12B-1 수수료

12B-1 수수료란 무엇입니까?

12b-1 수수료는 뮤추얼 펀드에 대한 연간 마케팅 또는 배포 수수료입니다. 12b-1 수수료는 운영 비용으로 간주되어 펀드의 비용 비율 에 포함됩니다. 일반적으로 펀드 순자산의 0.25%에서 0.75%(최대 허용치) 사이입니다. 수수료는 1940년 투자 회사법 섹션에서 이름을 따왔습니다.

12B-1 수수료 이해하기

뮤추얼 펀드 사업 초기 에는 12b-1 수수료가 투자자에게 도움이 된다고 생각했습니다. 뮤추얼 펀드를 마케팅하면 자산이 증가하고 경영진이 규모 의 경제 로 인해 비용을 낮출 수 있다고 믿었습니다 . 이것은 아직 입증되지 않았습니다. 뮤추얼 펀드 자산이 10조 달러를 넘고 꾸준히 성장함에 따라 이 수수료에 대한 비평가들은 이 수수료를 사용하는 이유에 대해 심각하게 의문을 제기하고 있습니다. 오늘날 12b-1 수수료는 주로 펀드의 주식을 판매한 중개자에게 보상하는 데 사용됩니다. 영업사원에게 지급되는 수수료로 현재 펀드의 성과를 높이는 데는 아무 것도 하지 않는 것으로 여겨진다.

2015년 증권거래위원회 (SEC)는 12b-1 수수료의 사용을 조사하기 시작하여 이러한 수수료 부과 규칙이 준수되고 있으며 그러한 수수료의 존재가 적절하게 공개되고 있는지 확인했습니다.

12b-1 수수료 세분화

12b-1 수수료는 유통 및 마케팅 수수료와 서비스 수수료의 두 가지 수수료로 나눌 수 있습니다. 펀드가 부과하는 총 12b-1 수수료는 연간 1%로 제한됩니다. 수수료의 배포 및 마케팅 부분은 연간 0.75%로 제한되며 수수료의 서비스 수수료 부분은 최대 0.25%가 될 수 있습니다.

브로커 매도 주식에서 12b-1 사용

클래스 B 및 클래스 C 주식에는 일반적으로 12b-1 수수료가 있지만 무부하 뮤추얼 펀드 주식 및 클래스 A 브로커 판매 주식 에도 부과될 수 있습니다 .

일반적으로 프론트 엔드 로드 를 청구 하지만 백엔드 로드는 청구하지 않는 클래스 A 주식 은 12b-1 비용을 절감할 수 있지만 일반적으로 최대 1% 수수료가 부과되지 않습니다. 일반적으로 프론트 엔드가 없지만 시간이 지남에 따라 감소하는 백엔드 부하를 청구하는 클래스 B 주식에는 종종 12b-1 수수료가 부과됩니다. 클래스 C 주식은 일반적으로 최대 1%의 12b-1 수수료를 부담할 가능성이 가장 큽니다. 12b-1 수수료가 있으면 펀드의 전체 비용 비율이 2% 이상으로 높아지는 경우가 많습니다.

Calamos 성장 펀드는 클래스 A 주식에 대해 더 작은 0.25% 12b-1 수수료를 부과하고 클래스 C 주식에 대해 최대 1% 12b-1 수수료를 부과하는 펀드의 예입니다.

12b-1 수수료의 용도

주식을 판매 하는 마케팅 및 지불 중개인 이 포함됩니다. 그들은 또한 펀드를 광고하고 펀드 문헌과 안내서 를 고객에게 우송하는 데에도 앞장서고 있습니다. 또 다른 형태의 주주 서비스 수수료는 12b-1 계획을 채택하지 않고 이러한 수수료가 필요할 수 있지만, 투자자 문의에 답변하고 필요한 경우 정보를 배포할 사람을 고용하기 위해 특별히 펀드에 지불합니다. 청구할 수 있는 또 다른 범주의 수수료를 "기타 비용"이라고 합니다. 기타 비용에는 법률, 회계 및 관리 서비스와 관련된 비용이 포함될 수 있습니다. 그들은 또한 송금 대리인 및 보관 수수료를 지불할 수 있습니다.