Net Option Premium
Mikä on Net Option Premium?
Nettooptiopreemio on kokonaissumma, jonka sijoittaja tai elinkeinonharjoittaja maksaa yhden tai useamman option myymisestä ja samalla muiden ostamisesta. Yhdistelmä voi sisältää minkä tahansa määrän putoksia ja maksuja sekä niiden sijoituksia kussakin.
Net Option Premiumin ymmärtäminen
Optioiden nettopreemio voi olla joko positiivinen, mikä edustaa nettokassavirtaa, tai negatiivinen luku, joka edustaa nettokassavirtaa. Nettooptiopreemio on hyödyllinen, koska optiokauppiaat käyttävät usein spread- tai yhdistelmästrategioita, jotka sisältävät kaksi tai useampia vaihtoehtoja. Koska jokaisella yksittäisellä optiosopimuksella on oma palkkionsa (eli sen markkinahinta), nettooptiopreemio auttaa kauppiaita ymmärtämään usean osapuolen tapahtuman kokonaiskulut tai rahan sisäänvirtauksen.
Nettooptioiden palkkio voi myös auttaa elinkeinonharjoittajaa säätämään strategiaansa saavuttaakseen tietyn kokonaispreemion summan, mukaan lukien nollakustannukset. Optioiden nettopreemion tunteminen on välttämätöntä myös useiden optioiden kaupankäynnin enimmäistappion ja kannattavuushinnan laskemiseksi.
Optioiden leviäminen tarkoittaa yhden option ostamista toisen myymiseksi. Esimerkiksi pitkässä pystysuorassa puheluvälissä yksi osto-optio ostetaan alhaisemmalla lunastushinnalla,. kun taas yksi korkeammalla lunastushinnalla myydään. Tämä vähentää kokonaisnettopreemiota verrattuna pelkän matalamman puhelun ostamiseen. Spreadilla on siis taipumus alentaa optioiden nettopreemiota.
Yhdistelmät puolestaan lisäävät optioiden nettopreemiota. Esimerkiksi pitkä straddle tarkoittaa sekä puhelun että oston ostamista samalla lunastushinnalla ja samalla kohde-etuudella. Nettooptiopreemio olisi siten osto- ja myyntipalkkion lisäys.
Net Option Premium -esimerkkejä
Katettu puhelu: Oletetaan, että sijoittaja haluaa ottaa synteettisen katetun ostoposition tietyssä osakkeessa. Jos sijoittaja maksaa 2,50 dollaria erää kohden myyntioptiosta, jonka toteutushinta on 55 dollaria, ja myy sitten osto-option samalla lunastushinnalla hintaan 1 dollari erältä. Nettooptiopreemio tässä esimerkissä on 1,50 $ (2,50 - 1,00 $). Toisaalta, jos sijoittaja maksaa 0,50 dollaria erää kohden myyntioptiosta, jolla on sama toteutushinta, ja myy osto-option 1 dollarilla erää kohden, nettorahavirta (negatiivinen nettooptiopreemio) on 0,50 dollaria. (0,50–1,00 dollaria).
Nollakustannuspanta: Joskus elinkeinonharjoittaja haluaa aloittaa optioiden hajauttamisen ilman käteiskuluja tai ilman kuluja. Yleensä ne on strukturoitu suhdemarginaaliksi tai nollakustannuspanoksiksi. Jos esimerkiksi yllä olevan esimerkin 55 dollarin putoamisen arvo on 2,50 dollaria ja 50 dollarin lyönnin arvo on 1,25 dollaria, elinkeinonharjoittaja voi ostaa yhden 55 dollarin putouksista ja myydä samanaikaisesti kaksi 50 dollarin putoamisesta, jolloin syntyy yksittäinen myynti kahden suhdeluvun ero nolla nettopreemio. Tietenkin, kun kohde -osake liikkuu tai ajan kuluessa, näiden optioiden hinnat muuttuvat eri tavalla ja eron arvo siirtyy pois nollasta joko kauppiaan hyväksi tai sitä vastaan.
##Kohokohdat
Optioiden leviämistä varten yksi optio ostetaan ja toinen myydään, mikä vähentää optioiden nettopreemiota.
Yhdistelmille, kuten kontti- ja kuristimille, useat vaihtoehdot ovat ostoja (tai myyntiä) yhdessä, mikä lisää optioiden nettopreemiota.
Option nettopreemio on optioiden erotukseen tai yhdistelmään liittyvä kokonaispreemio (hinta); eli kahteen tai useampaan optiosopimukseen.
