Fundo Urso
O que é um Fundo Bear?
Um fundo de urso é um fundo mútuo que os investidores usam para fornecer retornos mais altos em meio a desacelerações do mercado. Os fundos Bear podem ser gerenciados ativamente ou projetados para seguir um índice. No exemplo de um fundo de índice bear, o fundo acompanha o inverso do índice.
Os fundos de urso tendem a ser atraentes para investidores que desejam proteger sua exposição às desacelerações do mercado. Os fundos de urso também são úteis para fins de investimento de curto prazo.
Entendendo o Fundo Bear
As estratégias de investimento usadas em fundos de urso geralmente seguem vários caminhos diferentes. O fundo pode apostar contra o mercado mais amplo comprando opções de venda em um índice enquanto futuros vendidos no mesmo índice. Outra estratégia é vender títulos específicos a descoberto na esperança de que os valores de suas ações caiam. Além disso, o fundo pode investir em ativos que tendem a ganhar valor quando o mercado cai, como ouro ou outros metais preciosos.
No geral, há um elemento de volatilidade em várias das estratégias que os gestores de fundos implementam. Um fundo mútuo de urso pode ser uma maneira de os investidores encontrarem alfa,. também conhecido como “ retorno excessivo ” ou “ taxa de retorno anormal ”, durante tempos turbulentos, mas um fundo de urso nunca deve ser a única participação de um investidor.
Desempenho do Fundo Bear
Os Fundos Bear têm um histórico de desempenho ruim, tornando um investimento neles uma proposta arriscada para aqueles que não estão familiarizados com sua mecânica. Os retornos do mercado de ações podem oscilar de positivo ou negativo ano a ano ao longo de períodos de uma década ou mais. Além disso, uma questão que funciona contra os fundos em baixa é que os mercados em baixa tendem a ter duração mais curta do que os mercados em alta,. o que torna o tempo do mercado crítico.
Infelizmente, o timing do mercado é muito mais fácil falar do que fazer, mesmo nos melhores cenários de mercado. Além disso, muitas estratégias de fundos de urso não são particularmente adequadas para investidores com um horizonte de longo prazo. Mesmo quando o mercado está estagnado, os investidores ainda podem perder porque os fundos indexados que usam derivativos podem não ter um bom desempenho devido às táticas que empregam e às despesas relativamente altas.
No entanto, existem algumas vantagens em um fundo de urso. Em particular, é relativamente mais seguro apostar contra a direção do mercado do que assumir uma posição mais agressiva. Por exemplo, fundos de urso são mais seguros do que uma posição curta em uma ação porque as perdas são limitadas.
Considerações Especiais
De um modo geral, os fundos de urso podem ser úteis para investidores que desejam adotar uma posição tática no curto prazo. No entanto, como estratégia de investimento de longo prazo,. os fundos de urso não fazem sentido para a maioria dos investidores devido à trajetória histórica ascendente do mercado.
Exemplo de um Bear Fund: Rydex Inverse S&P 500 Fund
Existem vários fundos mútuos de mercado de urso e ETFs. Um exemplo é o fundo Guggenheim Rydex Inverse S&P 500 Strategy (RYURX), que tenta replicar o desempenho diário inverso do índice S&P 500. Isso significa que se o S&P 500 subir 5% em um dia, esse fundo cairá em aproximadamente 5%, e se o S&P 500 cair 5% em um dia, o fundo subirá 5%. O fundo tenta fazer isso mantendo uma variedade de investimentos, incluindo fundos mútuos, notas de agências federais e acordos de recompra. O S&P 500 é um índice de 505 ações de grande capitalização dos EUA.
De acordo com a Morningstar, "O fundo emprega como estratégia de investimento um programa de engajar-se em vendas a descoberto de títulos incluídos no índice subjacente e investir significativamente em instrumentos derivativos. Ele investirá pelo menos 80% de seus ativos líquidos, mais quaisquer empréstimos para fins de investimento, em instrumentos financeiros com características econômicas que devem ter desempenho oposto aos títulos das empresas incluídas no índice subjacente. "
##Destaques
Os fundos Bear têm um histórico de desempenho ruim.
Os fundos de urso seguem um índice e o fundo acompanha o inverso do índice.
Um fundo de urso é atraente para investidores que desejam proteger sua exposição a desacelerações do mercado ou para aqueles que procuram um investimento de curto prazo.
Um fundo de urso é um fundo mútuo projetado para fornecer retornos mais altos em meio a desacelerações do mercado.
