Opcja netto Premium

Co to jest opcja netto Premium?

Premia opcyjna netto to całkowita kwota, jaką inwestor lub trader zapłaci za sprzedaż jednej lub więcej opcji i jednocześnie zakup innych. Kombinacja może zawierać dowolną liczbę opcji sprzedaży i połączeń oraz ich odpowiednie pozycje w każdym z nich.

Zrozumienie opcji netto Premium

Premia opcyjna netto może być albo dodatnia, co oznacza odpływ środków pieniężnych netto, albo liczba ujemna, co oznacza wpływ środków pieniężnych netto. Premia opcyjna netto jest przydatna, ponieważ inwestorzy opcji często angażują się w spready lub strategie łączone, które obejmują dwie lub więcej opcji. Ponieważ każdy indywidualny kontrakt opcyjny będzie miał swoją własną premię (tj. cenę rynkową), premia opcyjna netto pomaga traderom zrozumieć całkowity nakład lub wpływ środków pieniężnych na transakcję o wielu nogach.

Premia opcji netto może również pomóc traderowi w dostosowaniu strategii, aby osiągnąć określoną całkowitą kwotę premii, w tym pozycję zerowego kosztu. Znajomość premii netto opcji jest również niezbędna do obliczenia maksymalnej straty i ceny progu rentowności dla transakcji obejmującej wiele opcji.

Spready opcji obejmują kupno jednej opcji, aby sprzedać inną. Na przykład przy długim pionowym spreadzie kupna jedna opcja kupna jest kupowana po niższej cenie wykonania,. a druga po wyższej cenie wykonania jest sprzedawana. Zmniejsza to całkowitą premię netto w porównaniu z zakupem połączenia o niższym strajku. Spready mają zatem tendencję do obniżania premii opcyjnej netto.

Kombinacje natomiast zwiększają premię opcyjną netto. Na przykład pozycja long straddle obejmuje zakup zarówno opcji call, jak i put po tej samej cenie wykonania i wygaśnięciu tego samego instrumentu bazowego. Premia opcyjna netto stanowiłaby zatem dodanie indywidualnej premii za kupno i sprzedaż.

Przykłady Premium opcji netto

1. Covered Call: Załóżmy, że inwestor chce zająć syntetyczną krytą pozycję kupna na określonej akcjach. Jeśli inwestor płaci 2,50 USD za lot za opcję sprzedaży z ceną wykonania 55 USD, a następnie sprzedaje opcję kupna po tej samej cenie wykonania za 1 USD za lot. Premia opcji netto w tym przykładzie wynosi 1,50 USD (2,50 USD - 1,00 USD). Z drugiej strony, jeśli inwestor zapłaci 0,50 USD za lot za opcję sprzedaży z tą samą ceną wykonania i sprzeda opcję kupna za 1 USD za lot, wówczas pojawi się dopływ gotówki netto (ujemna premia za opcję netto) w wysokości 0,50 USD (0,50 USD - 1,00 USD).

2. Kołnierz z zerowym kosztem: Czasami trader będzie chciał zainicjować spread opcji dla zerowych nakładów pieniężnych lub bez kosztów. Zwykle mają one strukturę spreadów lub zerokosztowych kołnierzy. Na przykład, jeśli pozycja strajkowa o wartości 55 USD z powyższego przykładu jest handlowana po 2,50 USD, a pozycja strajkowa o wartości 50 USD jest handlowana po 1,25 USD, trader może kupić jedną z 55 USD i jednocześnie sprzedać dwie z 50 USD, generując jeden po drugim. dwa współczynniki spread spread dla zerowej premii netto. Oczywiście, gdy akcje bazowe się poruszają lub w miarę upływu czasu, ceny tych opcji zmienią się inaczej, a wartość spreadu oddali się od zera, na korzyść lub na niekorzyść tradera.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• W przypadku spreadów opcji jedna opcja jest kupowana, podczas gdy druga jest sprzedawana, co zmniejsza premię opcyjną netto.

• W przypadku kombinacji, takich jak straddles i uduszniki, wiele opcji jest kupowanych (lub sprzedawanych) razem, co zwiększa premię za opcje netto.

• Premia opcyjna netto to całkowita premia (cena) związana ze spreadem lub kombinacją opcji; tj. dotyczy dwóch lub więcej kontraktów opcyjnych.