Kristallisation

Was ist Kristallisation?

Kristallisation ist der Verkauf eines Wertpapiers, um Kapitalgewinne oder -verluste auszulösen. Sobald ein Veräußerungsgewinn oder -verlust eintritt, fällt auf den Erlös Investmentsteuer an.

Wie Kristallisation funktioniert

Wenn ein Anleger einen Anlagewert kauft , führt eine Wertsteigerung (oder -minderung) des Wertpapiers nicht zu einem Gewinn (oder Verlust). Der Anleger kann nur einen Gewinn (oder Verlust) geltend machen, nachdem er das Wertpapier verkauft hat. Der gewinnbringende Verkauf des Wertpapiers wird als Herausbildung eines Kapitalgewinns bezeichnet.

Stellen Sie sich einen Investor vor, Smith, der am 13. Oktober 2016 100 Aktien der Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) für 65,35 $ kauft. Die Aktie ist seit seinem Kauf stetig gestiegen und lag am 18. September 2017 bei 187,55 $. Bis Smith die Aktie verkauft, kann er den Gewinn aus der Erhöhung nicht herauskristallisieren oder angeben, dass er einen Gewinn erzielt hat. Wenn er sich entscheidet, die Aktie für 187,55 $ zu verkaufen, beträgt sein Kapitalgewinn (187,55 $ - 65,35 $) x 100 Aktien = 12.220 $. In diesem Fall hat er 12.220 $ Kapitalgewinne herauskristallisiert.

Smith kann sich möglicherweise nicht lange an seinem Glück erfreuen, da Kapitalerträge besteuert werden. Die Kapitalertragsteuer auf eine kurzfristige Anlage entspricht dem ordentlichen Einkommensteuersatz eines Anlegers. Der Steuersatz für langfristige Kapitalerträge liegt je nachdem, in welche Grenzsteuerklasse ein Investor fällt, zwischen 0 % und 20 %. Angenommen , Smiths Jahreseinkommen für 2017 beträgt 120.000 US-Dollar, bedeutet dies, dass er in die Grenzsteuerklasse von 28 % fällt , und daher beträgt die Kapitalertragssteuer auf seinen NVDA-Gewinn 15 %. Am Ende des Steuerjahres zahlt er 15 % x 12.220 $ = 1.833 $.

Kapitalverluste können verwendet werden, um einige oder alle Kapitalgewinne auszugleichen. Wenn Smith 700 Aktien von Transocean Ltd. (NYSE: RIG) hielt, die er vor einem Jahr für 15,80 $ pro Aktie gekauft hatte, aber jetzt an den Kapitalmärkten für 7,30 $ pro Aktie gehandelt wird, kann er den Kapitalverlust aus der Investition herauskristallisieren, um das Kapital auszugleichen Gewinne auf NVDA, um die Kapitalertragssteuerrechnung zu reduzieren. Wenn er RIG verkauft, wird er Verluste von (15,80 $ - 7,30 $) x 700 = 5.950 $ kristallisieren. Anstatt einen Kapitalgewinn von 12.220 $ zu melden, kann Smith stattdessen einen Gewinn von 12.220 $ - 5.950 $ = 6.270 $ melden. Da er seinen kristallisierten Kapitalverlust verwendet hat, um seinen Gewinn auszugleichen, beträgt seine Kapitalertragssteuer 15 % x 6.270 $ = 940,50 $.

Kristallisationsstrategien

Die Kristallisierung kann als Strategie beim Verkauf und Kauf von Aktien fast augenblicklich verwendet werden, um den Buchwert zu erhöhen oder zu verringern. Ein Beispiel dafür ist, wenn ein Anleger einen Kapitalverlust für eine bestimmte Aktie hinnehmen muss, aber immer noch glaubt, dass die Aktie steigen wird. Somit würde er/sie den Papierverlust kristallisieren, indem er die Aktie verkauft und sofort zurückkauft. In unserem obigen Beispiel hat Smith seine RIG-Aktien für einen Kapitalverlust verkauft, um seine Kapitalertragssteuerschuld zu reduzieren. Wenn Smith glaubt, dass die Aktie noch Wertsteigerungspotenzial hat, kann er sie für sein Portfolio zurückkaufen.

Einen steuerlichen Verlust auszugleichen ist kein Problem. Was Sie nach der Kristallisation tun, könnte jedoch ein Problem sein. Die meisten Steuerbehörden haben Vorschriften (wie die Wash-Sale-Regel ), um zu verhindern, dass Kapitalverluste auf dubiose Weise hingenommen werden. In den USA und Kanada kann ein Anleger beispielsweise keinen steuerlichen Verlust geltend machen, wenn er die Aktien innerhalb von 30 Tagen nach Feststellung eines Verlusts aus denselben Aktien zurückkauft . Nach dem obigen Beispiel muss Smith Transocean-Aktien nach Ablauf von 30 Tagen zurückkaufen.

Festgestellte Veräußerungsverluste können unbegrenzt vorgetragen werden. Der Kapitalverlust kann verwendet werden, um realisierte Gewinne auszugleichen und das ordentliche Einkommen (bis zu 3.000 USD pro Jahr) in den Folgejahren zu reduzieren. Zum Beispiel kann ein Investor, der einen Kapitalverlust von 20.000 USD feststellt, dies auf seinen kristallisierten Kapitalgewinn von 5.000 USD anwenden. Da sie nach der Senkung ihrer Kapitalertragssteuer auf null immer noch 15.000 US-Dollar haben wird, kann sie bis zu 3.000 US-Dollar verwenden, um auch ihre normale Einkommenssteuer zu senken. Wenn ihr Jahreseinkommen beispielsweise 85.000 $ beträgt, wird sie nur mit 85.000 $ - 3.000 $ = 82.000 $ besteuert. Die verbleibenden $12.000 an kristallisierten Verlusten können in den folgenden Jahren auf die gleiche Weise verwendet werden.