kristalizasyon

Kristalizasyon Nedir?

Kristalleşme, sermaye kazançlarını veya kayıplarını tetiklemek için bir menkul kıymetin satılmasıdır. Bir sermaye kazancı veya kaybı olduğunda, gelirlere yatırım vergisi uygulanır.

Kristalizasyon Nasıl Çalışır?

Bir yatırımcı bir sermaye varlığı satın aldığında,. menkul kıymetin değerindeki bir artış (veya azalış) bir kâr (veya zarar) anlamına gelmez. Yatırımcı ancak menkul kıymeti sattıktan sonra kâr (veya zarar) talep edebilir. Menkul kıymetin kârla satılması, sermaye kazancının kristalleştirilmesi olarak adlandırılır.

13 Ekim 2016'da Nvidia Corporation'ın (Nasdaq: NVDA) 100 hissesini 65,35 dolara satın alan bir yatırımcı olan Smith'i düşünün. Hisse senedi, satın aldığından beri istikrarlı bir şekilde arttı ve 18 Eylül 2017 itibariyle 187.55 dolardı. Smith, hisse senedini satana kadar, artıştan elde edilen kazancı kristalleştiremez veya kâr ettiğini belirtemez. Hisse senedini 187.55$'a satmaya karar verirse, sermaye kazancı (187.55$ - 65.35$) x 100 hisse = 12.220$ olacaktır. Bu durumda, 12.220 dolarlık sermaye kazancını kristalize etti.

Smith, sermaye kazançları vergilendirildiği için iyi talihinden uzun süre zevk alamayabilir. Kısa vadeli bir yatırım üzerindeki sermaye kazancı vergisi , bir yatırımcının olağan gelir vergisi oranına eşittir. Bir yatırımcının hangi marjinal vergi dilimine düştüğüne bağlı olarak uzun vadeli sermaye kazancı vergisi oranı %0 ile %20 arasındadır. , ve bu nedenle, NVDA karı üzerindeki sermaye kazancı vergisi %15 olacaktır. Vergi yılının sonunda, %15 x 12.220$ = 1.833$ ödeyecektir.

Sermaye kayıpları,. sermaye kazançlarının bir kısmını veya tamamını dengelemek için kullanılabilir. Smith, bir yıl önce hisse başına 15.80$'a satın aldığı, ancak şimdi hisse başına 7.30$'a sermaye piyasalarında işlem gördüğü Transocean Ltd.'nin (NYSE: RIG) 700 hissesine sahipse, sermayeyi dengelemek için yatırımdaki sermaye kaybını kristalize edebilir. sermaye kazançları vergi faturasını azaltmak için NVDA kazançları.RIG'yi satarsa, (15.80$ - 7.30$) x 700 = 5.950$'lık zararları kristalleştirecektir. Smith, 12.220$'lık bir sermaye kazancı bildirmek yerine, bunun yerine 12.220$ - 5.950$ = 6.270$'lık bir kazanç bildirebilir. Kristalleşmiş sermaye kaybını kazancını dengelemek için kullandığından, sermaye kazancı vergisi %15 x 6.270 $ = 940.50 $ olacaktır.

Kristalizasyon Stratejileri

defter değerini artırmak veya azaltmak için neredeyse anında hisse senedi alıp satarken bir strateji olarak kullanılabilir . Bunun bir örneği, bir yatırımcının belirli bir hisse senedi için sermaye kaybı yapması gerektiğinde ancak yine de hisse senedinin yükseleceğine inandığında ortaya çıkar. Böylece stoğu hemen satıp geri satın alarak kağıt kaybını kristalize ederdi. Yukarıdaki örneğimizde Smith, sermaye kazancı vergi borcunu azaltmak için RIG hisselerini sermaye kaybı için sattı. Smith, hisse senedinin hala değer kazanma potansiyeline sahip olduğuna inanıyorsa, portföyü için onu yeniden satın alabilir.

Vergi kaybını kristalize etmek sorun değil. Ancak kristalizasyondan sonra yaptığınız şey bir sorun olabilir. Çoğu vergi dairesi, şüpheli bir şekilde sermaye kaybını önlemek için düzenlemelere ( yıkama-satış kuralı gibi) sahiptir. Örneğin ABD ve Kanada'da, bir yatırımcı, aynı hisselerden bir zararı kristalize ettikten sonraki 30 gün içinde hisseleri geri alırsa, vergi kaybı talep edemez . Yukarıdaki örneği takiben , Smith, 30 gün geçtikten sonra Transocean hisselerini geri almak zorunda kalacaktır.

Kristalleşen sermaye kayıpları süresiz olarak taşınabilir . Sermaye kaybı, gerçekleşen kazançları dengelemek ve sonraki yıllarda olağan geliri (yılda 3.000$'a kadar) azaltmak için kullanılabilir. Örneğin , 20.000$'lık sermaye kaybını kristalize eden bir yatırımcı, bunu kristalize 5.000$'lık sermaye kazancına uygulayabilir. Sermaye kazancı vergisini sıfıra indirdikten sonra hala 15.000 doları olacağı için, normal gelir vergisini de azaltmak için 3.000 dolara kadar kullanabilir. Örneğin, yıllık geliri 85.000 ABD Doları ise, yalnızca 85.000 ABD Doları - 3.000 ABD Doları = 82.000 ABD Doları üzerinden vergilendirilecektir. Kristalize kayıplarda kalan 12.000$, sonraki yıllarda aynı şekilde kullanılabilir.