Netoption Premium

Hvad er Net Option Premium?

Nettooptionspræmien er det samlede beløb, en investor eller erhvervsdrivende vil betale for at sælge en eller flere optioner og samtidig købe andre. Kombinationen kan omfatte et hvilket som helst antal af puts og opkald og deres respektive position i hver.

Forstå Net Option Premium

Nettooptionspræmien kan enten være positiv, hvilket repræsenterer en nettopengestrøm,. eller et negativt tal, som repræsenterer en nettopengestrøm. Netoptionspræmien er nyttig, fordi optionshandlere ofte engagerer sig i spreads eller kombinationsstrategier, der involverer to eller flere optioner. Da hver enkelt optionskontrakt vil bære sin egen præmie (dvs. dens markedspris), hjælper nettooptionspræmien handlende med at forstå det samlede udlæg eller indstrømning af penge for en transaktion med flere ben.

Nettooptionspræmien kan også hjælpe den erhvervsdrivende med at justere strategien for at nå frem til et bestemt samlet præmiebeløb, inklusive en nul-omkostningsposition. At kende nettooptionspræmien er også nødvendigt for at beregne det maksimale tab og break-even-prisen for en handel, der involverer flere optioner.

Optionsspreads involverer at købe en option for at sælge en anden. For eksempel, i et langt vertikalt call spread,. købes en call option til en lavere strike pris, mens en til en højere strike pris sælges. Dette reducerer den samlede nettopræmie sammenlignet med blot at købe opkaldet med lavere strejke. Spreads har derfor en tendens til at sænke nettooptionspræmien.

Kombinationer øger derimod nettooptionspræmien. En lang straddle involverer for eksempel køb af både et opkald og put til samme strike-pris og udløb for det samme underliggende. Nettooptionspræmien vil således være tillæg af call- og puts individuelle præmie.

Netoption Premium Eksempler

1. Covered Call: Antag, at en investor ønsker at tage en syntetisk dækket call- position i en bestemt aktie. Hvis investoren betaler $2,50 pr. lot for en put-option med en strike-pris på $55, og derefter sælger en call-option til samme strike-pris for $1 pr. lot. Nettooptionspræmien i dette eksempel er $1,50 ($2,50 - $1,00). Hvis investoren på den anden side betaler 0,50 USD pr. lot for en put-option med samme strike-pris og sælger en call-option for 1 USD pr. ($0,50 - $1,00).

2. Nul-omkostningskrave: Nogle gange vil en erhvervsdrivende ønske at starte et optionsspredning til nul kontantudlæg eller gratis. Normalt er disse struktureret som ratio spreads eller som nul-omkostningskraver. For eksempel, hvis strejken på $55 fra eksemplet ovenfor handles til $2,50, og strejken på $50 handles til $1,25, kan en trader købe et af puttene på $55 og samtidig sælge to af puttene på $50, hvilket genererer en en-for- to-ratio put spread til nul nettopræmie. Selvfølgelig, efterhånden som den underliggende aktie bevæger sig eller som tiden går, vil priserne på disse optioner ændre sig anderledes, og værdien af spreadet vil bevæge sig væk fra nul, enten til fordel for eller imod den erhvervsdrivende.

Højdepunkter

• For optionsspredninger købes en option, mens en anden sælges, hvilket reducerer nettooptionspræmien.

• For kombinationer som straddles og strangles er flere optioner køb (eller solgt) sammen, hvilket øger nettooptionspræmien.

• Netoptionspræmie er den samlede præmie (pris), der er relateret til et optionsspredning eller kombination; dvs. involverer to eller flere optionskontrakter.