Premium Pilihan Bersih
Apakah itu Net Option Premium?
Premium pilihan bersih ialah jumlah jumlah pelabur atau peniaga akan membayar untuk menjual satu atau lebih pilihan dan pada masa yang sama membeli yang lain. Gabungan itu boleh memasukkan sebarang bilangan put dan panggilan dan kedudukan masing-masing dalam setiap satu.
Memahami Net Option Premium
Premium pilihan bersih boleh sama ada positif, yang mewakili aliran keluar tunai bersih, atau nombor negatif, yang mewakili aliran masuk tunai bersih. Premium pilihan bersih berguna kerana peniaga pilihan sering terlibat dalam spread atau strategi gabungan yang melibatkan dua atau lebih pilihan. Memandangkan setiap kontrak opsyen individu akan membawa premiumnya sendiri (iaitu harga pasarannya), premium pilihan bersih membantu peniaga memahami jumlah perbelanjaan atau aliran masuk wang untuk transaksi dengan pelbagai kaki.
Premium pilihan bersih juga boleh membantu pedagang mengubah strategi untuk mencapai jumlah premium tertentu, termasuk kedudukan kos sifar. Mengetahui premium pilihan bersih juga perlu untuk mengira kerugian maksimum dan harga pulang modal untuk perdagangan yang melibatkan berbilang pilihan.
Spread pilihan melibatkan pembelian satu pilihan untuk menjual yang lain. Contohnya, dalam sebaran panggilan menegak yang panjang,. satu pilihan panggilan dibeli pada harga mogok yang lebih rendah manakala satu pada harga mogok yang lebih tinggi dijual. Ini mengurangkan jumlah premium bersih berbanding dengan hanya membeli panggilan yang lebih rendah. Spread, oleh itu, cenderung untuk menurunkan premium pilihan bersih.
Gabungan, sebaliknya, meningkatkan premium pilihan bersih. Kangkang panjang , misalnya, melibatkan pembelian kedua-dua panggilan dan diletakkan pada harga mogok yang sama dan tamat tempoh untuk asas yang sama. Oleh itu, premium pilihan bersih akan menjadi tambahan kepada premium individu panggilan dan letak.
Contoh Premium Pilihan Bersih
Panggilan Berlindung: Andaikan pelabur ingin mengambil kedudukan panggilan tertutup sintetik dalam saham tertentu. Jika pelabur membayar $2.50 setiap lot untuk opsyen jual dengan harga mogok $55, dan kemudian menjual pilihan panggilan pada harga mogok yang sama untuk $1 setiap lot. Premium pilihan bersih dalam contoh ini ialah $1.50 ($2.50 - $1.00). Jika, sebaliknya, pelabur membayar $0.50 setiap lot untuk opsyen jual dengan harga mogok yang sama, dan menjual opsyen panggilan untuk $1 setiap lot, maka akan terdapat aliran masuk tunai bersih (premium pilihan bersih negatif) sebanyak $0.50 ($0.50 - $1.00).
Kos Sifar Kolar: Kadangkala seorang peniaga ingin memulakan tebaran pilihan untuk pengeluaran tunai sifar, atau tanpa kos. Biasanya ini distrukturkan sebagai sebaran nisbah atau sebagai kolar sifar kos. Sebagai contoh, jika mogok $55 yang diletakkan daripada contoh di atas didagangkan pada $2.50 dan meletakkan mogok $50 didagangkan pada $1.25, seorang peniaga boleh membeli salah satu daripada meletakkan $55 dan pada masa yang sama menjual dua daripada meletakkan $50, menjana satu demi- dua nisbah letak spread untuk premium bersih sifar. Sudah tentu, apabila saham asas bergerak atau apabila masa berlalu, harga pilihan ini akan berubah secara berbeza dan nilai spread akan beralih dari sifar, sama ada memihak atau menentang pedagang.
##Sorotan
Untuk spread pilihan, satu pilihan dibeli manakala satu lagi dijual, mengurangkan premium pilihan bersih.
Untuk kombinasi seperti straddles dan strangles, berbilang pilihan ialah pembelian (atau dijual) bersama-sama, meningkatkan premium pilihan bersih.
Premium opsyen bersih ialah jumlah premium (harga) yang berkaitan dengan tebaran atau gabungan opsyen; iaitu melibatkan dua atau lebih kontrak opsyen.
