Относительная сила

Что такое относительная сила?

Относительная сила — это стратегия, используемая при импульсном инвестировании и при определении стоимостных акций. Он ориентирован на инвестирование в акции или другие инвестиции, которые хорошо себя зарекомендовали по отношению к рынку в целом или соответствующему эталону. Например, инвестор с относительной силой может выбрать технологические компании, которые превзошли индекс Nasdaq Composite,. или акции, которые превзошли индекс S&P 500.

Технические аналитики используют индикатор, известный как индекс относительной силы (RSI), для генерации сигналов перекупленности или перепроданности.

Понимание относительной силы

В то время как цель инвестирования в стоимость состоит в том, чтобы купить дешево и продать дорого, цель инвестирования относительной силы состоит в том, чтобы купить дорого и продать еще дороже. Таким образом, инвесторы относительной силы предполагают, что тенденции, наблюдаемые в настоящее время на рынке, будут продолжаться достаточно долго, чтобы позволить им получить положительный доход. Любое резкое изменение этой тенденции приведет к отрицательным результатам.

Чтобы определить кандидатов для инвестиций, инвесторы относительной силы начинают с наблюдения за эталоном, таким как индекс Nasdaq Composite. Затем они будут смотреть, какие компании на этом рынке превзошли своих конкурентов, либо увеличившись быстрее, чем их коллеги, либо упав медленнее, чем они.

Поскольку инвестиции в относительную силу предполагают, что нынешние тенденции сохранятся и в будущем, они наиболее эффективны в стабильные периоды с минимальными нарушениями. Напротив, хаотические периоды, такие как финансовый кризис 2007–2008 годов, могут быть опасны для относительно сильных инвесторов, поскольку они могут привести к резкому изменению инвестиционных тенденций. В таких ситуациях психология инвесторов может внезапно измениться, и вчерашние инвестиционные любимцы внезапно будут отвергнуты.

Хотя импульсное инвестирование часто ассоциируется с отдельными акциями, его также можно применять ко всем рынкам или отраслям промышленности, используя индексные фонды и биржевые фонды (ETF). Точно так же инвесторы могут делать относительно сильные инвестиции в другие классы активов, например в недвижимость, используя инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Могут использоваться и более экзотические инструменты, такие как товарные фьючерсы,. опционы и другие производные продукты .

Стратегии, использующие относительную силу

Инвестирование относительной силы также можно использовать как один из компонентов более крупной стратегии, такой как парная торговля.

Реальный пример относительной силы

Гарри является относительно сильным инвестором, который внимательно следит за ценами на корпоративные облигации и S&P 500. Его инвестиционный портфель состоит из индексного фонда S&P 500 и ETF, который отслеживает рынок корпоративных облигаций. Как инвестор с относительной силой, он периодически увеличивает свое распределение в пользу того актива, который в данный момент работает лучше. При этом он надеется извлечь выгоду из сохраняющейся тенденции опережения этого актива, эффективно покупая и продавая дороже.

В последние месяцы он заметил, что инвесторы, похоже, увеличивают вложения в свои портфельные облигации за счет акций. Этот приток денег на рынок облигаций приводит к росту цен на облигации и снижению доходности.

Ожидая, что эта тенденция сохранится, Гарри отвечает, уменьшая свои инвестиции в S&P 500 и увеличивая свои инвестиции в ETF корпоративных облигаций. Он надеется извлечь выгоду из любого продолжающегося опережения облигаций по сравнению с акциями.

Индекс относительной силы (RSI)

Краткосрочные и технические трейдеры также обращают внимание на относительную силу. В техническом анализе индекс относительной силы (RSI) — это индикатор импульса, который измеряет величину недавних ценовых изменений для оценки условий перекупленности или перепроданности в цене акции или другого актива. RSI отображается как осциллятор (линейный график, который перемещается между двумя экстремумами) и может иметь показания от 0 до 100. Первоначально индикатор был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером-младшим и представлен в его основополагающей книге 1978 года «Новые концепции». в технических торговых системах».

Традиционная интерпретация и использование RSI заключается в том, что значения 70 или выше указывают на то, что ценная бумага становится перекупленной или переоцененной и может быть подготовлена к развороту тренда или коррекционному откату цены. Значение RSI 30 или ниже указывает на состояние перепроданности или недооцененности.

Особенности

• Он состоит из выбора инвестиций, которые превзошли свой рынок или контрольный показатель.

• Инвесторы с относительной силой предполагают, что тенденция опережающей доходности продолжится. Если тенденция изменится, их инвестиции, скорее всего, окажутся неэффективными.

• Относительная сила - это тип импульсного инвестирования, используемый техническими аналитиками и стоимостными инвесторами.