пена
Что такое пена?
Пена относится к рыночным условиям, предшествующим фактическому рыночному пузырю,. когда цены на активы отделяются от их базовой внутренней стоимости,. поскольку спрос на эти активы поднимает их цены до неустойчивого уровня. Пенистый рынок — это рынок, на котором инвесторы начинают игнорировать фундаментальные факторы рынка и завышают цену актива сверх того, что он объективно стоит. Пена на рынке часто характерна для самоуверенных инвесторов и является признаком того, что поведение инвесторов и инвестиционные решения определяются эмоциями.
Понимание пены
Пена и «пена» — это способ Уолл-стрит указать, что цена конкретного актива находится на пути к тому, чтобы стать неприемлемо высокой. Рыночная пена знаменует собой начало инфляции цен на активы,. которую рынок, вероятно, не сможет поддерживать в будущем. Пенистый рынок может быть предвестником рыночного пузыря, который может привести к резкому снижению цен на активы, также известному как крах или лопнувший пузырь.
Бум и крах доткомов в 2001 году и крах рынка жилья в 2007–2008 годах являются примерами пены активов, которая в конечном итоге приводит к лопнувшим пузырям. Оба пузыря были отмечены повышенным уровнем спекуляций инвесторов, которые продолжались до тех пор, пока доверие инвесторов не ослабло и не последовали распродажи, что привело к коррекции рынка и резкому снижению цен.
Хотя бывший председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен не придумал этот термин, использование им слов «пена» и «пена» для описания рынка жилья США в 2005 году помогло популяризировать эту концепцию в финансовых кругах и средствах массовой информации.
Как обнаружить пену на рынках недвижимости
Схематичные кредиты распространены
Как показала рецессия 2008 года, субстандартное кредитование не является разумной практикой в условиях здоровой экономики. Ссуда денег покупателям жилья, которые не могли претендовать на традиционные кредиты, может привести к большему риску дефолта.
Тем не менее, правительство США по-прежнему поддерживает кредиты, которые некоторые могут счесть рискованными, особенно кредиты Федерального жилищного управления (FHA),. которые требуют только 3,5% первоначального взноса. Однако стандарты андеррайтинга для кредитов FHA выше, чем для многих субстандартных продуктов с низким первоначальным взносом, предлагаемых в начале 2000-х годов.
На работе много рычагов
Когда кто-то берет ипотечный кредит, он использует свои деньги. Если высокий процент покупателей жилья вносит небольшие авансовые платежи, то они используют сделку, используя деньги кредитора. Когда кредиторы ослабляют свои стандарты и разрешают меньшие авансовые платежи, это может привести к повышению цен на жилье, поскольку рынок наводняет все больше покупателей, которые конкурируют за доступные дома для продажи.
Зарплаты не поспевают за ценами на жилье
Когда цены на жилье растут, а зарплаты нет, это хороший показатель пены. Если кто-то считает, что их местный рынок подходит под это описание, возможно, лучше подождать с покупкой дома, особенно если вы действительно пытаетесь свести концы с концами. Пока условия кредита от банковских кредиторов жесткие, безудержной инфляции цен произойти не должно, и вам не придется платить намного больше, если вы будете ждать.
Рост процентных ставок
Пена может произойти, если, как только процентные ставки вырастут, спрос на жилье упадет. Например, если процентные ставки увеличатся на 1% и все дома внезапно станут недоступными, вы, скорее всего, увидите проседающий рынок жилья.
Особые соображения
Одни только высокие цены не показатель пены. Скорее пена свидетельствует о неустойчивом быстром росте цен. Рынок неустойчив, если фундаментальные факторы не поддерживают повышение курса. Под основами мы подразумеваем основную количественную и качественную информацию об активе, которая позволяет инвесторам сделать финансовую оценку. При инвестировании в акции это включает анализ прибыли, доходов,. активов, обязательств и потенциала роста компании.
Нет никакой гарантии, что этот тип анализа обнаружит пену, когда это происходит. Тем не менее, это может послужить полезной цели, чтобы указать инвесторам правильное направление и избежать иррационального изобилия,. типичного для переоцененных рынков.
Особенности
Пенистый рынок характеризуется самоуверенными инвесторами, которые игнорируют фундаментальные факторы рынка и завышают цену актива сверх количественной стоимости актива.
Пена часто является предвестником рыночного пузыря, который возникает, когда инфляция цен растет до такой степени, что цены на активы становятся неприемлемо высокими.
Пена относится к рыночным условиям, когда цена актива начинает расти выше его внутренней стоимости.
Два примера лопнувших пузырей включают крах доткомов в 2001 году и крах рынка жилья в 2007–2008 годах.
Рыночные пузыри могут лопнуть, что приведет к резкому падению цен на активы и паническим продажам среди инвесторов.
