Prima de opción neta
驴Qu茅 es la prima de opci贸n neta?
La prima de opci贸n neta es la cantidad total que pagar谩 un inversionista o comerciante por vender una o m谩s opciones y al mismo tiempo comprar otras. La combinaci贸n puede incluir cualquier n煤mero de puts y calls y su respectiva posici贸n en cada uno.
Comprender la prima neta de la opci贸n
prima neta de la opci贸n puede ser positiva, lo que representa una salida neta de efectivo, o un n煤mero negativo, lo que representa una entrada neta de efectivo. La prima de opci贸n neta es 煤til porque los comerciantes de opciones a menudo se involucran en diferenciales o estrategias combinadas que involucran dos o m谩s opciones. Dado que cada contrato de opciones individual tendr谩 su propia prima (es decir, su precio de mercado), la prima neta de la opci贸n ayuda a los operadores a comprender el desembolso total o la entrada de dinero para una transacci贸n con m煤ltiples tramos.
La prima de opciones netas tambi茅n puede ayudar al comerciante a modificar la estrategia para llegar a un monto de prima total particular, incluida una posici贸n de costo cero. Tambi茅n es necesario conocer la prima neta de la opci贸n para calcular la p茅rdida m谩xima y el precio de equilibrio para una operaci贸n que involucre m煤ltiples opciones.
Los diferenciales de opciones implican comprar una opci贸n para vender otra. Por ejemplo, en un diferencial de llamada vertical largo,. se compra una opci贸n de compra a un precio de ejercicio m谩s bajo, mientras que se vende otra a un precio de ejercicio m谩s alto. Esto reduce la prima neta total en comparaci贸n con la simple compra de la llamada de ejercicio m谩s bajo. Los diferenciales, por lo tanto, tienden a reducir la prima neta de la opci贸n.
Las combinaciones, por otro lado, aumentan la prima neta de la opci贸n. Un straddle largo,. por ejemplo, implica la compra tanto de una opci贸n de compra como de una opci贸n de venta al mismo precio de ejercicio y vencimiento para el mismo subyacente. La prima neta de la opci贸n ser铆a as铆 la suma de las primas individuales de la opci贸n call y put.
Ejemplos de primas de opciones netas
Call Covered: Supongamos que un inversionista quiere tomar una posici贸n de llamada cubierta sint茅tica en una acci贸n en particular. Si el inversionista paga $2.50 por lote por una opci贸n de venta con un precio de ejercicio de $55 y luego vende una opci贸n de compra al mismo precio de ejercicio por $1 por lote. La prima neta de la opci贸n en este ejemplo es de $1,50 ($2,50 - $1,00). Si, por otro lado, el inversionista paga $0.50 por lote por una opci贸n de venta con el mismo precio de ejercicio y vende una opci贸n de compra a $1 por lote, habr谩 una entrada de efectivo neta (una prima de opci贸n neta negativa) de $0.50 ($0.50 - $1.00).
Collar de costo cero: A veces, un comerciante querr谩 iniciar un diferencial de opciones para desembolso de efectivo cero o sin costo. Por lo general, estos est谩n estructurados como diferenciales de proporci贸n o como collares de costo cero. Por ejemplo, si el strike put de $55 del ejemplo anterior se cotiza a $2,50 y el strike put de $50 se cotiza a $1,25, un operador podr铆a comprar uno de los $55 put y vender simult谩neamente dos de los $50 put, generando una relaci贸n uno por uno. diferencial de venta de dos proporciones para una prima neta cero. Por supuesto, a medida que las acciones subyacentes se mueven o pasa el tiempo, los precios de estas opciones cambiar谩n de manera diferente y el valor del diferencial se alejar谩 de cero, ya sea a favor o en contra del comerciante.
Reflejos
Para diferenciales de opciones, se compra una opci贸n y se vende otra, lo que reduce la prima neta de la opci贸n.
Para combinaciones como straddles y strangles, las opciones m煤ltiples se compran (o venden) juntas, lo que aumenta la prima neta de la opci贸n.
La prima de opci贸n neta es la prima total (precio) relacionada con un diferencial o combinaci贸n de opciones; es decir, involucrando dos o m谩s contratos de opciones.
