Evento de Inadimplência
O que é evento de padrão?
Um evento de inadimplência é uma circunstância predefinida que permite que um credor exija o reembolso total de um saldo devedor antes do vencimento. Em muitos acordos, o credor incluirá uma cláusula contratual cobrindo eventos de inadimplência para se proteger no caso de parecer que o mutuário não poderá ou não pretende continuar a reembolsar o empréstimo no futuro. Um evento de inadimplência permite ao credor apreender qualquer garantia que tenha sido dada e vendê-la para recuperar o empréstimo. Isso geralmente é empregado se o risco de inadimplência estiver além de um certo ponto.
Entendendo os eventos de default
Um "evento de inadimplência" é um termo definido em contratos de empréstimo e arrendamento. O seguinte constituiria um evento de inadimplência em uma cláusula típica de contrato de crédito:
- não pagamento de qualquer valor do empréstimo (incluindo juros)
quebra de convênio financeiro
imprecisão da representação material ou violação da garantia
mudança adversa material (MAC)
insolvência
A cláusula pode conter mais circunstâncias que permitiriam ao credor invocar seus direitos em caso de inadimplência. Esses eventos seriam personalizados para a situação única do mutuário. Embora um credor possa legalmente exigir o reembolso imediato em caso de incumprimento, na prática raramente o faz. Em vez disso, geralmente trabalha com o mutuário em dificuldades para reescrever os termos do contrato de empréstimo. Se as partes concordarem, o credor produzirá uma emenda ao contrato de empréstimo que contém termos mais rígidos e, na maioria dos casos, aumentará a taxa de juros do empréstimo e cobrará uma taxa de emenda.
Exemplo de um evento de inadimplência
Em 10 de janeiro de 2018, a Sears Holdings Corp. celebrou um contrato de crédito de empréstimo a prazo de US$ 100 milhões com vários credores. A seção 7.01 compreende 11 eventos de inadimplência diferentes, incluindo os citados acima, exceto MAC, para o varejista em dificuldades. Termos inequívocos são costumeiros em um contrato de crédito devidamente elaborado, mas o contrato da Sears é particularmente detalhado e restritivo porque o sindicato de empréstimos está tomando precauções extras para proteger seus interesses.
Evento de inadimplência em swaps de inadimplência de crédito
Um credit default swap ( CDS ) é uma transação na qual uma parte, o "comprador de proteção", paga à outra parte, o "vendedor de proteção", uma série de pagamentos durante o prazo do contrato. Em essência, o comprador está contratando uma forma de seguro sobre a possibilidade de um devedor experimentar um evento de inadimplência que comprometeria sua capacidade de cumprir suas obrigações de pagamento.
Os três eventos mais comuns, conforme definido pela International Swaps and Derivatives Association (ISDA),. são 1) pedido de falência, 2) inadimplência no pagamento e 3) reestruturação da dívida. Eventos de crédito menos comuns são inadimplência da obrigação, aceleração da obrigação e repúdio /moratória.
A falência é um processo legal e refere-se à incapacidade de um indivíduo ou organização de pagar suas dívidas pendentes. Geralmente, o devedor (ou, menos comumente, o credor) pede falência. Uma empresa que está falida também é insolvente.
A inadimplência é um evento específico e refere-se à incapacidade de um indivíduo ou organização de pagar suas dívidas em tempo hábil. A inadimplência contínua pode ser um precursor da falência. A inadimplência e a falência são muitas vezes confundidas uma com a outra: uma falência diz aos seus credores que você não poderá pagá-los integralmente; uma inadimplência de pagamento informa aos seus credores que você não poderá pagar quando for devido.
A reestruturação da dívida refere-se a uma mudança nos termos da dívida, o que torna a dívida menos favorável aos devedores. Exemplos comuns de reestruturação de dívida incluem uma diminuição no valor principal a ser pago, uma queda na taxa de cupom,. um adiamento de obrigações de pagamento, um prazo de vencimento mais longo ou uma mudança na classificação de prioridade de pagamento.
##Destaques
Um evento de inadimplência é uma condição ou limite pré-especificado que, se atendido, permite que o credor ou credor exija o pagamento imediato e integral de uma dívida ou obrigação.
Credit default swaps (CDS) contêm eventos específicos de inadimplência que podem levar uma contraparte do contrato a pagar à outra.
Um evento de inadimplência pode incluir inadimplência ou não pagamento do principal ou juros devidos, violação de um compromisso de títulos ou insolvência, entre outros.
