Unidade de Estoque Restrito (RSU)
O que é uma Unidade de Estoque Restrito (RSU)?
O termo unidade de ações restritas (RSU) refere-se a uma forma de compensação emitida por um empregador a um empregado na forma de ações da empresa. As unidades de ações restritas são emitidas para os funcionários por meio de um plano de aquisição de direitos e cronograma de distribuição após atingirem os marcos de desempenho exigidos ou ao permanecerem com o empregador por um determinado período de tempo. As RSUs dão aos funcionários interesse nas ações da empresa, mas nenhum valor tangível até que a aquisição seja concluída. As RSUs recebem um valor justo de mercado (FMV) quando são adquiridas. São considerados rendimentos uma vez adquiridos, e uma parte das ações é retida para pagamento de imposto de renda. O funcionário recebe as ações restantes e pode vendê-las a seu critério.
Entendendo as Unidades de Estoque Restrito (RSUs)
As ações restritas ganharam popularidade como forma de remuneração de funcionários como uma alternativa melhor às opções de ações depois que escândalos contábeis em meados dos anos 2000 envolvendo empresas como Enron e WorldCom vieram à tona. No final de 2004, o Financial Accounting Standards Board (FASB) emitiu uma declaração exigindo que as empresas registrassem uma despesa contábil para as opções de ações emitidas. Esta ação nivelou o campo de jogo entre os tipos de ações.
As opções de ações eram anteriormente o veículo de escolha, mas com escândalos, negligência e questões de evasão fiscal,. as empresas puderam considerar outros tipos de prêmios de ações que poderiam ser mais eficazes para atrair e reter talentos. As RSUs, que normalmente eram reservadas para níveis mais altos de gerenciamento, estavam sendo concedidas a todos os níveis de funcionários em todo o mundo.
Assim, o número médio de opções de compra de ações concedidas individualmente por empresas da Fortune 1000 caiu 40% entre 2003 e 2005. O número médio de prêmios RSU aumentou quase 41% entre esse período de dois anos.
Há certos casos em que a aquisição pode ser permitida (dependendo do plano) para continuar se um funcionário não puder continuar trabalhando, como invalidez ou aposentadoria.
Considerações Especiais
As RSUs são tratadas de forma diferente de outras formas de opções de ações quando se trata de como são tributadas. Ao contrário desses outros planos, o valor total das ações adquiridas de um funcionário é contado como renda ordinária no mesmo ano de aquisição.
Para declarar o valor, o funcionário deve subtrair a compra original da ação ou seu preço de exercício do FMV na data em que se torna totalmente adquirido. Esta diferença é então declarada como rendimento normal pelo contribuinte. Se a ação for vendida posteriormente (e não na data de exercício), a diferença entre o preço de venda e o FMV é declarada como ganho ou perda de capital na data de aquisição.
Vantagens e Desvantagens das RSUs
Vantagens
As RSUs fornecem um incentivo para que os funcionários permaneçam na empresa por longo prazo e a ajudam a ter um bom desempenho para que suas ações aumentem de valor. Se um funcionário decidir manter suas ações até receber a alocação integral e as ações da empresa subirem, o funcionário recebe o ganho de capital menos o valor das ações retidas para imposto de renda e o valor devido em impostos sobre ganhos de capital.
Os custos administrativos são mínimos para os empregadores, pois não há ações reais para rastrear e registrar. As RSUs também permitem que uma empresa adie a emissão de ações até que o cronograma de aquisição seja concluído, o que ajuda a retardar a diluição de suas ações.
Desvantagens
RSUs não fornecem dividendos porque as ações reais não são alocadas. Mas um empregador pode pagar dividendos equivalentes que podem ser movidos para uma conta de garantia para ajudar a compensar os impostos retidos na fonte ou ser reinvestidos através da compra de ações adicionais. A tributação de ações restritas é regida pela Seção 1244 do Internal Revenue Code (IRC).
