Nettó valkostur Premium
Hvað er Net Option Premium?
Hreint valréttarálag er heildarupphæðin sem fjárfestir eða kaupmaður greiðir fyrir að selja einn eða fleiri valkosti og á sama tíma kaupa aðra. Samsetningin getur falið í sér hvaða fjölda hringja og hringja sem er og staðsetning þeirra í hverju.
Að skilja Net Option Premium
Hreint valréttarálag getur annað hvort verið jákvætt, sem táknar nettó útstreymi, eða neikvæð tala, sem táknar nettó innstreymi. Nettó valréttarálag er gagnlegt vegna þess að kaupmenn með valréttarsamninga stunda oft álag eða samsetningaraðferðir sem fela í sér tvo eða fleiri valkosti. Þar sem hver einstakur valréttarsamningur mun bera sitt eigið yfirverð (þ.e. markaðsverð hans), hjálpar nettó valréttarálag kaupmönnum að skilja heildarkostnað eða innstreymi peninga fyrir viðskipti með mörgum fótum.
Nettó valréttarálag getur einnig hjálpað kaupmanninum að fínstilla stefnuna til að komast að tiltekinni heildarupphæð iðgjalds, þar með talið kostnaðarlausa stöðu. Að þekkja nettó valréttarálag er einnig nauðsynlegt til að reikna út hámarkstap og jöfnunarverð fyrir viðskipti sem fela í sér marga valkosti.
Valréttarálag felur í sér að kaupa einn valkost til að selja annan. Til dæmis, í langri lóðréttu kauptilboði, er einn kaupréttur keyptur á lægra kaupverði á meðan einn á hærra kaupverði er seldur. Þetta dregur úr heildarnettóiðgjaldi samanborið við bara að kaupa lægra verkfallssímtalið. Álag hefur því tilhneigingu til að lækka nettó valréttarálag.
Samsetningar hækka hins vegar nettó valréttarálag. Langur þráður,. til dæmis, felur í sér að kaupa bæði símtal og setja á sama verkfallsverð og gildistíma fyrir sama undirliggjandi. Hreint valréttarálag væri því viðbót við einstaklingsálag símtals og sölu.
Net Option Premium Dæmi
Tryggt símtal: Gerum ráð fyrir að fjárfestir vilji taka tilbúna tryggða símtalsstöðu í tilteknu hlutabréfi. Ef fjárfestirinn greiðir $2,50 á hlut fyrir sölurétt með kaupréttarverði $ 55, og selur síðan kauprétt á sama kauprétti fyrir $1 á hlut. Nettó valréttarálag í þessu dæmi er $1,50 ($2,50 - $1,00). Ef fjárfestirinn hins vegar greiðir $0,50 á hlut fyrir sölurétt með sama kaupréttarverði og selur kauprétt fyrir $1 á hlut, þá verður nettó peningainnstreymi (neikvætt nettó valréttarálag) upp á $0,50 ($0,50 - $1,00).
Zero-Cost Collar: Stundum mun kaupmaður vilja koma af stað valkostaálagi fyrir núll reiðufjárútgjöld, eða án kostnaðar. Venjulega eru þær byggðar upp sem hlutfallsálag eða sem núll-kostnaður kragar. Til dæmis, ef $55 verkfallið sem sett er úr dæminu hér að ofan er á $2,50 og $50 verkfallið á $1,25, gæti kaupmaður keypt einn af $55 puttunum og samtímis selt tvö af $50 puttunum, sem myndaði einn-fyrir- tveggja hlutfall sett álag fyrir núll nettóiðgjald. Auðvitað, eftir því sem undirliggjandi hlutabréf færast eða eftir því sem tíminn líður, mun verð þessara valkosta breytast á annan hátt og verðmæti álagsins mun færast frá núlli, annað hvort í hag eða á móti kaupmanninum.
Hápunktar
Fyrir valréttarálag er einn valréttur keyptur á meðan annar er seldur, sem lækkar nettó valréttarálag.
Fyrir samsetningar eins og straddles og strangles, eru margir valkostir kaup (eða seld) saman, sem hækkar nettó valréttarálag.
Nettó valréttarálag er heildariðgjald (verð) sem tengist valréttarálagi eða samsetningu; þ.e. sem felur í sér tvo eða fleiri valréttarsamninga.
