Limite de taxa de juros inicial
O que é um limite inicial de taxa de juros?
Um limite de taxa de juros inicial é definido como o valor máximo que a taxa de juros de um empréstimo de taxa ajustável pode ajustar no primeiro ajuste de taxa programado. Os limites das taxas de juros geralmente são colocados nas taxas de hipoteca para proteger os mutuários contra saltos extremos nas taxas ao longo da vida do empréstimo. Por serem iniciais, o teto tarifário está sujeito a alterações após o término do período inicial.
Entendendo os limites iniciais de taxa de juros
Os limites iniciais das taxas de juros só podem ser encontrados em produtos de taxa ajustável, como hipotecas de taxa ajustável,. em que a taxa de juros sofre alterações programadas ao longo da vida do empréstimo. Os produtos de taxa fixa não têm teto porque não se ajustam. A taxa no início do empréstimo permanece a mesma até que o empréstimo seja pago ou haja uma alteração nos termos da nota, como durante a modificação ou refinanciamento.
Produtos com taxas de juros variáveis eram populares no início dos anos 2000, durante o boom das hipotecas subprime . Muitos proprietários rapidamente se viram em apuros quando suas taxas de juros aumentaram após o período inicial fixo. A atração de uma hipoteca de taxa ajustável era que a taxa fixa inicial era geralmente menor do que as taxas de juros oferecidas em produtos de taxa fixa na época.
Os mutuários estavam ansiosos para aproveitar essas taxas mais baixas, com a expectativa de que pudessem refinanciar novamente antes que suas taxas fossem ajustadas. O teto inicial da taxa de juros estava em vigor para proteger os proprietários de um grande choque de pagamento, com a expectativa de que as taxas aumentassem lentamente ao longo do tempo.
Infelizmente, o mercado caiu e os valores das propriedades despencaram, deixando muitos proprietários sem a capacidade de refinanciar produtos hipotecários cada vez mais caros. Muitos mutuários deixaram de pagar suas hipotecas, agravando a crise do subprime.
Embora os limites iniciais das taxas de juros ainda existam como proteção adicional para os mutuários que estão preocupados com o choque de pagamento, os produtos hipotecários de taxa ajustável são muito menos comuns hoje em dia.
Exemplo de um limite inicial de taxa de juros
Tomemos como exemplo uma hipoteca hipotética de taxa ajustável de 30 anos (ARM), que pode começar com uma taxa fixa de 4,5% nos primeiros dois anos. Isso é menor do que a taxa de juros atual de uma hipoteca de taxa fixa,. que é de 4,8%, tornando a hipoteca ajustável mais atraente.
Ao final do primeiro período de ajuste, o teto inicial da taxa de juros é de mais ou menos 2%, o que significa que a taxa não será ajustada acima de 6,5% e não inferior a 2,5%. Depois disso, a taxa de juros estará sujeita a ajustes com base no índice utilizado no início do empréstimo mais a margem. A margem é o spread máximo que os ajustes não vão flutuar além.
Se, quando o primeiro período de ajuste chegar e as taxas de hipoteca tiverem diminuído, o mutuário se beneficiará de uma taxa de juros mais baixa. Agora, se as taxas de juros aumentaram, o mutuário estará em desvantagem, pois a taxa de juros subiu e o pagamento mensal da hipoteca também. Se os mutuários não estão cientes ou não são capazes de absorver o aumento nos pagamentos, uma hipoteca de taxa ajustável pode ser uma opção extremamente arriscada.
Considere outro exemplo em que o mutuário contratou uma hipoteca de taxa ajustável de 30 anos que contém uma taxa fixa inicial de 4,5%, um teto de taxa inicial de 2% e uma margem de 6%. O aumento máximo que o mutuário poderia experimentar seria então de 10,5% ao longo da vida do empréstimo.
Destaques
Os indivíduos foram atraídos pelas baixas taxas de juros iniciais das hipotecas de taxa ajustável, mas tiveram dificuldade em fazer pagamentos quando a taxa de juros aumentou após o período inicial de taxa fixa.
Os limites iniciais das taxas de juros são estabelecidos principalmente nas taxas de hipoteca para proteger os mutuários de grandes saltos nas taxas ao longo da vida do empréstimo.
As hipotecas de taxa ajustável foram uma força motriz por trás do colapso do subprime que levou à Grande Recessão nos anos 2000.
Os limites iniciais de taxa de juros são aplicáveis apenas a empréstimos com taxa ajustável, não para empréstimos com taxa fixa, pois os empréstimos com taxa fixa têm a mesma taxa de juros para toda a vida do empréstimo.
Como um limite de taxa de juros inicial é apenas para o ajuste de primeira taxa, a taxa de juros e o limite podem mudar após o término do período inicial.
Um teto de taxa de juros inicial é o valor máximo que a taxa de juros de um empréstimo de taxa ajustável pode aumentar no primeiro ajuste de taxa programado.