As ações restritas são incluídas na receita bruta para fins fiscais e reconhecidas na data em que as ações se tornam transferíveis. Isso também é conhecido como a data de aquisição. RSUs não são elegíveis para o IRC 83(b) Election,. que permite que um funcionário pague impostos antes de adquirir, pois o Internal Revenue Service (IRS) não os considera propriedade tangível.
As RSUs não têm direito a voto até que as ações reais sejam emitidas para um funcionário no momento da aquisição. Se um funcionário sair antes da conclusão de seu cronograma de aquisição, ele perderá as ações restantes para a empresa. Por exemplo, se o cronograma de aquisição de John consistir em 5.000 RSUs ao longo de dois anos e ele renunciar após 12 meses, ele perderá 2.500 RSUs.
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Exemplos de RSUs
Suponha que Madeline receba uma oferta de emprego. Como a empresa acredita que o conjunto de habilidades de Madeline é valioso e espera que ela continue sendo uma funcionária de longo prazo, oferece a ela 1.000 RSUs, além de um salário e outros benefícios.
As ações da empresa valem US$ 10 por ação, fazendo com que as RSUs valham potencialmente mais US$ 10.000. Para dar a Madeline um incentivo para ficar na empresa e receber as 1.000 ações, ela coloca as RSUs em um cronograma de aquisição de cinco anos.
Madeline recebe 200 ações após um ano com a empresa, outras 200 ações após o segundo ano e assim por diante até adquirir todas as 1.000 ações ao final do período de aquisição. Dependendo do desempenho das ações da empresa, Madeline pode receber mais ou menos de US$ 10.000.
Exemplo do mundo real
Como um exemplo do mundo real do que uma empresa faz para emitir RSUs, dê uma olhada no Formulário 4 da SEC de dezembro de 2017 arquivado pela empresa de veículos elétricos Tesla (TSLA). Este formulário indica que o diretor de contabilidade da empresa, Eric Branderiz, desejava converter 4.808 unidades de ações restritas que recebeu em ações ordinárias.
Fonte: SEC EDGAR
Destaques
Ao contrário das opções de ações ou warrants, as RSUs sempre terão algum valor com base nas ações subjacentes.
Unidades de ações restritas são uma forma de remuneração de funcionários baseada em ações.
As unidades são como quaisquer outras ações da empresa, uma vez adquiridas.
O valor total das RSUs adquiridas deve ser incluído como receita ordinária no ano de aquisição para fins fiscais.
As RSUs são restritas durante um período de aquisição que pode durar vários anos, durante os quais não podem ser vendidas.
PERGUNTAS FREQUENTES
Qual é a diferença entre unidades de ações restritas e opções de ações?
As opções de ações fornecem aos funcionários o direito, mas não a obrigação, de adquirir ações a um preço especificado, que normalmente é mais alto que o preço de mercado prevalecente no momento em que as opções são concedidas. Isso normalmente significa que o funcionário só se beneficia se o preço das ações da empresa subir dentro de um período de tempo especificado. As unidades de ações restritas, por outro lado, geralmente são estruturadas de forma que o funcionário receba um determinado número de ações após permanecer na empresa por um determinado período de tempo.
Como funcionam as unidades de estoque restrito?
As unidades de ações restritas são um tipo de remuneração em que uma empresa transfere ações gradualmente para um funcionário. Dependendo do desempenho da empresa, as unidades de ações restritas podem flutuar em valor. Do ponto de vista de uma empresa, as unidades de ações restritas podem ajudar na retenção de funcionários, incentivando-os a permanecer na empresa a longo prazo. Para os funcionários, as unidades de ações restritas podem ajudar a compartilhar algumas das vantagens associadas ao sucesso de uma empresa, ocasionalmente produzindo uma receita muito substancial.
As Unidades de Ações Restritas têm direito a voto?
Não, as unidades de ações restritas não possuem direito a voto. Para votar, o empregado precisaria esperar até que suas unidades de ações restritas fossem efetivamente pagas e convertidas em ações ordinárias. Da mesma forma, antes dessa conversão em ações ordinárias, as unidades de ações restritas não pagam dividendos.
