Investor's wiki

Kiteytys

Kiteytys

Mikä on kiteytyminen?

Kiteyttäminen on arvopaperin myyntiä pääomavoittojen tai -tappioiden laukaisemiseksi. Kun myyntivoitto tai -tappio on syntynyt, tuotoista sovelletaan sijoitusveroa.

Kuinka kiteytyminen toimii

Kun sijoittaja ostaa pääoman,. arvopaperin arvon nousu (tai lasku) ei tuota voittoa (tai tappiota). Sijoittaja voi vaatia voittoa (tai tappiota) vasta sen jälkeen, kun hän on myynyt arvopaperin. Arvopaperin myyntiä voitolla kutsutaan myyntivoiton kiteyttämiseksi

Harkitse sijoittajaa Smithiä, joka ostaa 100 Nvidia Corporationin (Nasdaq: NVDA) osaketta 13. lokakuuta 2016 hintaan 65,35 dollaria. Osake on kasvanut tasaisesti sen jälkeen, kun hän osti sen, ja 18.9.2017 se oli 187,55 dollaria. Ennen kuin Smith myy osakkeita, hän ei voi kiteyttää korotuksesta saatua voittoa tai todeta, että hän teki voittoa. Jos hän päättää myydä osakkeen 187,55 dollarilla, hänen myyntivoittonsa on (187,55 - 65,35 dollaria) x 100 osaketta = 12 220 dollaria. Tässä tapauksessa hän on kiteyttänyt 12 220 dollarin myyntivoittoja.

Smith ei ehkä pääse nauttimaan onnellisuudestaan pitkään aikaan, koska pääomatuloja verotetaan. Lyhytaikaisen sijoituksen myyntivoittovero on sama kuin sijoittajan tavanomainen tuloveroprosentti. Pitkän aikavälin pääomatulojen veroaste, riippuen siitä, mihin marginaaliveroluokkaan sijoittaja kuuluu, on 0–20 %.Jos Smithin vuositulot vuonna 2017 ovat 120 000 dollaria, tämä tarkoittaa, että hän kuuluu 28 prosentin marginaaliveroluokkaan , ja siksi hänen NVDA-voittonsa myyntivoittovero on 15 %. Verovuoden lopussa hän maksaa 15 % x 12 220 dollaria = 1 833 dollaria.

Pääomatappioita voidaan käyttää osan tai kaikkien myyntivoittojen korvaamiseen . Jos Smithillä oli 700 Transocean Ltd.:n (NYSE: RIG) osaketta, jotka hän osti vuosi sitten hintaan 15,80 dollaria osakkeelta, mutta käy nyt kauppaa pääomamarkkinoilla 7,30 dollarilla osakkeelta, hän voi kiteyttää sijoituksen pääomatappion pääoman kompensoimiseksi. NVDA:n voitot pienentääkseen pääomatuloverolaskua. Jos hän myy RIG:n, hän kiteyttää tappiot (15,80–7,30 dollaria) x 700 = 5 950 dollaria. Sen sijaan, että Smith ilmoittaisi 12 220 dollarin myyntivoiton, hän voi raportoida 12 220 dollarin voiton - 5 950 dollaria = 6 270 dollaria. Koska hän on käyttänyt kiteytynyttä pääomatappiota voittonsa kompensoimiseen, hänen myyntivoittoveronsa on 15 % x 6 270 dollaria = 940,50 dollaria.

Kiteytysstrategiat

Kiteyttämistä voidaan käyttää strategiana myytäessä ja ostettaessa osakkeita lähes välittömästi kirjanpitoarvon lisäämiseksi tai vähentämiseksi. Esimerkki tästä tapahtuu, kun sijoittajan on otettava pääomatappio tietystä osakkeesta, mutta uskoo silti osakkeen nousevan. Siten hän kiteyttäisi paperihäviön myymällä osakkeen ja ostamalla sen heti takaisin. Yllä olevassa esimerkissämme Smith myi RIG-osakkeensa pääomatappiolla vähentääkseen myyntivoittoverovelvollisuuttaan. Jos Smith uskoo, että osakkeella on edelleen potentiaalia nostaa arvoa, hän voi ostaa sen takaisin salkkuaan.

Verotappion kiteyttäminen ei ole ongelma. Se, mitä teet kiteytymisen jälkeen, voi kuitenkin olla ongelma. Useimmilla veroviranomaisilla on säännöksiä (kuten pesu-myyntisääntö ), joilla estetään pääomatappion ottaminen jollain epäilyttävällä tavalla. Esimerkiksi Yhdysvalloissa ja Kanadassa sijoittaja ei voi vaatia verotuksellista tappiota, jos hän ostaa osakkeet takaisin 30 päivän kuluessa samojen osakkeiden tappion kiteytymisestä . Yllä olevan esimerkin mukaisesti Smithin on ostettava takaisin Transoceanin osakkeita 30 päivän kuluttua.

Kiteytetyt pääomatappiot voidaan siirtää määräämättömästi. Pääoman tappiota voidaan käyttää kompensoimaan realisoituneita voittoja ja vähentämään tavanomaisia tuloja (jopa 3 000 dollaria vuodessa) seuraavina vuosina. Esimerkiksi sijoittaja, joka kiteyttää 20 000 dollarin pääomatappion, voi soveltaa tätä kiteytyneeseen 5 000 dollarin myyntivoittoonsa. Koska hänellä on edelleen 15 000 dollaria sen jälkeen, kun hänen pääomatuloveronsa on laskettu nollaan, hän voi käyttää jopa 3 000 dollaria tavallisen tuloveronsa alentamiseen. Esimerkiksi, jos hänen vuositulonsa on 85 000 dollaria, häntä verotetaan vain 85 000 - 3 000 = 82 000 dollaria. Loput 12 000 dollaria kiteytyneistä tappioista voidaan käyttää seuraavina vuosina samalla tavalla.