Anfängliche Zinsobergrenze

Was ist eine anfängliche Zinsobergrenze?

Eine anfängliche Zinsobergrenze ist definiert als der Höchstbetrag, um den der Zinssatz eines variabel verzinslichen Darlehens bei der ersten planmäßigen Zinsanpassung angepasst werden kann. Zinsobergrenzen werden normalerweise auf Hypothekenzinsen festgelegt,. um Kreditnehmer vor extremen Zinssprüngen während der Laufzeit des Darlehens zu schützen. Da sie anfänglich sind, kann sich die Ratenobergrenze nach Ablauf der anfänglichen Periode ändern.

Anfangszinsobergrenzen verstehen

Anfängliche Zinsobergrenzen sind nur bei Produkten mit variablem Zinssatz wie Hypotheken mit variablem Zinssatz zu finden,. bei denen der Zinssatz während der gesamten Laufzeit des Darlehens planmäßig geändert wird. Festzinsprodukte haben keine Obergrenze, da sie sich nicht anpassen. Der Zinssatz zu Beginn des Darlehens bleibt gleich, bis das Darlehen zurückgezahlt ist oder die Bedingungen der Schuldverschreibung geändert werden, z. B. während einer Änderung oder Refinanzierung.

Produkte mit variablen Zinssätzen waren in den frühen 2000er Jahren während des Subprime- Hypothekenbooms beliebt. Viele Hausbesitzer gerieten schnell in Schwierigkeiten, als ihre Zinssätze nach der anfänglichen Festschreibungsfrist sprunghaft anstiegen. Der Reiz einer Hypothek mit variablem Zinssatz bestand darin, dass der anfängliche Festzins im Allgemeinen niedriger war als die Zinssätze, die damals für Festzinsprodukte angeboten wurden.

Die Kreditnehmer waren bestrebt, von diesen niedrigeren Zinssätzen zu profitieren, in der Erwartung, dass sie sich erneut refinanzieren könnten, bevor ihre Zinssätze angepasst würden. Die anfängliche Zinsobergrenze wurde eingeführt, um Hausbesitzer vor einem großen Zahlungsschock zu schützen, mit der Erwartung, dass die Zinsen im Laufe der Zeit langsam steigen würden.

Leider brach der Markt zusammen und die Immobilienwerte stürzten ab, sodass viele Hausbesitzer nicht mehr in der Lage waren, sich aus immer kostspieligeren Hypothekenprodukten zu refinanzieren . Viele Kreditnehmer kamen mit ihren Hypotheken in Verzug, was den Subprime-Crash noch verstärkte.

Obwohl es immer noch anfängliche Zinsobergrenzen als zusätzlichen Schutz für Kreditnehmer gibt, die sich Sorgen über Zahlungsschocks machen, sind Hypothekenprodukte mit variablem Zinssatz heute weitaus seltener.

Beispiel für eine anfängliche Zinsobergrenze

Nehmen wir als Beispiel eine hypothetische 30-jährige Hypothek mit variablem Zinssatz (ARM), die in den ersten zwei Jahren mit einem festen Zinssatz von 4,5 % beginnen kann. Dieser liegt unter dem aktuellen Zinssatz einer Festhypothek von 4,8 %, was die variable Hypothek attraktiver erscheinen lässt.

Am Ende des ersten Anpassungszeitraums beträgt die anfängliche Zinsobergrenze plus oder minus 2 %, was bedeutet, dass der Zinssatz nicht höher als 6,5 % und nicht niedriger als 2,5 % angepasst wird. Danach wird der Zinssatz basierend auf dem Index, der zu Beginn des Darlehens verwendet wurde, zuzüglich der Marge angepasst. Die Margin ist der maximale Spread, über den die Anpassungen nicht hinaus schwanken.

Wenn zum Zeitpunkt der ersten Anpassungsfrist die Hypothekenzinsen gesunken sind, profitiert der Kreditnehmer von einem niedrigeren Zinssatz. Wenn die Zinssätze gestiegen sind, ist der Kreditnehmer im Nachteil, da sein Zinssatz und damit auch seine monatlichen Hypothekenzahlungen gestiegen sind. Wenn die Kreditnehmer die Erhöhung der Zahlungen nicht kennen oder nicht absorbieren können, kann eine Hypothek mit variablem Zinssatz eine äußerst riskante Option sein.

Betrachten Sie ein weiteres Beispiel, bei dem der Kreditnehmer eine 30-jährige Hypothek mit variablem Zinssatz aufgenommen hat, die einen anfänglichen festen Zinssatz von 4,5 %, eine anfängliche Zinsobergrenze von 2 % und eine Marge von 6 % enthält. Die maximale Steigerung, die der Kreditnehmer erfahren könnte, würde dann 10,5 % über die Laufzeit des Darlehens betragen.

Höhepunkte

• Privatpersonen fühlten sich von den niedrigen Anfangszinssätzen der Hypotheken mit variablem Zinssatz angezogen, hatten jedoch Schwierigkeiten, Zahlungen zu leisten, wenn der Zinssatz nach der anfänglichen Festzinsphase stieg.

• Anfängliche Zinsobergrenzen werden hauptsächlich für Hypothekenzinsen eingeführt, um Kreditnehmer vor großen Zinssprüngen während der Laufzeit des Darlehens zu schützen.

• Hypotheken mit variablem Zinssatz waren eine treibende Kraft hinter dem Subprime-Zusammenbruch, der in den 2000er Jahren zur Großen Rezession führte.

• Anfängliche Zinsobergrenzen gelten nur für Darlehen mit variablem Zinssatz, nicht für Darlehen mit festem Zinssatz, da Darlehen mit festem Zinssatz für die gesamte Laufzeit des Darlehens denselben Zinssatz haben.

• Da eine anfängliche Zinsobergrenze nur für die erstrangige Anpassung gilt, können sich der Zinssatz und die Obergrenze nach Ablauf der Anfangsperiode ändern.

• Eine anfängliche Zinsobergrenze ist der Höchstbetrag, um den sich der Zinssatz eines variabel verzinslichen Darlehens bei der ersten planmäßigen Zinsanpassung erhöhen kann.