Зарегистрированный представитель (RR)

Что такое зарегистрированный представитель (RR)

Зарегистрированный представитель (RR) — это лицо, которое работает в финансовой фирме, работающей с клиентами, такой как брокерская компания, и выступает в качестве представителя клиентов, которые торгуют инвестиционными продуктами и ценными бумагами. Зарегистрированные представители могут работать в качестве брокеров, финансовых консультантов или портфельных менеджеров.

Зарегистрированные представители должны пройти лицензионные тесты и регулируются Регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA) и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Кроме того, RR должны соответствовать стандарту пригодности. Инвестиции должны соответствовать требованиям приемлемости, изложенным в правиле FINRA 2111, прежде чем фирма будет рекомендовать их инвестору. На следующий вопрос необходимо ответить утвердительно: «Подходят ли эти инвестиции для моего клиента?»

Понимание зарегистрированных представителей (RR)

Зарегистрированные представители могут покупать и продавать ценные бумаги для клиентов. В первую очередь они известны как поставщики услуг на основе транзакций. Для осуществления этих сделок зарегистрированный представитель должен иметь лицензию на продажу обозначенных ценных бумаг. Их также должна спонсировать фирма, зарегистрированная в FINRA.

Чтобы получить лицензию зарегистрированного представителя спонсирующей фирмы, лицо должно сдать экзамены по ценным бумагам Серии 7 и Серии 63 . Эти экзамены проводятся FINRA. Лицензия серии 7 позволяет зарегистрированному представителю покупать и продавать акции, взаимные фонды,. опционы, муниципальные ценные бумаги («муниципалитеты») и некоторые переменные контракты (например, страховые или аннуитетные продукты) для своих клиентов. С октября 2018 года кандидаты Серии 7 должны сдать экзамен по основам индустрии ценных бумаг (SIE), прежде чем сдавать экзамены Серии 7.

Лицензия серии 63 позволяет представителю торговать переменными аннуитетами и паевыми инвестиционными фондами. Значительная часть экзамена серии 63 сосредоточена на требованиях государственных ценных бумаг в США. Другие лицензии также могут применяться для различных других типов транзакций. RR также могут получить лицензии Series 65 и/или Series 66,. чтобы расширить свой набор разрешенных видов деятельности.

серия 7

Целью лицензии серии 7 является установление стандартного уровня компетентности и этики для зарегистрированных представителей в индустрии ценных бумаг.

Стандарты для зарегистрированных представителей

Инвесторы ищут зарегистрированных представителей для проведения операций на финансовых рынках от их имени в качестве брокеров (или « агентов »). Зарегистрированные представители, как правило, имеют доступ ко всему спектру возможностей рыночной торговли, которые соответствуют потребностям их инвесторов. Они также могут иметь возможность продавать ценные бумаги с низким объемом торгов или иметь доступ к запуску новых ценных бумаг.

RR и RIA

Зарегистрированные представители отличаются от зарегистрированных инвестиционных консультантов (РИА). Зарегистрированные представители регулируются стандартами пригодности, в то время как зарегистрированные инвестиционные консультанты регулируются фидуциарными стандартами. Зарегистрированные представители являются поставщиками услуг на основе транзакций. Регулирующие органы США требуют, чтобы зарегистрированные представители гарантировали, что инвестиция подходит инвестору с учетом его инвестиционного профиля. Они также гарантируют, что сделки выполняются эффективно. Инвесторы будут нести сборы за продажу, определяемые эмитентами ценных бумаг при работе с зарегистрированным представителем.

Зарегистрированные консультанты по инвестициям стремятся предлагать более целостные финансовые планы и инвестиционные услуги. Они предлагают очень разные графики комиссий и, как правило, основаны на комиссионных за активы, находящиеся под управлением. Зарегистрированные инвестиционные консультанты регулируются фидуциарными стандартами, которые выходят за рамки стандартной пригодности. RIA разрабатывают всеобъемлющие финансовые планы и должны обеспечивать наилучшие интересы клиента.

Считается, что RIA действуют в фидуциарном качестве, и поэтому к ним предъявляются более высокие стандарты поведения, чем к зарегистрированным представителям. Этот фидуциарный стандарт требует, чтобы RIA всегда безоговорочно ставило интересы клиента выше своих собственных, независимо от всех других обстоятельств.

Идентификация зарегистрированного представителя

Инвесторы, которым нужны услуги зарегистрированного представителя, найдут на инвестиционном рынке множество вариантов. Такие компании, как Charles Schwab, предлагают брокерские услуги со скидками и полным спектром услуг. Например, с Charles Schwab инвестор может размещать электронные сделки по сниженной цене. Дисконтная брокерская служба предлагает зарегистрированный представительный колл-центр, где клиент может поговорить с брокером для совершения сделок. Charles Schwab также предлагает брокеров с полным спектром услуг, которые работают менеджерами по работе с клиентами и поддерживают широкий спектр торговых операций.

FINRA также предлагает услугу BrokerCheck. Через BrokerCheck инвестор может изучить опыт и дисциплинарную репутацию брокеров и брокерских фирм.

Прошлые действия, которые могут вас дисквалифицировать

Есть несколько событий, которые могут либо помешать человеку стать зарегистрированным представителем, либо привести к потере членства или регистрации.

Согласно FINRA, вы можете быть подвергнуты «установленной дисквалификации» в соответствии с Законом о фондовых биржах 1934 года,. если вы:

• были осуждены, или признали себя виновными, или не оспаривали какое-либо уголовное преступление.

• были обвинены или осуждены за правонарушение, связанное с инвестициями и связанное с мошенничеством, вымогательством, взяточничеством или другими неэтичными действиями.

• участвовали в арбитражном или гражданском процессе, в ходе которого было установлено, что вы нарушаете правила продаж.

• получили окончательный приказ от государственной комиссии по ценным бумагам, органа штата, федерального банковского агентства и т. д., который запрещает вам вступать в ассоциации с этим органом или заниматься ценными бумагами, страхованием, банковскими и другими финансовыми услугами.

• участвовал в мошеннических, манипулятивных или вводящих в заблуждение действиях, которые нарушали любые применимые законы или правила.

• была отозвана или приостановлена регистрация в качестве бухгалтера, адвоката или федерального подрядчика.

• подавали заявление о банкротстве в течение последних 10 лет.

• сделал ложное заявление или опустил существенную информацию.

Обратите внимание, что предыдущие пункты представляют собой краткое изложение вопросов о раскрытии информации, включенных в форму FINRA U-4. FINRA также предоставляет подробное описание установленного законом процесса дисквалификации.

Особенности

• Зарегистрированный представитель (RR) – это профессиональный финансовый специалист, способный заниматься клиентскими операциями на рынках ценных бумаг.

• RR должны пройти строгие лицензионные требования, включая экзамены Series 7 и 63, и должны следовать правилам, установленным FINRA и SEC.

• RR также должны поддерживать стандарт пригодности, и среди регулирующих органов продолжаются дискуссии об изменении этого стандарта на более строгий фидуциарный стандарт.