Netoption Premium

Vad är Net Option Premium?

Nettooptionspremien är det totala belopp som en investerare eller handlare kommer att betala för att sälja en eller flera optioner och samtidigt köpa andra. Kombinationen kan inkludera valfritt antal puts och calls och deras respektive position i varje.

Förstå Net Option Premium

Netoptionspremien kan antingen vara positiv, vilket representerar ett nettokassautflöde, eller ett negativt tal, som representerar ett nettokassainflöde . Netoptionspremien är användbar eftersom optionshandlare ofta engagerar sig i spreadar eller kombinationsstrategier som involverar två eller flera alternativ. Eftersom varje enskilt optionskontrakt kommer att bära sin egen premie (dvs. dess marknadspris), hjälper nettooptionspremien handlare att förstå det totala utlägget eller inflödet av pengar för en transaktion med flera ben.

Nettooptionspremien kan också hjälpa handlaren att justera strategin för att komma fram till ett visst totalt premiebelopp, inklusive en nollkostnadsposition. Att känna till nettooptionspremien är också nödvändigt för att beräkna den maximala förlusten och break-even-priset för en handel som involverar flera optioner.

Optionsspreadar innebär att man köper ett alternativ för att sälja ett annat. Till exempel, i en lång vertikal köpspridning,. köps en köpoption till ett lägre lösenpris medan en till ett högre lösenpris säljs. Detta minskar den totala nettopremien jämfört med att bara köpa samtalet med lägre strejk. Spreadar tenderar därför att sänka nettooptionspremien.

Kombinationer, å andra sidan, ökar nettooptionspremien. En lång gränsöverskridande,. till exempel, innebär att köpa både ett samtal och lägga till samma lösenpris och utgångsdatum för samma underliggande. Nettooptionspremien skulle alltså vara tillägg av köp- och säljpremiens individuella premie.

Netoption Premium Exempel

1. Covered Call: Antag att en investerare vill ta en syntetisk täckt call- position i en viss aktie. Om investeraren betalar $2,50 per lot för en säljoption med ett lösenpris på $55, och sedan säljer en köpoption till samma lösenpris för $1 per lot. Nettooptionspremien i detta exempel är $1,50 ($2,50 - $1,00). Om å andra sidan investeraren betalar $0,50 per lot för en säljoption med samma lösenpris och säljer en köpoption för $1 per lot, kommer det att finnas ett nettokassainflöde (en negativ nettooptionspremie) på $0,50 ($0,50 - $1,00).

2. Zero-Cost Collar: Ibland vill en handlare initiera en optionsspread för noll kontantutlägg, eller utan kostnad. Vanligtvis är dessa strukturerade som kvotspreadar eller som nollkostnadskragar. Till exempel, om strejken på $55 från exemplet ovan handlas till $2,50 och strejken $50 handlas på $1,25, kan en handlare köpa en av $55-putsarna och samtidigt sälja två av $50-putsna, vilket genererar en en-för- två ratio put spread för noll nettopremie. Naturligtvis, när den underliggande aktien rör sig eller allteftersom tiden går, kommer priserna på dessa alternativ att ändras annorlunda och värdet på spreaden kommer att gå bort från noll, antingen till förmån för eller mot handlaren.

Höjdpunkter

• För optionsspreadar köps en option medan en annan säljs, vilket minskar nettooptionspremien.

• För kombinationer som straddles och strangles, är flera optioner köp (eller säljs) tillsammans, vilket ökar nettooptionspremien.

• Netoptionspremie är den totala premien (priset) relaterad till en optionsspread eller kombination; dvs. involverar två eller flera optionskontrakt.