Prêmio de Opção Líquido
O que é Net Option Premium?
O prêmio líquido da opção é o valor total que um investidor ou trader pagará pela venda de uma ou mais opções e, ao mesmo tempo, pela compra de outras. A combinação pode incluir qualquer número de puts e calls e suas respectivas posições em cada uma.
Entendendo o Net Option Premium
prêmio líquido da opção pode ser positivo, o que representa uma saída líquida de caixa, ou um número negativo, que representa uma entrada líquida de caixa. O prêmio líquido da opção é útil porque os traders de opções geralmente se envolvem em spreads ou estratégias de combinação que envolvem duas ou mais opções. Uma vez que cada contrato de opção individual terá seu próprio prêmio (ou seja, seu preço de mercado), o prêmio líquido da opção ajuda os traders a entender o desembolso total ou entrada de dinheiro para uma transação com várias pernas.
O prêmio líquido de opções também pode ajudar o trader a ajustar a estratégia para chegar a um valor total de prêmio específico, incluindo uma posição de custo zero. Conhecer o prêmio líquido da opção também é necessário para calcular a perda máxima e o preço de equilíbrio para uma negociação envolvendo várias opções.
Os spreads de opções envolvem a compra de uma opção para vender outra. Por exemplo, em um spread de compra vertical longo,. uma opção de compra é comprada a um preço de exercício mais baixo, enquanto outra com um preço de exercício mais alto é vendida. Isso reduz o prêmio líquido total em comparação com apenas a compra da chamada de menor impacto. Os spreads, portanto, tendem a diminuir o prêmio líquido da opção.
As combinações, por outro lado, aumentam o prêmio líquido da opção. Um longo straddle,. por exemplo, envolve a compra de uma call e uma put com o mesmo preço de exercício e vencimento para o mesmo subjacente. O prêmio líquido da opção seria, portanto, a soma do prêmio individual da compra e da venda.
Exemplos Net Option Premium
Chamada Coberta: Suponha que um investidor queira assumir uma posição de compra coberta sintética em uma determinada ação. Se o investidor pagar $ 2,50 por lote por uma opção de venda com preço de exercício de $ 55 e, em seguida, vender uma opção de compra com o mesmo preço de exercício por $ 1 por lote. O prêmio líquido da opção neste exemplo é de $ 1,50 ($ 2,50 - $ 1,00). Se, por outro lado, o investidor pagar $ 0,50 por lote por uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e vender uma opção de compra por $ 1 por lote, haverá uma entrada líquida de caixa (um prêmio líquido negativo da opção) de $ 0,50 (US$ 0,50 - US$ 1,00).
Zero-Cost Collar: Às vezes, um trader desejará iniciar um spread de opções para desembolso de dinheiro zero ou sem custo. Comumente, eles são estruturados como spreads de proporção ou como colares de custo zero. Por exemplo, se o strike de $ 55 do exemplo acima estiver sendo negociado a $ 2,50 e o strike de $ 50 estiver sendo negociado a $ 1,25, um trader pode comprar uma das opções de venda de $ 55 e vender simultaneamente duas das opções de venda de $ 50, gerando uma venda de um por um. dois rácios put spread para prémio líquido zero. É claro que, à medida que o estoque subjacente se move ou com o passar do tempo, os preços dessas opções mudam de maneira diferente e o valor do spread se afasta de zero, a favor ou contra o trader.
##Destaques
Para spreads de opções, uma opção é comprada enquanto outra é vendida, reduzindo o prêmio líquido da opção.
Para combinações como straddles e strangles, várias opções são compradas (ou vendidas) juntas, aumentando o prêmio líquido da opção.
Prêmio líquido de opção é o prêmio total (preço) relacionado a um spread ou combinação de opções; ou seja, envolvendo dois ou mais contratos de opção.
