjen vil stige. Dermed ville hun/han krystallisere papirtapet ved å selge aksjen og kjøpe den tilbake med en gang. I vårt eksempel ovenfor solgte Smith sine RIG-aksjer for et kapitaltap for å redusere skatteforpliktelsen for kapitalgevinster. Hvis Smith mener at aksjen fortsatt har potensial til å øke i verdi, kan han kjøpe den tilbake til porteføljen sin.

Å krystallisere et skattetap er ikke noe problem. Det du gjør etter krystallisering kan imidlertid være et problem. De fleste skattebyråer har forskrifter (som vaskesalgsregelen ) for å forhindre kapitaltap på en tvilsom måte. I USA og Canada, for eksempel, kan en investor ikke kreve et skattemessig tap hvis han kjøper tilbake aksjene innen 30 dager etter at tapet fra de samme aksjene ble utkrystallisert . Etter eksemplet ovenfor, vil Smith måtte kjøpe tilbake Transocean-aksjer etter at det har gått 30 dager.

Kapitaltap som har blitt utkrystallisert kan fremføres på ubestemt tid. Kapitaltapet kan brukes til å utligne realiserte gevinster og redusere alminnelig inntekt (opptil $3000 per år) i påfølgende år. For eksempel kan en investor som krystalliserer $20.000 kapitaltap bruke dette på sin utkrystalliserte $5000 kapitalgevinst. Siden hun fortsatt vil ha $15 000 etter å ha redusert kapitalgevinstskatten til null, kan hun bruke opptil $3000 til å redusere den ordinære inntektsskatten også. For eksempel, hvis årsinntekten hennes for året er $85 000, vil hun bare bli skattlagt på $85 000 - $3 000 = $82 000. De resterende $12 000 i krystalliserte tap kan brukes i de påfølgende årene på samme måte.