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Tarifa 12B-1

Tarifa 12B-1

驴Qu茅 es una tarifa 12B-1?

Una tarifa 12b-1 es una tarifa anual de mercadeo o distribuci贸n en un fondo mutuo. La tarifa 12b-1 se considera un gasto operativo y, como tal, se incluye en el 铆ndice de gastos de un fondo. Por lo general, se encuentra entre el 0,25 % y el 0,75 % (el m谩ximo permitido) de los activos netos de un fondo. La tarifa recibe su nombre de una secci贸n de la Ley de Sociedades de Inversi贸n de 1940.

Comprender las tarifas 12B-1

En los primeros d铆as del negocio de los fondos mutuos,. se pens贸 que la tarifa 12b-1 ayudar铆a a los inversores. Se cre铆a que al comercializar un fondo mutuo, sus activos aumentar铆an y la administraci贸n podr铆a reducir los gastos debido a las econom铆as de escala. Esto a煤n no se ha probado. Con los activos de los fondos mutuos superando la marca de los $10 billones y creciendo constantemente, los cr铆ticos de esta tarifa cuestionan seriamente la justificaci贸n de su uso. Hoy en d铆a, la tarifa 12b-1 se usa principalmente para recompensar a los intermediarios por vender acciones de un fondo. Como comisi贸n pagada a los vendedores, actualmente se cree que no hace nada para mejorar el rendimiento de un fondo.

En 2015, la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en ingl茅s) comenz贸 a examinar el uso de tarifas 12b-1 para determinar si se cumplen las reglas para cobrar estas tarifas y si la presencia de dichas tarifas se divulga correctamente.

12b-1 Tarifa desglosada

La tarifa 12b-1 se puede dividir en dos cargos distintos: la tarifa de distribuci贸n y comercializaci贸n y la tarifa de servicio. Las tarifas totales 12b-1 cobradas por un fondo est谩n limitadas al 1% anual. La porci贸n de distribuci贸n y mercadeo de la tarifa tiene un tope de 0.75% anual, mientras que la parte de la tarifa de servicio de la tarifa puede ser de hasta 0.25%.

Uso de 12b-1 en acciones vendidas por intermediarios

clase B y clase C de fondos vendidos por intermediarios normalmente tienen tarifas 12b-1, pero tambi茅n se pueden cobrar sobre acciones de fondos mutuos sin cargo y acciones de clase A vendidas por intermediarios.

Las acciones de clase A,. que generalmente cobran una carga inicial pero no una carga final,. pueden tener un gasto reducido de 12b-1, pero normalmente no vienen con la tarifa m谩xima del 1%. Las acciones de clase B, que generalmente no tienen un cargo inicial pero cobran una carga final que disminuye a medida que pasa el tiempo, a menudo vienen con una tarifa de 12b-1. Las acciones de Clase C generalmente tienen la mayor probabilidad de llevar la tarifa m谩xima 12b-1 del 1%. La presencia de una tarifa 12b-1 con frecuencia eleva el 铆ndice de gastos general de un fondo por encima del 2%.

El Calamos Growth Fund es un ejemplo de un fondo que cobra una tarifa 12b-1 m谩s peque帽a del 0,25 % sobre sus acciones de clase A y cobra la tarifa m谩xima de 1 % 12b-1 sobre sus acciones de clase C.

Para qu茅 se utilizan las tarifas 12b-1

La tarifa de distribuci贸n cubre la comercializaci贸n y el pago de los corredores que venden acciones. Tambi茅n se destinan a la publicidad del fondo y al env铆o de folletos y folletos del fondo a los clientes. Las tarifas de servicio de los accionistas, otra forma, pagan espec铆ficamente para que el fondo contrate personas para responder a las consultas de los inversores y distribuir informaci贸n cuando sea necesario, aunque estas tarifas pueden ser requeridas sin la adopci贸n de un plan 12b-1. Otra categor铆a de tarifas que se pueden cobrar se conoce como "otros gastos". Otros gastos pueden incluir costos asociados con servicios legales, contables y administrativos. Tambi茅n pueden pagar los honorarios del agente de transferencia y de custodia.