Peristiwa Lalai

Apakah Peristiwa Lalai?

Peristiwa mungkir ialah keadaan yang telah ditetapkan yang membolehkan pemberi pinjaman menuntut pembayaran balik penuh baki tertunggak sebelum ia perlu dibayar. Dalam banyak perjanjian, pemberi pinjaman akan memasukkan peruntukan kontrak yang meliputi peristiwa keingkaran untuk melindungi dirinya sekiranya peminjam kelihatan tidak dapat atau tidak berhasrat untuk meneruskan pembayaran balik pinjaman pada masa hadapan. Peristiwa mungkir membolehkan pemberi pinjaman untuk merampas sebarang cagaran yang telah dicagarkan dan menjualnya untuk mendapatkan balik pinjaman. Ini sering digunakan jika risiko lalai melebihi titik tertentu.

Memahami Peristiwa Lalai

"Peristiwa mungkir" ialah istilah yang ditentukan dalam perjanjian pinjaman dan pajakan. Perkara berikut akan menjadi peristiwa lalai dalam klausa perjanjian kredit biasa:

tidak membayar sebarang jumlah pinjaman (termasuk faedah)

pelanggaran perjanjian kewangan

ketidaktepatan perwakilan material atau pelanggaran jaminan
lalai silang
perubahan buruk bahan (MAC)
insolvensi

Klausa itu boleh mengandungi lebih banyak keadaan yang akan membenarkan pemiutang untuk memohon haknya sekiranya berlaku keingkaran. Acara ini akan disesuaikan mengikut situasi unik peminjam. Walaupun pemiutang boleh menuntut pembayaran balik segera secara sah sekiranya berlaku keingkaran, dalam praktiknya ia jarang berbuat demikian. Sebaliknya, ia biasanya berfungsi dengan peminjam yang bermasalah untuk menulis semula syarat perjanjian pinjaman. Jika pihak bersetuju, pemberi pinjaman akan menghasilkan pindaan kepada perjanjian pinjaman yang mengandungi syarat yang lebih ketat, dan dalam kebanyakan kes, menaikkan kadar faedah pinjaman dan mengutip yuran pindaan.

Contoh Peristiwa Lalai

Pada 10 Januari 2018, Sears Holdings Corp. memeterai perjanjian kredit pinjaman berjangka $100 juta dengan pelbagai pemberi pinjaman. Seksyen 7.01 mengandungi 11 peristiwa lalai yang berbeza, termasuk yang disebut di atas kecuali MAC, untuk peruncit yang sedang bergelut. Terma yang tidak jelas adalah kebiasaan dalam perjanjian kredit yang digubal dengan betul, tetapi perjanjian untuk Sears sangat terperinci dan terhad kerana sindiket pinjaman mengambil langkah berjaga-jaga tambahan untuk melindungi kepentingannya.

Peristiwa Lalai dalam Pertukaran Lalai Kredit

Swap lalai kredit ( CDS ) ialah urus niaga di mana satu pihak, "pembeli perlindungan", membayar pihak lain, "penjual perlindungan", satu siri pembayaran sepanjang tempoh perjanjian. Pada asasnya, pembeli mengambil satu bentuk insurans atas kemungkinan penghutang akan mengalami peristiwa mungkir yang akan menjejaskan keupayaannya untuk memenuhi obligasi pembayarannya.

Tiga peristiwa sedemikian yang paling biasa, seperti yang ditakrifkan oleh Persatuan Pertukaran dan Derivatif Antarabangsa (ISDA),. ialah 1) memfailkan muflis, 2) ingkar pembayaran, dan 3) menstruktur semula hutang. Peristiwa kredit yang kurang biasa ialah kemungkiran obligasi, pecutan obligasi dan penolakan / moratorium.

Kebankrapan adalah proses undang-undang dan merujuk kepada ketidakupayaan individu atau organisasi untuk membayar balik hutang tertunggak mereka. Secara amnya, penghutang (atau, kurang biasa, pemiutang) memfailkan kebankrapan. Syarikat yang muflis juga tidak mampu bayar.
Kemungkiran pembayaran ialah peristiwa tertentu dan merujuk kepada ketidakupayaan individu atau organisasi untuk membayar hutang mereka tepat pada masanya. Kemungkiran pembayaran berterusan boleh menjadi pelopor kepada muflis. Kemungkiran pembayaran dan kebankrapan sering dikelirukan antara satu sama lain: Kebankrapan memberitahu pemiutang anda bahawa anda tidak akan dapat membayar mereka sepenuhnya; lalai pembayaran memberitahu pemiutang anda bahawa anda tidak akan dapat membayar apabila ia perlu dibayar.
Penstrukturan semula hutang merujuk kepada perubahan dalam terma hutang, yang menyebabkan hutang menjadi kurang menguntungkan pemegang hutang. Contoh biasa penstrukturan semula hutang termasuk pengurangan dalam jumlah prinsipal yang perlu dibayar, penurunan dalam kadar kupon,. penangguhan kewajipan pembayaran, tempoh matang yang lebih lama atau perubahan dalam kedudukan keutamaan pembayaran.

##Sorotan

Peristiwa mungkir ialah syarat atau ambang yang telah ditetapkan yang, jika dipenuhi, membolehkan pemberi pinjaman atau pemiutang menuntut pembayaran balik hutang atau obligasi dengan segera dan penuh.
Swap lalai kredit (CDS) mengandungi peristiwa lalai tertentu yang boleh mencetuskan satu rakan niaga kepada kontrak untuk membayar sehingga yang lain.
Peristiwa mungkir mungkin termasuk tunggakan atau tidak membayar prinsipal atau faedah yang perlu dibayar, pelanggaran perjanjian bon, atau ketidaksolvenan, antara lain.