Ouro
O que é ouro?
Bullion é ouro e prata que é oficialmente reconhecido como sendo pelo menos 99,5% e 99,9% puro e está na forma de barras ou lingotes. O ouro é frequentemente mantido como um ativo de reserva por governos e bancos centrais.
Para criar barras de ouro, o ouro primeiro deve ser descoberto por empresas de mineração e removido da terra na forma de minério de ouro, uma combinação de ouro e rocha mineralizada. O ouro é então extraído do minério com o uso de produtos químicos ou calor extremo. O ouro puro resultante também é chamado de "lingote partido". O lingote que contém mais de um tipo de metal é chamado de "lingote não partido".
##Compreendendo o ouro
O ouro às vezes pode ser considerado moeda legal,. mais frequentemente mantido em reservas por bancos centrais ou usado por investidores institucionais para se proteger contra efeitos inflacionários em suas carteiras. Aproximadamente 20% do ouro extraído é detido por bancos centrais em todo o mundo. Esse ouro é mantido como barras em reservas, que o banco usa para liquidar a dívida internacional ou estimular a economia por meio de empréstimos de ouro. O banco central empresta ouro de suas reservas de ouro para bancos de ouro a uma taxa de aproximadamente 1% para ajudar a arrecadar dinheiro.
Os bancos de ouro estão envolvidos em uma atividade ou outra nos mercados de metais preciosos . Algumas dessas atividades incluem compensação,. gerenciamento de risco,. hedging,. negociação, vaulting e atuação como intermediários entre credores e devedores. Quase todos os bancos de ouro são membros da London Bullion Market Association (LBMA), um mercado de balcão (OTC) que oferece pouca ou nenhuma transparência em suas negociações. OTC são redes de revendedores de produtos financeiros, commodities e títulos que não são negociados em uma bolsa centralizada.
Os doze formadores de mercado do LBMA incluem bancos como:
BNP Paribas
Citibank
Crédito Suiço
Goldman Sachs
HSBC
Banco Padrão ICBC
JPMorgan Chase
Merrill Lynch
Morgan Stanley
Banco TD
UBS
Standard Chartered Bank
Como os bancos emprestam e vendem ouro
Quando um banco central empresta ouro a bancos de ouro por um período específico, digamos três meses, ele recebe o equivalente em dinheiro do ouro emprestado ao banco de ouro. O banco central empresta esse dinheiro no mercado a uma taxa de arrendamento conhecida como Gold Forward Offered Rates (GOFO), que é publicada diariamente pelo LBMA. Quanto maior a taxa de arrendamento, maior o incentivo de um banco central para emprestar ouro de suas reservas. Os bancos de ouro que emprestam o ouro podem vendê-lo ou emprestá-lo a empresas de mineração.
Se o banco de ouro vender o ouro no mercado à vista,. ele receberá dinheiro pela transação. O mercado à vista é onde o ouro e outras commodities são negociados à taxa de mercado prevalecente. Um aumento na oferta de ouro no mercado reduz seu preço. O banco de ouro espera que, quando estiver programado para recomprar o ouro do mercado à vista, o preço do ouro seja menor para que o banco possa comprá-lo de volta a um preço mais baixo do que o originalmente vendido. No final do período de empréstimo, o banco compra de volta o ouro e o devolve ao banco central.
Os bancos de ouro que emprestam ouro a empresas de mineração geralmente o fazem para financiar um projeto administrado pela empresa. Uma empresa de mineração também emprestaria ouro se celebrasse um contrato de hedge a termo no qual o ouro, que ainda não foi extraído ou extraído da terra, é pré-vendido aos compradores. Se alguns ou todos os seus compradores esperam uma entrega física do lingote de ouro, a empresa de mineração optaria por emprestar o ouro do banco, que seria posteriormente entregue aos compradores do outro lado do contrato a termo. O ouro emprestado às empresas de mineração geralmente é reembolsado com a produção futura de mineração das empresas.
O mercado de ouro
é negociado no mercado de ouro,. que é principalmente um mercado OTC aberto 24 horas por dia. O volume de negócios no mercado de ouro é alto, pois inclui a grande maioria dos preços de negociação de ouro ao longo de um determinado dia. A maioria das transações são concluídas eletronicamente ou por telefone. Existem vários mercados de ouro em todo o mundo, incluindo Londres, Nova York, Tóquio e Zurique.
