Premio netto di opzione
Che cos'è l'opzione Net Premium?
Il premio netto dell'opzione è l'importo totale che un investitore o un trader pagherà per la vendita di una o più opzioni e allo stesso tempo per l'acquisto di altre. La combinazione può includere qualsiasi numero di put e call e la rispettiva posizione in ciascuna.
Capire Net Option Premium
premio netto dell'opzione può essere positivo, che rappresenta un flusso di cassa netto, o un numero negativo, che rappresenta un flusso di cassa netto. Il premio netto delle opzioni è utile perché i trader di opzioni spesso si impegnano in spread o strategie di combinazione che coinvolgono due o più opzioni. Poiché ogni singolo contratto di opzione porterà il proprio premio (cioè il suo prezzo di mercato), il premio netto dell'opzione aiuta i trader a capire l'esborso totale o l'afflusso di denaro per una transazione con più gambe.
Il premio netto delle opzioni può anche aiutare il trader a modificare la strategia per arrivare a un particolare importo del premio totale, inclusa una posizione a costo zero. Conoscere il premio netto dell'opzione è anche necessario per calcolare la perdita massima e il prezzo di pareggio per un'operazione che coinvolge più opzioni.
Gli spread delle opzioni implicano l'acquisto di un'opzione per venderne un'altra. Ad esempio, in un call spread verticale lungo,. un'opzione call viene acquistata a un prezzo di esercizio inferiore mentre un'opzione a un prezzo di esercizio più elevato viene venduta. Ciò riduce il premio netto totale rispetto al solo acquisto della chiamata con strike più basso. Gli spread, quindi, tendono ad abbassare il premio netto dell'opzione.
Le combinazioni, invece, aumentano il premio netto di opzione. Un long straddle,. ad esempio, comporta l'acquisto sia di una call che di una put allo stesso prezzo di esercizio e scadenza per lo stesso sottostante. Il premio netto dell'opzione sarebbe quindi l'aggiunta dei premi individuali di call e put.
Esempi di Net Option Premium
Covered Call: si supponga che un investitore voglia assumere una posizione di Covered Call sintetica in un particolare titolo. Se l'investitore paga $ 2,50 per lotto per un'opzione put con un prezzo di esercizio di $ 55, quindi vende un'opzione call allo stesso prezzo di esercizio per $ 1 per lotto. Il premio netto dell'opzione in questo esempio è di $ 1,50 ($ 2,50 - $ 1,00). Se, d'altra parte, l'investitore paga $ 0,50 per lotto per un'opzione put con lo stesso prezzo di esercizio e vende un'opzione call per $ 1 per lotto, ci sarà un afflusso di cassa netto (un premio netto negativo dell'opzione) di $ 0,50 ($ 0,50 - $ 1,00).
Zero-Cost Collar: a volte un trader vorrà avviare uno spread di opzioni per un esborso di denaro pari a zero o senza alcun costo. Comunemente questi sono strutturati come ratio spread o come collar a costo zero. Ad esempio, se lo strike put da $ 55 dell'esempio sopra viene scambiato a $ 2,50 e lo strike put da $ 50 viene scambiato a $ 1,25, un trader potrebbe acquistare una delle put da $ 55 e vendere contemporaneamente due delle put da $ 50, generando un valore uno per volta spread put a due rapporti per premio netto zero. Ovviamente, man mano che il titolo sottostante si muove o con il passare del tempo, i prezzi di queste opzioni cambieranno in modo diverso e il valore dello spread si sposterà da zero, a favore o contro il trader.
Mette in risalto
Per gli spread delle opzioni, un'opzione viene acquistata mentre un'altra viene venduta, riducendo il premio netto dell'opzione.
Per combinazioni come straddles e strangles, più opzioni vengono acquistate (o vendute) insieme, aumentando il premio netto dell'opzione.
Il premio netto dell'opzione è il premio totale (prezzo) relativo a uno spread o una combinazione di opzioni; vale a dire, che coinvolgono due o più contratti di opzione.