O preço do lingote de ouro é influenciado pela demanda de empresas que usam ouro para fazer joias e outros produtos. O preço também é impactado pelas percepções da economia em geral. Por exemplo, o ouro se torna mais popular como investimento em tempos de instabilidade econômica.
Embora o ouro tenda a ter maior demanda, tanto o ouro quanto o lingote de prata são vistos por muitos investidores como investimentos seguros. O status de porto seguro geralmente leva a aumentos de preços durante eventos geopolíticos, como guerra, atividade terrorista e qualquer instabilidade que possa levar a um conflito. Além disso, questões financeiras globais, como o medo de um calote do governo na dívida ou o colapso financeiro de um país, levando ao aumento da demanda por ouro.
O aumento dos preços ou a inflação em uma economia tendem a corroer o retorno dos investimentos. Se um investidor, por exemplo, ganhasse 4% em um título e os preços subissem 2%, o retorno do investimento em títulos seria de apenas 2% em termos reais. Se os preços globais estão subindo, as commodities tendem a subir também. Como resultado, barras de ouro e prata são usadas para proteger carteiras de investimentos contra a inflação.
Comprando e Investindo em Barras de Ouro
Existem várias maneiras de investir ou possuir ouro. Observe que, semelhante a qualquer outro investimento, os preços do ouro podem flutuar, o que significa que há risco de perda. Abaixo estão algumas das maneiras populares que os participantes do mercado investem em barras.
###Forma física
Um investidor que queira comprar metais preciosos pode comprá-lo em forma de barras físicas ou em papel. Barras ou moedas de ouro ou prata podem ser compradas de um revendedor respeitável e mantidas em um cofre em casa, em um banco ou com um depositário de terceiros. Além disso, você pode comprar ouro em uma conta alocada em um banco que detém o ouro para o cliente. O cliente tem total propriedade legal do ouro. Se o banco entrar em falência,. seus credores não terão direito ao ouro na conta alocada, pois pertence ao cliente ou proprietário, e não ao banco.
Fundos negociados em bolsa (ETFs)
Embora não seja equivalente a possuir ouro, investir em ouro ou prata por meio de fundos negociados em bolsa ( ETFs ) permite que os investidores tenham acesso ao mercado de ouro. Os ETFs são fundos que contêm uma coleção de títulos, enquanto o fundo normalmente acompanha um índice subjacente. Com ETFs de ouro ou prata,. o ativo subjacente pode ser certificados de ouro ou certificados de prata,. e não o próprio ouro físico. Os certificados de ouro podem ser trocados pelo ouro físico ou pelo equivalente em dinheiro em um banco de ouro. Os fundos ETF podem ser comprados e vendidos de forma semelhante a ações usando uma conta de corretagem padrão ou uma conta de corretagem IRA. Os ETFs geralmente têm taxas baixas e são mais fáceis para a maioria dos investidores obter acesso ao mercado de ouro em vez de possuir prata ou ouro físico.
Contratos futuros
Os investidores também podem comprar um contrato futuro de ouro,. que é um acordo para comprar ou vender um ativo ou commodity a um preço pré-definido com o contrato sendo liquidado em uma data específica no futuro. Com contratos futuros de ouro e prata, o vendedor se compromete a entregar o ouro ao comprador na data de vencimento do contrato. Até que a entrega aconteça, o comprador não será dono do ouro, e será apenas proprietário de um contrato de ouro em papel. No entanto, se o comprador não quiser possuir barras ou moedas de ouro, o contrato pode ser vendido antes da data de expiração ou o contrato pode ser revertido para um novo.
É importante notar que os futuros são negociados em contratos – não em ações – o que significa que podem facilmente custar US$ 100.000 por um contrato. Como resultado, os corretores permitem que os investidores com capacidade de crédito tomem empréstimos com margem,. que é essencialmente um empréstimo do corretor. Os futuros podem ser bastante lucrativos devido aos seus grandes valores nocionais, mas também podem levar a perdas significativas se o preço do ouro se mover de forma adversa. Normalmente, os futuros são mais adequados para os investidores mais experientes.
##Destaques
O ouro às vezes pode ser considerado moeda de curso legal e muitas vezes é mantido como reservas pelos bancos centrais ou por investidores institucionais.
Investir em barras de ouro e prata pode ser mais facilmente realizado por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs) ou contratos futuros.
O lingote refere-se ao ouro e prata físicos de alta pureza que geralmente são mantidos na forma de barras, lingotes ou moedas.
Os investidores podem comprar ou vender ouro através de revendedores ativos em um dos vários mercados globais de ouro.
